Τα διδάγματα της αντίδρασης στο Χρηματιστήριο

Με αξιοσημείωτα κέρδη, ξεκίνησαν την νέα εβδομάδα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, ενόψει ενός νέου γύρου διαπραγματεύσεων που ξεκινάει σήμερα στην Κωνσταντινούπολη, ανάμεσα σε Ουκρανία και Ρωσία και αναμένεται να διαρκέσει έως την Τετάρτη.

Με τον Γερμανικό DAX να ηγείται της ανοδικής αντίδρασης και τις Τραπεζικές μετοχές να βρίσκονται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος στην Ευρώπη, επόμενο ήταν στην ανοδική κίνηση να ακολουθήσει και το Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τον Γενικό του Δείκτη να παίρνει σημαντικές βοήθειες από τους περισσότερους Δεικτοβαρείς τίτλους, να κινείται μόνιμα με θετικό πρόσημο και να ολοκληρώνει τις συναλλαγές σχετικά κοντά στα υψηλά ημέρας.

Αν ο στόχος των σημερινών αγοραστών, ήταν η επιστροφή και το κλείσιμο του ΓΔΧΑ υψηλότερα της ζώνης 855 – 860, δεν υπάρχει αμφιβολία ότι πέτυχαν τον σκοπό τους, αλλά θα πρέπει να σημειωθεί ότι η κίνηση των Δεικτοβαρών τίτλων, με επικεφαλής τις Τραπεζικές μετοχές, δεν μπόρεσε να κινητοποιήσει τις θεωρούμενες “Περιφερειακές Δυνάμεις” και αυτό φάνηκε από τις ημερήσιες επιδόσεις σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση.

Μάλιστα δεν ήταν λίγοι οι παράγοντες της Αγοράς που χαρακτήρισαν τη σημερινή συνεδρίαση σαν “μονόπαντο window dressing", μιας και απομένουν μόλις τρεις συνεδριάσεις, για την ολοκλήρωση του πρώτου χρηματιστηριακού τριμήνου και ίσως αυτό να έπαιξε κάποιο ρόλο, για όσους θα ήθελαν να επιδιώξουν καλύτερες αποτιμήσεις στο ταμπλώ.

Από την άλλη και σύμφωνα με την πιο επιφυλακτική σχολή σκέψης, σήμερα οι Ευρωπαϊκές Αγορές και κατ΄ επέκταση και το Ελληνικό Χρηματιστήριο, αγνόησαν επιδεικτικά το νέο lockdown στη Σαγκάη, το οποίο εκτιμάται πως θα πλήξει την Παγκόσμια οικονομική δραστηριότητα, αλλά και την νέα ανοδική κίνηση των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων (στο 2,82% αναρριχάται η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου).

Όλα τα παραπάνω, την ώρα που οι Αγορές θα συνεχίσουν να παρακολουθούν τις κινήσεις των Κεντρικών Τραπεζών, καθώς οι υψηλές πληθωριστικές πιέσεις, στις μεγαλύτερες Οικονομίες του Πλανήτη, δημιουργούν την ανάγκη για σφιχτότερη νομισματική πολιτική και για άνοδο των επιτοκίων. Οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο έχουν ήδη ξεκινήσει τις αυξήσεις των επιτοκίων, ενώ το ίδιο αναμένεται να κάνει και η ΕΚΤ, ως το τέλος του χρόνου.

Στην ατζέντα της εβδομάδας που ξεκίνησε, αναμένονται οι ανακοινώσεις των νέων θέσεων εργασίας στις ΗΠΑ, του πληθωρισμού σε Ευρωζώνη και Γερμανία, η ανεργία στην Ευρωζώνη και το ΑΕΠ σε Ηνωμένες Πολιτείες και Ηνωμένο Βασίλειο.

Από εκεί και πέρα, επιστρέφουν οι ανακοινώσεις των Εισηγμένων, που αφορούν τα αποτελέσματα χρήσης 2021. Σήμερα αναμένονται ανακοινώσεις από ΕΧΑΕ, BriQ, Byte και ΟΛΘ. Αύριο η Αεροπορία Αιγαίου θα πραγματοποιήσει την τηλεδιάσκεψη για τα ετήσια αποτελέσματα. Την Πέμπτη θα ανακοινώσουν αποτελέσματα η Ιντεάλ και η Μοτοδυναμική. Στο τέλος της εβδομάδας θα ανακοινώσει αποτελέσματα η Trastor.

