Διόρθωση «εντός ορίων» στο Χρηματιστήριο

Η επικείμενη άνοδος των Αμερικανικών και όχι μόνο επιτοκίων αργά, αλλά σταθερά διαβρώνει την θετική ψυχολογία στις Διεθνείς Αγορές, ενώ την μεταβλητότητα και τις πλαγιοκαθοδικές διαθέσεις τροφοδοτούν οι γεωπολιτικές εντάσεις μεταξύ Δύσης και Ρωσίας, για την Ουκρανία.

Η στήλη από χθες είχε επισημάνει την, τεχνική, κρισιμότητα των 15377 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), για τον Γερμανικό DAX, καθοδική διάσπαση των οποίων έφερε κινήσεις “stop long”, οι οποίες επεκτάθηκαν και στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, ιδιαίτερα μόλις οι ενδοσυνεδριακές απώλειες του Γερμανικού δείκτη, ξεπέρασαν τις δύο ποσοστιαίες μονάδες.

Στα μέτωπα των ανησυχιών, προστίθενται η κατακόρυφη αύξηση του ενεργειακού κόστους (οι τιμές του Πετρελαίου προς νέα υψηλά 8ετιας), αλλά και η ανοδική διάθεση που συνεχίζουν να επιδεικνύουν οι αποδόσεις στις Αγορές ομολόγων.

Μένοντας στα τελευταία, δείχνει να ξεπερνά το 1,7% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Εν τω μεταξύ, την Τετάρτη 2 Φεβρουαρίου 2022 θα διενεργηθεί δημοπρασία εντόκων γραμματίων, διάρκειας 13 εβδομάδων, του Ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 625 εκατ. ευρώ, λήξεως 6 Μαΐου 2022.

Σύμφωνα με Ξένους διαχειριστές, “σε έναν Κόσμο ιδιαίτερα υψηλού χρέους, η επικείμενη αύξηση των επιτοκίων θα αυξήσει την νευρικότητα, ιδιαίτερα για τους υπερδανεισμένους σε δολάρια και δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι στις Αγορές θα συνεχίσει να ισχύει το ‘buy the dip’ που ίσχυσε την τελευταία 10ετια, δίνοντας σημαντικότατα κέρδη, στους ‘θαρραλέους’, που έσπευδαν να τοποθετηθούν στα βραχυχρόνια βυθίσματα των Χρηματιστηρίων”.

Ασφαλώς και υπάρχει και η πιο αισιόδοξη σχολή σκέψης.

Σύμφωνα με τον Ηλία Ζαχαράκη, “η Εγχώρια Χρηματιστηριακή Αγορά, συνεχίζει να μας εκπλήσσει ευχάριστα. Ο Τραπεζικός δείκτης κατοχυρώνοντας, σε κλείσιμο τις 666 μονάδες, θα βγάλει νέους αγοραστές, με την ΑΛΦΑ και την Εθνική να έχουν το πρώτο λόγο. Το πολύ σημαντικό νέο δεδομένο είναι ότι το ημερήσιο “stop long” στον ΓΔ ανέβηκε στις 911 μονάδες σε κλείσιμο, γεγονός σημαντικό για την όποια παλαιά, ή νέα αγοραστική θέση.

Τραπεζικός και επιμέρους Δεικτοβαρείς τίτλοι συντηρούν την Αγορά, ενώ πολλά χαρτοφυλάκια βρίσκουν ρευστότητα από μείωση θέσεων στις Τράπεζες, για να υποστηρίξουν άλλες θέσεις που έχουν βρεθεί σε ελκυστικά επίπεδα τιμών. Ο Κατασκευαστικός κλάδος δείχνει ο πιο αδύναμος, στην παρούσα.

Η FED μας ανακοίνωσε ότι η αρχή ενός νέου κύκλου αύξησης επιτοκίων ξεκινάει από τον Μάρτιο, ενώ παράλληλα θα συνεχίσει να μειώνει την αγορά Περιουσιακών Στοιχείων, με στόχο τον τερματισμό τους τον ίδιο μήνα. Η ομιλία του Powell χαρακτηρίστηκε επιθετική, με τις Αγορές να κινούνται έντονα πτωτικά μετά την ανακοίνωση.

Η άνοδος του Δολαρίου δίνει μετοχικό προβάδισμα την Ευρώπη, ενώ θυμίζουμε ότι πάντα η ΕΚΤ ακολουθεί με χρονική καθυστέρηση τη FED.

Όλα δείχνουν ότι η FED έχει “μαξιλάρι” για την άνοδο των επιτοκίων, χωρίς να ενοχλήσει την Αγορά Εργασίας, αλλά όχι και χωρίς να έχει αντίκτυπο στον ρυθμό ανάπτυξης. Η αλήθεια είναι ότι ο γρίφος που πρέπει να λύσει είναι αρκετά δύσκολος, μετά από τόσο μεγάλη ποσοτική χαλάρωση και “φούσκωμα” αποτιμήσεων.

