Εναλλαγές προσήμων και έκδηλη νευρικότητα, χαρακτηρίζει την κίνηση των Διεθνών Αγορών, καθώς όλο και περισσότεροι από τους ενεργούς επενδυτές αλλάζουν θέσεις, αναζητώντας τα “σίγουρα επενδυτικά καταφύγια”, παρόλο που στα Χρηματιστήρια μετοχών δοκιμάζονται μακροπρόθεσμες στηρίξεις.
Σύμφωνα με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις Διεθνών Οίκων, “η προετοιμασία για πιο αργή ανάπτυξη και στασιμοπληθωρισμό, θα συνεχίσει να οδηγεί τις ενέργειες των επενδυτών”.
Την τρέχουσα εβδομάδα οι Αγορές σαφώς και θα συνεχίσουν να επηρεάζονται από τις εξελίξεις στην Ουκρανία, αλλά η προσοχή θα είναι στραμμένη σε δύο ανακοινώσεις. Η μία αφορά στον πληθωρισμό στις ΗΠΑ για το Φεβρουάριο και η άλλη στα επιτόκια και στη νομισματική πολιτική της Ευρωζώνης (οι ανακοινώσεις από την ΕΚΤ αναμένονται στις 10/3).
Σύμφωνα με την Merit Sec., “η προσοχή και στην ανακοίνωση των αλλαγών στον δείκτη MSCI Emerging Markets, αύριο”.
“H Eurobank ανοίγει την αυλαία των ανακοινώσεων των Τραπεζικών μεγεθών για το δ’ τρίμηνο το απόγευμα της Πέμπτης. Την ίδια ημέρα, το ενδιαφέρον των επενδυτών θα επικεντρωθεί στην προγραμματισμένη συνεδρίαση της ΕΚΤ, όπου εκτιμάται ότι θα δοθούν οι κατευθυντήριες γραμμές για την νομισματική πολιτική, μετά τις πρόσφατες εξελίξεις. Στο κλείσιμο της συνεδρίασης της 9ης Μαρτίου, θα πραγματοποιηθούν οι αναδιαρθρώσεις των δεικτών MSCI, με την διαγραφή των μετοχών που συμμετέχουν στους δείκτες της Ρωσικής Αναδυόμενης Αγοράς”, σημειώνει η Beta Sec.
Καθαρά πτωτική, η πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, με τον Γενικό Δείκτη του Ελληνικού Χρηματιστηρίου να κινείται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, “πληρώνοντας με χρονοκαθυστέρηση την χθεσινή αργία”.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο ΓΔΧΑ, στο πρώτο μισό της συνεδρίασης, δοκίμασε τιμές σημαντικά χαμηλότερα των 800 μονάδων, για να αντιδράσει στη συνέχεια, όμως δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι η “ταλαιπωρία” των αποτιμήσεων φθάνει στο τέλος της, καθώς οι “sellers” επέτρεψαν δριμύτεροι στο τέλος.
Για όσους αρέσκονται σε στατιστικά στοιχεία, το σημερινό κλείσιμο είναι το χαμηλότερο των τελευταίων 13 μηνών, με το αμέσως χαμηλότερο να έχει σημειωθεί στις 25/2/2021 (787,43 μονάδες), ενώ από την ημέρα της Ρωσικής εισβολής στην Ουκρανία, ο ΓΔ καταγράφει απώλειες 16,8%, ο ΔΤΡ απώλειες 28,43% και η συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. έχει μειωθεί κατά, περίπου 12 δισ. ευρώ.
Μικτή η εικόνα, όσον αφορά τις διαθέσεις των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων, με την απόδοση του Ελληνικού 10ετους, να υποχωρεί στο 2,316%.
Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α. ο ΟΤΕ (7 δισ. ευρώ) και ακολουθούν ΕΕΕ (6,7), ΟΠΑΠ (4,2), Eurobank (2,9), ΔΕΗ (2,8), Εθνική (2,4), Alpha Bank (2,3), Ελ. Πετρέλαια (2,1) και Μυτιληναίος (2 δισ. ευρώ).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, με μόνη θετική ένδειξη την ευδιάκριτη αντίδραση από τα αρχικά χαμηλά.
Πιο συγκεκριμένα, η μετοχή της Alpha Bank (-5,44%) βρέθηκε να υποχωρεί έως τα 0,945 ευρώ (-8,25%), της Εθνικής (-1,85%) μέχρι τα 2,541 ευρώ (-6,24%), της Eurobank (-6,04%) μέχρι τα 0,771 ευρώ (-8,30%) και της Πειραιώς (-7,01%) προς νέα ιστορικά χαμηλά και έως τα 1,16 ευρώ (-8,59%).
Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, συνεχόμενα κλεισίματα χαμηλότερα της ζώνης 1,028 – 1,00, μπορεί να δώσουν πίεση προς τα 0,93 και 0,90 ευρώ. Για τη σχετική αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας, θέλει επιστροφή και υπέρβαση των 1,05, 1,14 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και 1,165 ευρώ (ημερήσιο “stop short”). Σε αυτή την περίπτωση μπορεί να κινηθεί προς τα 1,23 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών).
Για την ΕΤΕ, επιβεβαιωμένα κλεισίματα χαμηλότερα των 2,68 ευρώ, μπορεί να πιέσουν προς τα 2,50 ευρώ. Οι αντιστάσεις στα 2,74 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών), 2,81 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 3,12, 3,22 (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών), 3,40, 3,47, 3,63 (gap) και 3,634 (ημερήσιο “stop short”).
Για την ΕΥΡΩΒ, αν συνεχίσει να δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 0,82, δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τα 0,717 ευρώ. Οι αντιστάσεις στα 0,89 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), 0,95, 1,00 (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών) και 1,159 ευρώ (ημερήσιο “stop short”).
Για την ΠΕΙΡ, άπαξ και αλώθηκε το ύστατο “οχυρό” των αγοραστών στα 1,252 ευρώ, η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 1,00 ευρώ. Η πρώτη σημαντική αντίσταση στα 1,36 (ημερήσιο “stop short”) και η αμέσως επόμενη στα 1,44 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, υποχωρώντας μέχρι τις 505,99 μονάδες (-7,19%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 519,82 (-4,65%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 517,77 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 5,03%.
Για τον ΔΤΡ, οι αντιστάσεις στις 573 (εκθετικός ΚΜΟ 60 εβδομάδων), 580 (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων), 585 – 592 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), 626, 670, 688, 719 (gap) και 732 μονάδες (ημερήσιο “stop short”).
Αντίθετα, αν χαθεί η στήριξη στις 490 μονάδες, θα ανοίξει η “καταπακτή” για minimum υποχώρηση προς τις 430 – 400 μονάδες.
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “Βάθος και περισσότερα «εργαλεία» αποτελεσματικών ρυθμίσεων αποκτά η τεράστια αγορά μη εξυπηρετούμενων δανείων, ύψους περίπου 100 δισ. ευρώ, καθώς ετοιμάζονται τουλάχιστον τρία νέα funds, τα οποία θα αγοράζουν δάνεια… δεύτερο χέρι, με στόχο, είτε τη διάσωση υπερχρεωμένων επιχειρήσεων είτε την επανένταξη των ενεχύρων στην πραγματική οικονομία”.
Καλύτερη του Βαρύδεικτου Τραπεζικού ταμπλώ, η τελική εικόνα στον μη Τραπεζικό 25αρη, όπου με θετική μεταβολή διασώθηκαν οι ΜΠΕΛΑ (+1,92%) και ΣΑΡ (+1,45%). Αμετάβλητη η μετοχή της ΤΕΝΕΡΓ.
Οι μεγαλύτερες απώλειες για ΚΟΥΕΣ (-11,50%) και ΟΤΕ (-7,88%).
Αξίζει να σημειωθεί ότι στα χαμηλά ημέρας, δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25, που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος.
Για μία ακόμα συνεδρίαση, στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων η μετοχή της ΕΕΕ (-6,55%), που βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 17,80 ευρώ (-7,87%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε χαμηλά διετίας. Με δεδομένο ότι η στήριξη στα 19,00 αποτελεί παρελθόν, αν χαθεί και η αμέσως επόμενη στα 18,00 – 17,80, δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τα 17,40 και 17,00 ευρώ. Οι πρώτες αντιστάσεις στα 21,22, 22,10 και 24,15 ευρώ, ενώ το ημερήσιο “stop short” είναι πολύ ψηλότερα και πιο συγκεκριμένα στα 30,48 ευρώ.
Ο πρώτος τίτλος του FTSE25 που γύρισε σε θετικό πρόσημο, ήταν αυτός της Jumbo (+1,92%). Για τη σχετική αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας, ο τίτλος πρέπει να υπερκεράσει τα 13,49 (ημερήσιο “stop short”) και 13,57 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και να κινηθεί προς τα 14,71 ευρώ.
Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις
Από σήμερα εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 3.708.370 νέες (ΚO) μετοχές της Εταιρείας Ευρωσύμβουλοι (-9,43%), που προέκυψαν από την πρόσφατη Α.Μ.Κ. με καταβολή μετρητών και δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας που είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. ανέρχεται σε 14.833.480.
Από εκεί και πέρα, μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, προσπάθησε να αντιδράσει ο Άβακας (+1,08%).
Δίπλωσε τις ανοδικές συνεδριάσεις η Ιντρακόμ (+1,78%, με αυξημένες συναλλαγές).