Εν τω μεταξύ, ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας (ESM) δήλωσε σήμερα ότι συμφώνησε να επιτρέψει στην Ελλάδα να αποπληρώσει, πρόωρα, τις τελευταίες δόσεις των δανείων διάσωσης του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, μαζί με ένα μικρό μέρος των διμερών δανείων από τους Εταίρους της στην Ευρωζώνη.

Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α. πέρασε εκ νέου ο ΟΤΕ (7,3 δισ. ευρώ) και ακολουθούν ΕΕΕ (7,1), ΟΠΑΠ (4,6), Eurobank (3,8), Εθνική (3), ΔΕΗ (2,8), Alpha Bank (2,6), Ελ. Πετρέλαια (2,2) και Μυτιληναίος (2,1 δισ. ευρώ).

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα να μην αφήνει περιθώρια αμφισβήτησης για την απόλυτη επικράτηση των “buyers” (Alpha Bank +3,16%, Εθνική +4,97%, Eurobank +3,70%, Πειραιώς +2,49%).

Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, αν ο τίτλος πετύχει ανοδική διαφυγή υψηλότερα της ζώνης 1,14 – 1,19 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 30, 60 και 200 ημερών), μπορεί να ελπίζει σε κίνηση προς τα 1,348 – 1,378 ευρώ. Αντίθετα αν χαθεί η στήριξη στα 1,05 (ημερήσιο “stop long”) - 1,00, η αμέσως επόμενη εντοπίζεται στα 0,9288 – 0,918 ευρώ.

Η μετοχή της ΕΤΕ θέλει επιβεβαιωμένη επιστροφή υψηλότερα των 3,20, για να κινηθεί προς τα 3,30 ευρώ. Πρώτο “οχυρό” των αγοραστών τα 3,00 και αμέσως επόμενα στα 2,82, 2,751 (ημερήσιο “stop long”) και 2,68 ευρώ.

Αν ο τίτλος της ΕΥΡΩΒ ανακαταλάβει άμεσα τη ζώνη 1,02 – 1,03, με τουλάχιστον δύο επιβεβαιωμένα κλεισίματα, μπορεί να πάρει “καύσιμα” αναρρίχησης προς τα 1,07 και 1,136 ευρώ (gap). Σε αντίθετη περίπτωση, υπάρχει κίνδυνος υποχώρησης προς τα 0,98 (συγκλίνουν οι εκθετικοί ΚΜΟ 30 και 60 ημερών), 0,948, 0,90 ευρώ (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και 0,8854 (ημερήσιο “stop long”).

Για τη μετοχή της ΠΕΙΡ, οι αντιστάσεις στα 1,39 – 1,40 (συγκλίνουν οι εκθετικοί ΚΜΟ 30 και 60 ημερών) και 1,47 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 90 ημερών). Αν χαθεί η στήριξη στα 1,333 (ημερήσιο “stop long”) - 1,32, η αμέσως επόμενη εντοπίζεται στα 1,25 ευρώ.

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, αναρριχόμενος μέχρι τις 630,79 μονάδες (+4,24%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες είχε υποχωρήσει στις 627,5 (+3,70%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 627,37 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 3,68%.

Αν ο ΔΤΡ συνεχίσει να δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 620 – 627 (συγκλίνουν οι εκθετικοί ΚΜΟ 30, 60 και 90 ημερών), μπορεί να ελπίζει σε κίνηση προς τις 656 και 719 μονάδες (gap). Αν χαθεί η στήριξη στις 603 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων και ημερήσιο “stop long”), δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τις 592 – 587 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), 575 (συγκλίνουν ο εκθετικός ΚΜΟ 60 και 90 εβδομάδων και ο απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων) και 550 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “υπό τη διαχείριση της Blantyre περνάει η επένδυση της Πειραιώς στο Ερρίκος Ντυνάν (Ημιθέα). Η Πειραιώς κεφαλαιοποίησε απαιτήσεις από δάνεια, ύψους 145,2 εκατ. ευρώ και εισέφερε την Ημιθέα στη Strix Holdings, τα περιουσιακά στοιχεία της οποίας διαχειρίζεται η Blantyre. Με τη μεταφορά, η Πειραιώς σταματά να ενοποιεί την Ημιθέα λόγω απώλειας ελέγχου και μειώνεται το σταθμισμένο σε κίνδυνο ενεργητικό της”.

Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “σε επιφυλακή βρίσκονται οι Εταιρείες διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων δανείων και κατ' επέκταση οι Τράπεζες, καθώς οι πρώιμοι δείκτες παρακολούθησης της συμπεριφοράς των δανειακών χαρτοφυλακίων, δείχνουν πως δεν αποκλείεται να υπάρξει πρόβλημα στην εξυπηρέτηση στεγαστικών, καταναλωτικών και δανείων προς μικρές Επιχειρήσεις”.

Με σαφέστατο πλεονέκτημα των “πράσινων” τίτλων, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου υστέρησαν οι ΚΟΥΕΣ (-0,17%) και ΟΛΠ (-0,12%).

Αντίθετα τα μεγαλύτερα κέρδη για ΒΙΟ (+4,63%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+3,65%), ΟΤΕ (+3,86%), ΤΕΝΕΡΓ (+3,73%) και TITC (+3,33%). Αμετάβλητη η μετοχή του ΑΔΜΗΕ.

Μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, έδειξαν διαθέσεις επιστροφής οι αγοραστές για την μετοχή της ΔΕΗ (+1,25%), όμως το “come back” δεν είχε ένταση και ο τίτλος υποχώρησε αισθητά από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 7,37 ευρώ (+2,22%). Οι αντιστάσεις στα 7,37 – 7,40, 7,80, 7,88 (ημερήσιο “stop short”), 8,26 – 8,40 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών) και 8,64 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Αν επιστρέψουν οι πωλητές και χαθεί η στήριξη στα 6,92 – 6,86 ευρώ, δεν θα είναι έκπληξη ο τίτλος να υποχωρήσει προς τα 6,20 ευρώ.

Επιστροφή των αγοραστών και κίνηση μόνιμα με θετικό πρόσημο, για την μετοχή των Ελ. Πετρελαίων (+2,13%), που διατηρεί επαφή με τα υψηλά 25 μηνών. Απώτερος στόχος των αγοραστών παραμένουν τα 8,40 ευρώ. Οι στηρίξεις στα 6,70 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 60 ημερών), 6,47 (ημερήσιο “stop long”) και η ζώνη 6,28 – 6,17 την οποία “υπερασπίζονται” οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.

Προσπαθεί πλαγιοανοδικά από τα 6,68 ευρώ (κλείσιμο 14/3) η μετοχή της ΕΥΔΑΠ (+2,96%), ενώ σήμερα κινήθηκε χωρίς να έλθει σε επαφή με το “κόκκινο”. Αν ο τίτλος πετύχει ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 6,90 – 7,20 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 εβδομάδων), μπορεί να ελπίζει σε κίνηση προς τα 7,45 – 7,61 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών). Η όποια διόρθωση δεν πρέπει να επεκταθεί χαμηλότερα των 6,71 ευρώ (ημερήσιο “stop long”), για να μην μπει σε δοκιμασία η επόμενη στήριξη στα 6,38 ευρώ.

Στην κούρσα για τις καλύτερες αποδόσεις από την αρχή του χρόνου, προηγείται η ΥΑΛΚΟ (+180%), ακολουθούμενη από ΕΥΠΙΚ (+50,6%), ΚΟΡΔΕ (+43,16%) και ΤΡΑΣΤΟΡ (+35,2%).

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις

Η Τεχν. Ολυμπιακή (-0,12%) ανακοίνωσε ότι οι δεύτεροι Ανεξάρτητοι Σύμβουλοι που όρισαν οι Αντισυμβαλλόμενες Εταιρείες, προκειμένου να εξετάσουν το από 5/4/2021 πόρισμα που κατάθεσε ο Ανεξάρτητος Σύμβουλος (ΙΑ), βασιζόμενοι στην μέχρι σήμερα πρόοδο των εργασιών, θεωρούν πλέον ως πιθανή ημερομηνία για την έκδοση του τελικού πορίσματος, εφόσον υπάρξει σύγκλιση απόψεων και με κάθε επιφύλαξη, τα τέλη Απριλίου 2022.

Από εκεί και πέρα, παρουσία πωλητή σε ΜΑΣΟΠ (-3,68%), ΑΒΕ (-3,90%), ΙΛΥΔΑ (-3,62%), ΝΑΥΠ (-0,93%), ΡΕΒΟΙΛ (-2,94%) και ΝΑΚΑΣ (-1,79%).

Με θετική μεταβολή, αλλά δεν έπεισαν οι αγοραστές σε ΛΟΥΛΗ (+5,13%), ΕΛΛ (+1,49%), ΜΕΡΚΟ (+1%), ΑΝΕΚ (+1,37%), ΟΠΤΡΟΝ (+7,92%), ΣΠΙ (+1,32%), ΜΕΒΑ (+5,77%), ΚΕΠΕΝ (+9,09%), ΣΠΕΙΣ (+4,66%), ΕΚΤΕΡ (+0,49%) και ΚΑΡΕΛ (+4,38%).

Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η Epsilon Net (+1,05%).

Αύξησαν συναλλαγές οι Ευρωσύμβουλοι (+6,60%), Κτήμα Λαζαρίδη (-5,71%) και Ελγέκα (+0,20%).

Με καθαρά κέρδη 3,11 εκατ. και θετικό καθαρό ταμείο η Byte (+0,97%), μάλλον διαπραγματεύεται με το χαμηλότερο p/e στον κλάδο.

Θέλει κλείσιμο υψηλότερα των 10,46 ευρώ, για να “αλλάξει πίστα” η Autohellas (+4,26%).

Μετά από “καρέ” πτωτικών συνεδριάσεων αντέδρασε η Frigoglass (+6,19%) και μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις οι Άβαξ (+2,78%), Μοτοδυναμική (+7,48%) και Lavipharm (+2,86%).

Επιστροφή αγοραστών σε ΕΧΑΕ (+3,24%) και Performance (+1,29%).

Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για τα Πλ. Θράκης (-0,99%) και τέσσερις για το Πλαίσιο (-0,28%).

Προσπαθεί πλαγιοανοδικά από τα 3,14 ευρώ (κλείσιμο 10/3) η Ιντεάλ (+1,15%).

Η ίδια χρηματιστηριακή συμπεριφορά, όπως και μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων εννεαμήνου, για τον Πετρόπουλο (-2,01%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης έχει σαν πρώτο ζητούμενο τα συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 855 - 860 μονάδων. Για την σχετική αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας, πρέπει ο Δείκτης να αφήσει πίσω του τη ζώνη 874 – 908, μέσα στην οποία συνωστίζονται οι ΚΜΟ 30,60,90 και 200 ημερών και ο εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων. Κλείσιμο υψηλότερα των 908, μπορεί να δώσει κίνηση προς τις 940 – 944 (gap). Σε περίπτωση αρνητικής εξέλιξης, οι επόμενες στηρίξεις στις 832, 823 (εκθετικός ΚΜΟ 30 μηνών), 814 (ημερήσιο “stop long”) και η ζώνη 811 – 778 την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 εβδομάδων).