Με θετική μεταβολή, αλλά χωρίς πειστικούς αγοραστές οι ΝΑΚΑΣ (+4%), ΣΠΙ (+6,45%), ΑΒΕ (+1,35%), ΣΑΤΟΚ (+18,33%), ΛΟΓΟΣ (+2,11%), ΝΑΥΠ (+1,53%), ΚΤΗΛΑ (+1,14%) και ΜΕΒΑ (+9,64%).
Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για την Intralot (+6,85%), εν μέσω επιφυλακτικού κλίματος και αν συνεχίσει “βόρεια” θα απαιτήσει αυξημένη προσοχή.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Για τον Γενικό Δείκτη, οι επόμενες στηρίξεις στις 777 (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων) και 749 μονάδες. Οι αντιστάσεις στις 805, 810 (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων), 820 (εκθετικός ΚΜΟ 30 μηνών), 855, 892 – 902 (σπεύδουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), 940 – 944 (gap) και 973 μονάδες (ημερήσιο “stop short”).
Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης η επόμενη, ιδιαίτερα κρίσιμη, στήριξη στις 1850 μονάδες. Οι αντιστάσεις στις 1899, 1907 – 1911, 1930 (απλός ΚΜΟ 200 εβδομάδων), 1959 – 1967, 2042 (εκθετικός ΚΜΟ 200 εβδομάδων), 2090, 2158 – 2177 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), 2200, 2231, 2305 (gap) και 2324 μονάδες (ημερήσιο “stop short”).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Την Πέμπτη, συνεδριάζει η ΕΚΤ, αποφασίζοντας για τη στάση της ενόψει των νέων συνθηκών που έχουν διαμορφωθεί, λόγω της Ουκρανικής κρίσης. Την ίδια ημέρα, η Eurobank ανακοινώνει τα αποτελέσματά της για το 2021. Η συνέχιση του πολέμου στην Ουκρανία, κλιμακώνει την ενεργειακή κρίση και προκαλεί αναταράξεις στις Αγορές, προϊδεάζοντας για περαιτέρω πλαγιοκαθοδική κίνηση του ΓΔ στο Ελληνικό Χρηματιστήριο”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Περιμένουμε οι Αγορές να παραμείνουν ανήσυχες, λόγω των φόβων για στασιμοπληθωρισμό, από την κλιμάκωση της γεωπολιτικής κατάστασης”, αναφέρει η Eurobank Eq.
“Οι εξελίξεις αναφορικά με την κρίση στην Ουκρανία, θα δώσουν τον τόνο για μία ακόμη εβδομάδα στο Χρηματιστήριο, ενώ η Eurobank θα ανακοινώσει τα αποτελέσματά της στις 10 Μαρτίου”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Optima Bank.
“Λόγω απουσίας σημαντικής προόδου, αναφορικά με τις διαπραγματεύσεις Ρωσίας και Ουκρανίας και με το ενεργειακό κόστος να συνεχίζει να αυξάνει την αβεβαιότητα, περιμένουμε οι επενδυτές να παραμείνουν επιφυλακτικοί. Αναμένουμε τις ανακοινώσεις της Ε.Ε. για το ενεργειακό πλάνο και κατά τη γνώμη μας η μετοχή της Τέρνα Ενεργειακής είναι μία καλή επιλογή”, σημειώνει η Piraeus Sec.
“Περιμένουμε η μεταβλητότητα και η πίεση να συνεχιστούν, με τις Τράπεζες να είναι στο επίκεντρο”, είναι η άποψη της Euroxx Sec.
“Η μακροπρόθεσμη τάση είναι πτωτική (bear market), με τον εκθετικό ΚΜΟ 200 ημερών στις 892 μονάδες. Σημεία στήριξης οι 800 και 780 μονάδες. Τα νέα που θα επηρεάσουν το Χ.Α. αυτή την εβδομάδα είναι η ανακοίνωση των αλλαγών στον δείκτη MSCI Emerging Markets αύριο, η απόφαση της ΕΚΤ για την νομισματική πολιτική, η ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ και τα αποτελέσματα της Eurobank την Πέμπτη. Η Πειραιώς ολοκλήρωσε την πώληση χαρτοφυλακίου ναυτιλιακών, μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE), συνολικής μικτής λογιστικής αξίας ύψους €400 εκατ. σε Εταιρεία του Ομίλου της Davidson Kempner Capital Management LP. Το συνολικό συμφωνηθέν τίμημα της συναλλαγής ανέρχεται σε €200 εκατ., ή 53% της μικτής λογιστικής αξίας του χαρτοφυλακίου. Η ημερομηνία προσδιορισμού των δικαιούχων τόκου του ΚΟΔ της ΑΡΑΙΓ, για την 6η περίοδο εκτοκισμού είναι η Παρασκευή 11/3/2022. Από την Πέμπτη 10/3/2022 οι ομολογίες της Εταιρείας θα είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. χωρίς το δικαίωμα είσπραξης του 6ου τοκομεριδίου. Το μικτό ποσό των οφειλόμενων τόκων ανέρχεται στο ποσό των €3,64 εκατ., ή €18,2/ομολογία το οποίο έχει υπολογισθεί με επιτόκιο 3,60% ετησίως και αντιστοιχεί σε 200.000 ομολογίες. Η καταβολή των οφειλόμενων τόκων θα πραγματοποιηθεί τη Δευτέρα 14/3/2022”, επισημαίνει η Merit Sec.
“Παρατηρείται κλιμάκωση, σχετικά με το ζήτημα ενεργειακής προμήθειας στην Δύση, με το Πετρέλαιο (και όχι μόνο από πλευράς Εμπορευμάτων) να γράφει ανοδική πορεία και ακραίες διακυμάνσεις. Οι βραχυπρόθεσμες εκτιμήσεις παραμένουν αρκετά επισφαλείς με την εγκλωβισμένη μόχλευση, αλλά και την ανάγκη δημιουργίας ρευστότητας να συνεχίζει τροφοδοτεί τις πωλήσεις. Το βλέμμα σταθερά στραμμένο στις εξελίξεις, οι οποίες επισκιάζουν το επενδυτικό κλίμα. Η αυξημένη τεκμαρτή μεταβλητότητα δυσκολεύει - καθυστερεί την αναζήτηση ενός σημείου ισορροπίας. Επιπλέον, βαρύτητα θα δοθεί στην συνεδρίαση της ΕΚΤ την Πέμπτη”, σημειώνει η Leon Depolas Sec.
“Όσο περνάνε οι μέρες, όλα δείχνουν πως η λήξη του πολέμου δεν θα είναι μία εύκολη υπόθεση και οι πληγές δύσκολα μπορούν να τιμολογηθούν. Αυτό κάνει τις Αγορές να κινούνται με έντονα πτωτικό ρυθμό, χωρίς αύριο. Πάντα σε αυτές τις καταστάσεις πρέπει να αφήνουμε την Αγορά να μας δείξει ότι μπορεί να αντιδράσει, χωρίς να κοιτάμε μόνο μία συνεδρίαση”, όπως επισημαίνει ο Ηλίας Ζαχαράκης.
Η Ρωσική “αρκούδα” ξεκάθαρα θέλει να δείξει ότι είναι μία μεγάλη Δύναμη και πλέον ξύπνησε από την “χειμερία νάρκη”. Σίγουρα ο έλεγχος της Ουκρανίας μπορεί να την ζημιώσει βραχυπρόθεσμα, παρόλα αυτά ο σχεδιασμός της είναι πιο μεσοπρόθεσμος.
Τώρα το αν έχει προβλέψει τις χρονικές και παράλληλα τις οικονομικές αντοχές, θα το μάθουμε στο μέλλον. Μία διπλωματική λύση φαίνεται να είναι μακριά, τουλάχιστον μέχρι τα έως τώρα δεδομένα, παρόλα αυτά τα νέα θα είναι καθημερινά, χωρίς να μπορούμε να τα προβλέψουμε.
Μέχρι τώρα είχαμε το πρόβλημα του πληθωρισμού, που λόγω των εξελίξεων εκτροχιάζεται ακόμα περισσότερο, με την Ευρώπη να ψάχνει τρόπο που θα εξομαλύνει την κατάσταση με την εκτόξευση των τιμών Ενέργειας.
Από την άλλη, ο φόβος της μείωσης του Τουρισμού το Καλοκαίρι, είναι ακόμα ένας λόγος που μπορεί να φοβίζει την Ελληνική Αγορά
Άλλωστε οι πωλήσεις είναι πολύ πιο εύκολες σαν λύση σε περιόδους αβεβαιότητας, μιας και ως γνωστόν “οι Αγορές ανεβαίνουν με λεφτά και πέφτουν με ‘χαρτιά”.
Μην ξεχνάμε ότι ο μήνας μας επιφυλάσσει και την αρχή ενός νέου γύρου αύξησης επιτοκίων, μετά από χρόνια.
“Όλα δείχνουν ότι το 2022 δεν θα είναι καθόλου εύκολη υπόθεση για αποδόσεις, μιας και έχουμε την ‘τύχη’ να αντιμετωπίζουμε και έναν πόλεμο με άγνωστες εξελίξεις. Σε τέτοιες καταστάσεις η λογική έρχεται σε δεύτερη μοίρα και το μόνο σίγουρο είναι ότι θα πρέπει να αφήσουμε τον χρόνο να μας δείξει το τι θα κάνει η Αγορά. Το volatility θα παραμείνει αυξημένο και χρειάζεται προσοχή στις εύκολες αποφάσεις αγορών, ειδικά βραχυπρόθεσμου ενδιαφέροντος”, τονίζει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Η συνέχιση, για 13η ημέρα, των εχθροπραξιών στο πλαίσιο της Ουκρανικής κρίσης, έχει αναδείξει τους διεθνολόγους και τους ειδικούς επί στρατιωτικών θεμάτων, ως τα πρόσωπα που καλούνται να αξιολογήσουν τις πυκνές καθημερινές εξελίξεις”, όπως επισημαίνει ο Δημήτρης Τζάνας.