Για την αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας, ο FTSE25 πρέπει να υπερκεράσει εν σειρά, τις 2100 (εκθετικός ΚΜΟ 60 εβδομάδων), 2112, 2137 - 2199 (συνωστίζονται οι ΚΜΟ 30, 60, 90 και 200 ημερών, αλλά και ο εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων). Κλείσιμο πάνω από τις 2199, μπορεί να δώσει κίνηση προς τις 2231 και 2305 μονάδες (gap). Οι στηρίξεις στις 2042 (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων), 2000, 1952 (ημερήσιο “stop long”) και 1911 – 1899 μονάδες.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Η μακροπρόθεσμη τάση παραμένει πτωτική (bearmarket), με τον εκθετικό ΚΜΟ 200 ημερών στις 885,62 μονάδες. Σημεία στήριξης οι 840 και 830 μονάδες και σημεία αντίστασης οι 860 και 870 μονάδες. ΕΧΑΕ και Byte θα ανακοινώσουν σήμερα τα οικονομικά αποτελέσματα για το 2021. Αναφορικά με τα προβλήματα που παρατηρούνται διεθνώς στην Εφοδιαστική Αλυσίδα, η Διοίκηση της Fourlis δήλωσε ότι η μέχρι σήμερα επίδρασή τους είναι διαχειρίσιμη, με το κόστος Ενέργειας για τη λειτουργία των καταστημάτων και των αποθηκών του Ομίλου, να αποτελεί μόλις το 4,7% των λειτουργικών εξόδων του 2021. Συνεχίζεται η προετοιμασία για την είσοδο στο Χρηματιστήριο Αθηνών της Trade Estates, Θυγατρικής ΑΕΕΑΠ του Ομίλου. Τα υπάρχοντα Ακίνητα έχουν αξία €270 εκατ. και το πρόγραμμα αγορών και ανάπτυξης κυμαίνεται περίπου στα €250 εκατ.”, επισημαίνει η Merit Sec.

“Δεν έχουν αποκλιμακωθεί οι ανησυχίες για τις γεωπολιτικές εξελίξεις, αλλά και τις εκτιμώμενες αυξήσεις επιτοκίων. Παράλληλα, το ζήτημα του υψηλού κόστους Ενέργειας φαίνεται ότι θα απασχολήσει τις Αγορές για αρκετό χρονικό διάστημα. Άλλωστε και η συνάντηση για το θέμα σε Ευρωπαϊκό επίπεδο, δεν προσέφερε κάτι χειροπιαστό στην παρούσα φάση Στο πλαίσιο αυτό η συνέχεια της τελευταίας ανοδικής κίνησης ενδέχεται να τεθεί υπό αμφισβήτηση εντείνοντας την μεταβλητότητα, όχι μόνο σε βραχυπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, δεδομένου ότι οι προοπτικές της κερδοφορίας των Εισηγμένων συρρικνώνονται. Το εκτιμώμενο εύρος τιμών κίνησης του ΓΔΧΑ για τις επόμενες συνεδριάσεις, οριοθετείτε εντός της περιοχής των 890 - 810 μονάδων”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Leon Depolas Sec.

“Ο πόλεμος συνεχίζεται με την Ρωσία να ψάχνει τρόπους να πετύχει τον σκοπό της και τις κυρώσεις να δίνουν και να παίρνουν με την διαφορά ότι ο Πούτιν βρίσκει τρόπους να πιέσει με την σειρά του. Ουσιαστικά ζήτησε οι αγορές Αερίου από την Ευρώπη να γίνονται με Ρούβλι κάτι που μπορεί να αναγκάσει παράλληλα και την στήριξη του Νομίσματος”, όπως επισημαίνει ο Ηλίας Ζαχαράκης. Φυσικά ή όλη αυτή κατάσταση δεν βολεύει καμία από τις δύο Πλευρές και σύντομα πρέπει να βρεθεί μία λύση.

Ο πόλεμος στην Ρωσία, ακόμα και αν τελειώσει θα αλλάξει σημαντικά τις ισορροπίες, ειδικά στο ενεργειακό, κάτι που μπορεί να φέρει πολύ πιο σύντομα εξελίξεις σε πολλά επίπεδα.

Αυτό σημαίνει ότι μπροστά μας θα έρθουν καταστάσεις, που σίγουρα τις είχαμε ‘κρυμμένες κάτω από το χαλί’ για πολλά χρόνια. Σε τι βαθμό θα επωφεληθούμε, ή χάσουμε εξαρτάται από την εξωτερική πολιτική που χαράσσουμε αυτό το διάστημα.

Μέχρι στιγμής ο πληθωρισμός είναι το κυριότερο πρόβλημα που έχουμε να αντιμετωπίσουμε Πανευρωπαϊκά, χωρίς να μπορούμε να εξάγουμε χρονικά συμπεράσματα στην παρούσα.