Παραμένει ωστόσο επισφαλής οποιαδήποτε εκτίμηση για τη χρονική διάρκεια των πολεμικών επιχειρήσεων, με το διπλωματικό πυρετό να συνεχίζεται και να εντείνεται τις επόμενες ημέρες, καθώς η κλιμάκωση των αρνητικών επιπτώσεων οδηγεί Τρίτους, όπως τις ΗΠΑ, την Ευρώπη, την Τουρκία κι ίσως και την Κίνα, στην αναζήτηση συμβιβαστικής φόρμουλας ανάμεσα στα εμπόλεμα Μέρη, τη Ρωσία και την Ουκρανία.
Στο μεταξύ, οι τιμές του Πετρελαίου, του Φυσικού Αερίου, του Ηλεκτρικού Ρεύματος, του Σιταριού, του Αλουμινίου, του Νικελίου και άλλων Εμπορευμάτων, αναρριχώνται καθημερινά ολοένα και ψηλότερα, χωρίς μάλιστα να έχει ακόμη επιβληθεί εμπάργκο στα Ρωσικά καύσιμα, ενώ συνεχίζεται και η αύξηση της τιμής του Χρυσού, που επανέρχεται στο ρόλο του “επενδυτικού καταφυγίου”.
Οι συνέπειες είναι καταστροφικές για την Ουκρανική Οικονομία, δραματικές για τη Ρωσική Οικονομία και βλαπτικές για την Παγκόσμια Οικονομία: η αποσύνδεση του Χρηματοοικονομικού Συστήματος της Ρωσίας από το Δυτικό Κόσμο, οδηγεί σε υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Χώρας, με τα ομόλογά της να κατατάσσονται πλέον στην κατηγορία “junk” (σκουπίδια). Οι Πολυεθνικές Εταιρείες σπεύδουν να αποχωρήσουν, η παραγωγική δραστηριότητα συρρικνώνεται, οι εμπορικές δοσοληψίες με το Δυτικό Κόσμο βυθίζονται.
Σαν αποτέλεσμα το βιοτικό επίπεδο, μέσα σε λίγες ημέρες, μειώθηκε δραματικά και η Morgan Stanley προαναγγέλλει τη χρεωκοπία της Χώρας τον Απρίλιο.
Όμως, δυσμενείς είναι οι συνέπειες και για όλες τις υπόλοιπες Χώρες και ειδικότερα τις Ευρωπαϊκές. Το ενεργειακό σοκ, αλλά και οι αυξήσεις των τιμών των άλλων Εμπορευμάτων τροφοδοτεί τον πληθωρισμό και επιφέρει σοβαρή αφαίμαξη των εισοδημάτων των καταναλωτών, αλλά και σοβαρή επιδείνωση της ανταγωνιστικότητας των Επιχειρήσεων, που βλέπουν τα λειτουργικά τους έξοδα καθημερινά να αυξάνονται.
Με την Ε.Ε. να αναζητεί μηχανισμό στήριξης για την ενίσχυση των εισοδημάτων ευπαθέστερων Κοινωνικών Στρωμάτων, κυρίως.
Η επιβράδυνση των ρυθμών οικονομικής μεγέθυνσης συντελείται ήδη, ενώ η συνέχιση αυτής της κατάστασης θα οδηγήσει αναπόφευκτα στο στασιμοπληθωρισμό, την συνύπαρξη δηλαδή της οικονομικής ύφεσης και του πληθωρισμού, ξυπνώντας τις εφιαλτικές μνήμες της δεκαετίας του ’70, με την πολυετή Πετρελαϊκή κρίση να πλήττει τότε την Παγκόσμια Οικονομία.
Με δεδομένη τη συνέχιση της χαμηλής ορατότητας, η φυγή από τους επενδυτικούς κινδύνους οδηγεί στην υποχώρηση των δεικτών όλων των Αγορών του Πλανήτη, ενώ την ίδια ώρα τα ομόλογα των ισχυρών Δυτικών Οικονομιών, αναδεικνύονται σε ασφαλή επενδυτικά καταφύγια.
Το Ελληνικό Χρηματιστήριο, συγχρονίζεται με τις Διεθνείς Αγορές, με τις ρευστοποιήσεις όλων των Δεικτοβαρών τίτλων που κατέχουν οι Διεθνείς Επενδυτές, να κλιμακώνονται.
Έτσι, από την ημέρα της εισβολής στην Ουκρανία (κλείσιμο 24/2/2022 στις 949,22 μονάδες), ο ΓΔ έχει καταγράψει απώλειες 150 μονάδων περίπου, με την συνολική κεφαλαιοποίηση να υποχωρεί κατά 9,5 δισ. ευρώ, περίπου.
Το “ανάχωμα” των 850 μονάδων υποχώρησε σαν “χάρτινος πύργος” και σύντομα θα δοκιμαστεί, ενδεχομένως και η στήριξη των 780 μονάδων του ΓΔ Την ίδια ώρα, το ΑΕΠ του 2021 κατέγραψε ικανοποιητική επίδοση στο τέλος του έτους, προερχόμενη ωστόσο από την εξωστρέφεια της Ελληνικής Οικονομίας (εξαγωγές & ταξιδιωτικές εισπράξεις), που αναμένεται να δοκιμαστεί με τα νέα δεδομένα.
Είναι επομένως ανάγκη να δρομολογηθεί το ταχύτερο η προώθηση των επενδυτικών σχεδίων, ιδιαίτερα εκείνων που θα χρηματοδοτηθούν από τους πόρους του Ταμείου Ανάκαμψης, ώστε να συντηρηθεί το αναπτυξιακό σενάριο για το 2022, με ρυθμούς όμως που δύσκολα θα προσεγγίσουν το 3% - 3,5%.
“Θα συντηρήσουν ωστόσο το ελπιδοφόρο του Ελληνικού αφηγήματος, σε επίπεδο Ελληνικής Οικονομίας και κατ’ επέκταση της μελλοντικής πορείας των μεγεθών των Εισηγμένων Εταιρειών, στο αχαρτογράφητο περιβάλλον, καθώς ‘όλα αλλάζουν’ στην Παγκόσμια Οικονομία”, όπως εκτιμά ο διευθυντής επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές
Απόλυτη επικράτηση των πωλητών, δείχνει η τελική εικόνα για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.
Σε οριακά κέρδη έχουν γυρίσει οι κύριοι Ευρωπαϊκοί δείκτες, με αρνητικά πρόσημα και ελεγχόμενες απώλειες οι δείκτες στο NYSE.
Νέα υψηλά 14 ετών για το Πετρέλαιο, με οριακά κέρδη το Ευρώ.
Ο Αμερικανός Πρόεδρος Τζο Μπάιντεν ανακοίνωσε ότι “οι ΗΠΑ επιβάλλουν εμπάργκο στην εισαγωγή Ρωσικού Πετρελαίου και Φυσικού Αερίου”.
Η Βρετανία ανακοίνωσε επισήμως ότι “θα τερματίσει τις εισαγωγές Ρωσικού Πετρελαίου και Πετρελαϊκών Προϊόντων μέχρι τα τέλη του 2022, ώστε να δοθεί αρκετός χρόνος στην Αγορά και στις Επιχειρήσεις για να βρουν εναλλακτικές λύσεις”.
Ακόμα ψηλότερα Χρυσός και Ασήμι, λίγο πάνω από τα $38000 το Bitcoin, υψηλότερα των $2530 το Ethereum.
Προσοχή, αν ο Χρυσός πετύχει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των $2000, δεν αποκλείεται να απειληθούν τα υψηλά όλων των εποχών στα $2089. Τα $1976 είναι η πρώτη στήριξη, τα $1917 η αμέσως επόμενη και τα $1883 το ημερήσιο “stop long”.
Το Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου σταμάτησε τις συναλλαγές στην Αγορά του Νικελίου, έπειτα από μια απροσδόκητη εκτίναξη των τιμών που οδήγησε τους χρηματιστές να δυσκολεύονται να πληρώσουν περιθώρια κέρδους, έναντι των “short” θέσεων. Η αναστολή ισχύει, τουλάχιστον, για το υπόλοιπο της σημερινής συνεδρίασης. Το LME ανακοίνωσε ότι “εξετάζει το ενδεχόμενο να προσαρμόσει, ή να ακυρώσει τις συναλλαγές που έγιναν μεταξύ του κλεισίματος της Δευτέρας και της ώρας της αναστολής, όταν οι τιμές έφτασαν τα $101365 ανά τόνο”.
Ο Πάροχος δεικτών S&P Dow Jones Indices ανακοίνωσε ότι απομακρύνει όλες τις μετοχές που είναι Εισηγμένες και/ή εδρεύουν στη Ρωσία από τους δείκτες του.
“Η κατάργηση, η οποία θα τεθεί σε ισχύ πριν από το άνοιγμα της Τετάρτης, επηρεάζει επίσης τα Ρωσικά ADR”, ανέφερε ο S&P Dow Jones Indices.
“Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας, έθεσε ανώτατο όριο ποσού χρημάτων που μπορούν να μεταβιβάσουν Ρώσοι σε οικογένειες και συγγενείς στο εξωτερικό σε $5000 το μήνα”, μετέδωσε το πρακτορείο Reuters.
Συνεχίζει να παραμένει κλειστό το Χρηματιστήριο της Μόσχας. Αύριο το πρωί θα ανακοινώσει η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας το χρονοδιάγραμμα των συναλλαγών.
Νέα υποβάθμιση της Ρωσίας από τη Moody's. Ο Οίκος αξιολόγησης τοποθετεί πλέον το αξιόχρεο της Χώρας στην κατηγορία “Ca”, από “B3” με αρνητικές προοπτικές. Η υποβάθμιση προκλήθηκε από την εκτίμηση της Moody's ότι τα capital controls που επέβαλε η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας θα περιορίσουν τις διασυνοριακές πληρωμές, συμπεριλαμβανομένων αυτών για την εξυπηρέτηση του χρέους από Κρατικά ομόλογα.
“Η Ρωσία θα εξαιρεθεί από όλους τους δείκτες σταθερού εισοδήματος της JP Morgan στις 31 Μαρτίου”, όπως ανακοίνωσε η Αμερικανική Τράπεζα. Όπως υποστηρίζει η JP Morgan σε έκθεσή της, “η Ρωσική Οικονομία θα μπορούσε να συρρικνωθεί έως και 35%, σε ετήσια βάση, στο δεύτερο τρίμηνο”.
“Μειώνονται οι πιθανότητες να πραγματοποιήσει η Ρωσία τις πληρωμές του εξωτερικού χρέους της, καθώς οι τιμές των ομολόγων πέφτουν, η ύφεση στη Χώρα πλησιάζει και διάφοροι περιορισμοί πληρωμών συσσωρεύονται μετά την εισβολή στην Ουκρανία. Η χρεοκοπία μπορεί να συμβεί ακόμη και στις 15 Απριλίου, ημερομηνία που θα σηματοδοτήσει το τέλος μιας περιόδου χάριτος 30 ημερών, για τις πληρωμές κουπονιών που οφείλει η Ρωσική Κυβέρνηση σε ομόλογα σε δολάρια που λήγουν το 2023 και το 2043”, σύμφωνα με τη Morgan Stanley.
“Μια κλιμάκωση της σύγκρουσης στην Ουκρανία θα είχε καταστροφικές οικονομικές συνέπειες σε Παγκόσμιο επίπεδο. Εκτός από τον ίδιο τον πόλεμο, οι κυρώσεις που επιβλήθηκαν στη Ρωσία θα έχουν επίσης ουσιαστική επίπτωση στην Παγκόσμια Οικονομία και τις Χρηματαγορές, με παράπλευρες συνέπειες για άλλες Χώρες. Οι οικονομικές συνέπειες είναι ήδη πολύ σοβαρές”, προειδοποίησε το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.
“Ο εκτελεστικός βραχίονας της ΕΕ χαράζει δρόμο, για να τερματίσει την εξάρτηση της Περιοχής από το Ρωσικό Αέριο, με στόχο να περιορίσει κατά σχεδόν 80% φέτος, τις ανάγκες εισαγωγών”, σύμφωνα με δύο αξιωματούχους που γνωρίζουν το θέμα, όπως μεταδίδει το Bloomberg.
Κατά 2,7% αυξήθηκε η βιομηχανική παραγωγή στη Γερμανία τον Ιανουάριο σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα σε εποχικά προσαρμοσμένη βάση, ανέφερε η Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία της Χώρας Destatis. Σε ετήσια βάση, το ποσοστό ενισχύθηκε κατά 1,8%.
Σχέδιο για τεράστια κοινή έκδοση ομολόγων θα αποκαλύψει η Ευρωπαϊκή Ένωση, το συντομότερο αυτή την εβδομάδα, με στόχο τη χρηματοδότηση των ενεργειακών και αμυντικών δαπανών, καθώς το Μπλοκ είναι αντιμέτωπο με τις επιπτώσεις από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία.
Κατά 0,3% αυξήθηκε το εποχικά προσαρμοσμένο ΑΕΠ της Ευρωζώνης και κατά 0,4% στην ΕΕ το τέταρτο τρίμηνο του 2021, σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, σύμφωνα με εκτίμηση που δημοσίευσε η Eurostat. Σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, το εποχικά προσαρμοσμένο ΑΕΠ ενισχύθηκε κατά 4,6% στην Ευρωζώνη και κατά 4,8% στην ΕΕ, το τέταρτο τρίμηνο του 2021. Για το σύνολο του 2021, το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 5,3% τόσο στην Ευρωζώνη, όσο και στην ΕΕ.