Ο φόβος του στασιμοπληθωρισμού πλανάται πάνω από τις Οικονομίες.

Η εβδομάδα που πέρασε, εκτός από βραχυπρόθεσμη αδυναμία δεν προσέθεσε κάποιο νέο δεδομένο στην Αγορά. Τα κλεισίματα μας βρήκαν οριακά πάνω σε στηρίξεις, γεγονός που σημαίνει πως αν δεν δούμε δυνατό ανοδικό ξέσπασμα άμεσα, θα συνεχίσουμε την πλαγιοπτωτική κίνηση.

Ο Τραπεζικός κλάδος έχει την καλύτερη εικόνα φτάνοντας, ενώ οι υπόλοιποι Δεικτοβαρείς τίτλοι συνεχίζουν απλά να προσπαθούν να συντηρήσουν την βάση που έχει δημιουργηθεί το τελευταίο διάστημα, χωρίς να βοηθάνε την Αγορά να κινηθεί ανοδικά.

Ο ΓΔΧΑ “χρωστάει” μία κίνηση, έστω και τεχνική, προς τα πρόσφατα υψηλά, ή και την ζώνη πέριξ του 900 που είναι οι ουσιαστικές αντιστάσεις. Θυμίζουμε ότι το κλείσιμο του μήνα πρέπει να μας βρει πάνω από τις 854 μονάδες, προκειμένου η Αγορά να συντηρήσει τα μηνιαία αγοραστικά σήματά της.

“Την εβδομάδα που ξεκίνησε θα υπάρξει νέος γύρος συνομιλιών ανάμεσα σε Ουκρανία και Ρωσία σε συνάντηση που θα διενεργηθεί στην Τουρκία. Ελπίζουμε να βγει ‘λευκός καπνός’ από τις συναντήσεις, μιας και η κατάπαυση του πυρός είναι επιβεβλημένη. Σίγουρα και οι δύο Πλευρές θα θελήσουν να βγουν κερδισμένες, τουλάχιστον στα μάτια της Κοινής Γνώμης, με αυξημένες πιθανότητες να δούμε νέα δεδομένα στο κοντινό μέλλον”, όπως εκτιμά ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές

Με μικτά πρόσημα ολοκλήρωσαν την πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι μεγάλες Αγοράς Ασίας και Ειρηνικού.

Μικτές διαθέσεις και μακριά από τα υψηλά ημέρας οι δείκτες στην Ευρώπη, μικτά τα πρόσημα στην Wall Street.

Υπό ισχυρή πίεση το Πετρέλαιο, οριακά χαμηλότερα το Ευρώ.

O Υπουργός Ενέργειας των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων δήλωσε ότι θα συνεργαστούν με τον OPEC+ για να διασφαλίσουν τη σταθερότητα της Αγοράς Πετρελαίου.Πιέζονται Χρυσός και Ασήμι, πάνω από τα $47800 το Bitcoin, με τα $3400 αναμετράται το Ethereum.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας ανακοίνωσε ότι προσφέρθηκε να αγοράσει απεριόριστο ποσό 10ετων Ιαπωνικών Κρατικών ομολόγων, με σταθερό επιτόκιο 0,25%.

“Η Fed σηματοδοτεί την επιστροφή σε ουδέτερη θέση, ενώ βραχυπρόθεσμα η ανάπτυξη και οι πληθωριστικοί κίνδυνοι αυξάνονται. Οι βραχυπρόθεσμες προβλέψεις για την ανάπτυξη συνεχίζουν να κινούνται προς τα κάτω, καθώς προσαρμόζονται στον πόλεμο Ρωσίας - Ουκρανίας και στα τελευταία νέα για την πανδημία. Ο δείκτης S&P 500 θα ολοκληρώσει το έτος στις 4.900 μονάδες (5.050 μονάδες η προηγούμενη εκτίμηση), υποστηρίζει η JP Morgan, στη στρατηγική της για τις παγκόσμιες αγορές και τις μετοχές.

Η Morgan Stanley βλέπει πλέον μόλις 3% αύξηση των κερδών ανά μετοχή το 2022 και μόλις 1% περιθώριο ανόδου του δείκτη MSCI Europe, καθώς αναθεώρησε τα σενάριά της για να λάβει υπόψη τα πρόσφατα γεγονότα. Παράλληλα, η Morgan Stanley παραμένει υπερεπενδεδυμένη στο Βρετανικό δείκτη FTSE 100, όπου τοποθετεί το αντίστοιχο περιθώριο ανόδου στο 6%.

“Η σχέση κινδύνου και απόδοσης για τις Ευρωπαϊκές Τράπεζες έχει επιδεινωθεί, εξαιτίας του στασιμοπληθωριστικού σκηνικού, τις αυξανόμενες πιέσεις στους καταναλωτές και τον αυξημένο γεωπολιτικό κίνδυνο. Εκτός από τα μακροοικονομικά, οι Τράπεζες είναι επίσης εκτεθειμένες σε κάθε περαιτέρω επιδείνωση της γεωπολιτικής κατάστασης και είναι πιο ευαίσθητες στην επιθυμία της Fed να αυστηροποιήσει τις χρηματοπιστωτικές συνθήκες στην προσπάθειά της να μετριάσει τον πληθωρισμό. Ενώ οι αποτιμήσεις είναι αρκετά χαμηλές, θεωρούμε ότι τα περισσότερα από τα κακά νέα δεν έχουν ενσωματωθεί στις τιμές”, εξηγεί σε άλλη έκθεσή της η Morgan Stanley.

“Η Κυβέρνηση Μπάιντεν θα προτείνει να φορολογηθούν περισσότερο οι πλουσιότεροι Αμερικανοί, στο προσχέδιο του προϋπολογισμού για το 2023 που θα παρουσιαστεί σήμερα. Η πρόταση αυτή αφορά έναν ελάχιστο φορολογικό συντελεστή 20%, για εισοδήματα άνω των $100 εκατ. ετησίως”, σύμφωνα με την εφημερίδα Washington Post.

“Οι Αμερικανικές Εταιρείες σπεύδουν να επαναγοράσουν μεγάλους όγκους μετοχών για να επωφεληθούν από την πρόσφατη αστάθεια της Χρηματιστηριακής Αγοράς. H κίνηση αυτή έχει και ως στόχο να καθησυχάσει τους επενδυτές καθώς η ανάπτυξη επιβραδύνεται, στη σκιά της ανάφλεξης του πληθωρισμού που οδηγεί σε επιταχυνόμενες αυξήσεις επιτοκίων από την Fed. Ένα ρεκόρ $319 δισ. σε νέες επαναγορές μετοχών έχουν εγκριθεί μέχρι στιγμής φέτος, σύμφωνα με στοιχεία της Goldman Sachs. Αυξάνεται παράλληλα και ο αριθμός Εισηγμένων που χρησιμοποιούν ‘επιταχυνόμενες’ συμφωνίες για να αγοράσουν μεγάλους όγκους όσο το δυνατόν γρηγορότερα, καθώς οι τιμές των μετοχών τους πέφτουν. Την ίδια περίοδο πριν από έναν χρόνο είχαν γίνει επαναγορές μετοχών ύψους $267 δισ.”, σύμφωνα με τους Financial Times.

Το κλίμα μεταξύ των Γερμανών εξαγωγέων υπέστη τη μεγαλύτερη πτώση τον Μάρτιο, από την αρχή της κρίσης του κορωνοϊού, τον Απρίλιο του 2020, όπως ανακοίνωσε το Οικονομικό Ινστιτούτο Ifo. Ο δείκτης του Ifo για τις προσδοκίες για τις εξαγωγές υποχώρησε στις -2,3 μονάδες, από τις 17 μονάδες τον Φεβρουάριο.

“Ο Ρώσος Πρόεδρος Βλαντιμίρ Πούτιν, έθεσε προθεσμία την 31η Μαρτίου στο Υπουργικό Συμβούλιο, την Κεντρική Τράπεζα και την Gazprom, για να πραγματοποιήσουν αλλαγή Νομίσματος σε Ρούβλια, όσον αφορά τις προμήθειες Φυσικού Αερίου στις Χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης και σε άλλες Χώρες που έχουν εισάγει περιοριστικά μέτρα κατά πολιτών της Ρωσικής Ομοσπονδίας και Ρωσικών Νομικών Προσώπων”, ανακοίνωσε το Κρεμλίνο.