“Οι τιμές των Τραπεζικών μετοχών αντικατοπτρίζουν την Οικονομία. Η πτώση πάνω από 23% του EuroStoxx Banks Index, από τότε που η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία πριν από δύο εβδομάδες, είναι επομένως δυσοίωνη. Οι επενδυτές σε Τράπεζες προετοιμάζονται για ένα νέο κύμα επισφαλών χρεών σε ολόκληρη την Ήπειρο”, αναφέρει σχόλιο στο Reuters.
Τo εμπορικό έλλειμμα στις ΗΠΑ διευρύνθηκε τον Ιανουάριο καθώς σημειώθηκε άλμα στις εισαγωγές. Ειδικότερα, το Υπουργείο Εμπορίου ανακοίνωσε ότι το εμπορικό έλλειμμα πραγματοποίησε άλμα 9,4%, στο επίπεδο - ρεκόρ των $89,7 δισ. τον Ιανουάριο. Αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters ανέμεναν άνοδο στα $87,1 δισ.
Επιστροφή στο Χ.Α.
“Η ένταση της νέας σοβαρής διαταραχής θα εξαρτηθεί, μεταξύ άλλων, από την απάντηση της δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής σε Ευρωπαϊκό επίπεδο, η οποία δεν έχει ακόμη καθοριστεί”, τόνισε ο Γιάννης Στουρνάρας, μιλώντας στη γενική συνέλευση του Συνδέσμου Ασφαλιστικών Εταιρειών.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τις 788,83 μονάδες (-4%), στις 17.00 είχε αντιδράσει στις 792,03 (-3,62%) και μέσω των τελικών δημοπρασιών, ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 789,72 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 3,9%.
Ο τζίρος, ο υψηλότερος των τελευταίων τριών συνεδριάσεων, έφθασε στα 157,5 εκατ., από τα οποία τα 11,6 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΔΕΗ, ΕΤΕ, ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΜΥΤΙΛ), ενώ ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και ΟΤΕ απασχόλησαν το 52% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης και ανεξαρτήτως τελικού προσήμου, με το “πράσινο” ήλθαν σε επαφή οι ΔΕΗ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΕΥΔΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΣΑΡ και ΤΕΝΕΡΓ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι Viohalco, Quest, Lamda Development, ΕΛΧΑ και ΟΤΕ.
Κάκιστη η τελική εικόνα με 14 ανοδικές μετοχές, έναντι 123 πτωτικών, ενώ 40 τίτλοι έκλεισαν με απώλειες μεγαλύτερες του 5%.
---ΧΠΑ
Με έντονη πτώση ξεκίνησε η νέα χρηματιστηριακή εβδομάδα και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν ευδιάκριτη άνοδο τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (72.343 συμβόλαια).
Στα 2.978 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 2.506 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Στα 4 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 4 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 2.889, 2.767 για τον Μάρτιο και 122 για τον Απρίλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 1.889), κινήθηκε μεταξύ 1.887 και 1.940 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 5, 5 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 521), κινήθηκε μεταξύ 511 και 521 μονάδων.
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (12.000 Ελ. Πετρέλαια, 15.000 ΟΠΑΠ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (31.660), Εθνική (13.570), Eurobank (7.208), Πειραιώς (9.120), ΔΕΗ (1.887), Μυτιληναίο (802), ΑΔΜΗΕ (327), Ελλάκτωρα (462), ΕΕΕ (389), Cenergy (675), Lamda Development (1.247), Viohalco (500), ΟΤΕ (416), ΟΠΑΠ (151), Ελ. Πετρέλαια (190), ΓΕΚ (269), Motor Oil (406), Fourli (458), Jumbo (432), MIG (263), TITC (265), ΕΧΑΕ (125), Ιντρακόμ (1.164), Τέρνα Ενεργειακή (321).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Alpha Bank 65.608, Πειραιώς 28.246, Εθνική 24.378, MIG 33.781, Cenergy 10.702, Eurobank 43.650, ΔΕΗ 15.974, Ελλάκτωρα 10.995.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
Oasis Investments II Master Fund LTD
| FOLLI FOLLIE S.A.
| 0,55%
| 2019-10-15 |
Lansdowne Partners (UK) LLP
| ALPHA BANK S.A | 0,50% | 2022-02-24 |
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 57.329.724 τεμ., (από 58.679.403 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.768.438 τεμ. (2.443.438), Eurobank 48.205.867 τεμ. (49.710.867), ΟΠΑΠ 1.321.523 τεμ. (1.321.523), Εθνική 6.601.272 τεμ. (6.718.814), Πειραιώς 5.437.481 τεμ. (6.312.963), ΟΤΕ 2.590.052 τεμ. (2.741.332), ΑΔΜΗΕ 2.280.509 τεμ. (2.289.189).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.