“Οι Υπουργοί Ενέργειας της G7 απέρριψαν το αίτημα του Προέδρου Πούτιν να πληρώσουν, οι ‘μη φιλικές’ Χώρες, για το Ρωσικό Αέριο, με Ρούβλια”, απάντησε ο Γερμανός Υπουργός Οικονομίας και Ενέργειας Ρόμπερτ Χάμπεκ, μετά από συνομιλίες με τους Ομολόγους του.

“Το κόστος μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων, μέσω των Θαλάσσιων εμπορικών διαδρομών, επταπλασιάστηκε τους 18 μήνες μετά τον Μάρτιο του 2020, ενώ το κόστος αποστολής χύδην Εμπορευμάτων αυξήθηκε ακόμη περισσότερο. Ο πληθωριστικός αντίκτυπος αυτών των υψηλότερων δαπανών, πρόκειται να συνεχίσει να εντείνεται μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους. Ο πόλεμος στην Ουκρανία πιθανότατα θα επιδεινώσει τον Παγκόσμιο πληθωρισμό”, σημειώνει το ΔΝΤ.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 864,95 μονάδες (+2,59%). Στις 17.00 είχε υποχωρήσει στις 861,27 (+2,15%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 861,98 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 2,24%.

Ο τζίρος στα 87,1 εκατ., από τα οποία τα 22,5 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΟΠΑΠ, ΕΤΕ, ΜΠΕΛΑ, ΟΤΕ, ΔΕΗ), ενώ ΟΤΕ, ΕΤΕ, ΔΕΗ και ΟΠΑΠ απασχόλησαν το 59% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΒΙΟ, ΕΕΕ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΕΛΠΕ, ΕΛΧΑ, ΕΥΔΑΠ, ΜΟΗ, ΜΥΤΙΛ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΤΕΝΕΡΓ και TITC.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Μυτιληναίος και TITC.

Απλά ικανοποιητική η τελική εικόνα με 94 ανοδικές μετοχές, έναντι 24 πτωτικών, ενώ 9 τίτλοι έκλεισαν με κέρδη μεγαλύτερα του 5%.

---ΧΠΑ

Ανοδικά ξεκίνησε η νέα χρηματιστηριακή εβδομάδα και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παρουσιάζουν περαιτέρω μείωση στο συμβόλαιο του δείκτη και μικρή αύξηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (17.881 συμβόλαια).

Στα 2.747 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 2.945 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Απρίλιος).

Στα 0 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 639, 608 για τον Απρίλιο και 31 για τον Μάιο τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.087), κινήθηκε μεταξύ 2.058 και 2.087 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 617,75).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (6.882 Alpha Bank, 5.810 TITC), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (7.601), Εθνική (5.891), Eurobank (2.132), Πειραιώς (336), ΔΕΗ (298), Ελλάκτωρα (427), Lamda Development (187), Μυτιληναίο (154), Cenergy (128), ΟΤΕ (120), Τέρνα Ενεργειακή (208), Motor Oil (114).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Alpha Bank 86.439, Πειραιώς 21.882, Εθνική 29.936, MIG 29.995, Eurobank 33.106, ΔΕΗ 14.333, Cenergy 10.035, Ελλάκτωρα 10.745.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

           Position Holder                                 Name of Issuer                    NSP               Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 60.869.313 τεμ., (από 61.119.313 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.007.086 τεμ. (1.957.086), Eurobank 52.088.146 τεμ. (52.438.146), ΟΠΑΠ 1.321.523 τεμ. (1.321.523), Εθνική 6.538.260 τεμ. (6.538.260), Πειραιώς 6.910.865 τεμ. (6.967.073), ΟΤΕ 2.301.422 τεμ. (2.291.422), ΑΔΜΗΕ 1.993.949 τεμ. (1.993.949).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.