“Το Ελληνικό περιβάλλον, τελείως διαφορετικό, περιμένοντας απλά να δει τρίμηνο με τρίμηνο το μέγεθος της ανάπτυξης της Οικονομίας και παράλληλα των αποτελεσμάτων των Εισηγμένων”, επισημαίνει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Πολύ κακή η “μεγάλη εικόνα” της Αγοράς, καθώς στα χαμηλά ημέρας οι πτωτικές μετοχές ήταν πενταπλάσιες των ανοδικών, αναλογία που ελάχιστα βελτιώθηκε προς το τέλος.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή συνεδρίαση ήταν η τελευταία της χρηματιστηριακής εβδομάδας, που διέκοψε το ανοδικό σερί των προηγούμενων δύο εβδομάδων, με εβδομαδιαίες απώλειες 1,91%, για τον Γενικό Δείκτη. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών κατέγραψε κέρδη 0,65%. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 3,48% και ο ΔΤΡ κέρδη 14,42%.

Περιήγηση στους “πάνω ορόφους” της Αγοράς

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (κεφαλαιοποίηση 10,9 δισ. ευρώ) και ακολουθούν οι ΟΤΕ (7,8 δισ. ευρώ), ΟΠΑΠ (4,6 δισ. ευρώ), Eurobank (3,6), ΔΕΗ (3,3), Εθνική (3,1), Alpha Bank (3,0) και Μυτιληναίος (2,2 δισ. ευρώ).

Από τις μετοχές που απαρτίζουν τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΕΗ, ΕΕΕ, ΚΟΥΕΣ, ΜΠΕΛΑ και ΟΛΠ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισε ο ΟΛΠ και στο χαμηλό ΕΛΠΕ και ΟΠΑΠ.

Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών, όμως η τελική εικόνα είναι σαφώς διαφοροποιημένη προς το προβληματικότερο, σε σχέση με τις αμέσως προηγούμενες συνεδριάσεις (Alpha Bank -1,16%, Εθνική +0,68%, Eurobank -0,63%, Πειραιώς -0,81%).

Νέα υψηλά 45 μηνών για την μετοχή της Εθνικής, καθώς συνεχίζονται τα “στοιχήματα”, λόγω της επικείμενης αναδιάρθρωσης των δεικτών MSCI στις 9 Φεβρουαρίου.

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 666,91 (+0,84%) και 654,40 μονάδων (-1,05%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 659,99 (-0,21%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 657,86 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,53%.

Υπενθυμίζεται ότι ο ΔΤΡ έχει δώσει ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 664,8 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 621 (gap, ενώ σπεύδει και ο εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και 586 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Σε περίπτωση επιβεβαιωμένου κλεισίματος υψηλότερα των 664,8 μονάδων, η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στις 688 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “ως ‘μαξιλάρι’ επίτευξης, ή καταλύτη υπέρβασης των φετινών στόχων κερδοφορίας, θα λειτουργήσουν οι συναλλαγές μεταβίβασης του συνόλου, ή πλειοψηφικού πακέτου της δραστηριότητας αποδοχής και εκκαθάρισης συναλλαγών καρτών (POS), που έχουν ήδη κλείσει Πειραιώς, Alpha Βank, Eurobank και Εθνική Τράπεζα. Οι δεσμευτικές συμφωνίες που υπέγραψαν με Euronet (Πειραιώς), Nexi (Alpha), Worldline (Eurobank) και EVO Payments (ΕΤΕ) προβλέπουν, σε όλες τις περιπτώσεις, την απόσχιση και εισφορά σε νέες Εταιρείες του κλάδου/Μονάδας αποδοχής καρτών και εκκαθάρισης συναλλαγών ”.

Σύμφωνα με άλλο ρεπορτάζ του ιδίου, “στην πώληση μικρού χαρτοφυλακίου με ανακτηθέντα Ακίνητα, αξίας μεταξύ 50 με 100 εκατ. ευρώ, θα προχωρήσει, μέσα στους επόμενους μήνες, η Εθνική Τράπεζα, στο πλαίσιο της σταδιακής ελάφρυνσης του ισολογισμού της, από Στοιχεία Ενεργητικού που δεν αποδίδουν εισόδημα”.

Δεν είναι εντυπωσιακά καλύτερη η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με θετική μεταβολή διασώθηκαν μόνο οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+0,40%), ΣΑΡ (+0,58%) και ΤΕΝΕΡΓ (+1,89%).

Με ιδιαίτερα προβληματική, τεχνικά, εικόνα η μετοχή της Lamda Development (-1,83%), που δείχνει αδυναμία παραμονής υψηλότερα των 7,00 ευρώ. Επίσης αρνητική ένδειξη, το γεγονός ότι η λήξη της εβδομάδας, βρήκε τον τίτλο να κλείνει χαμηλότερα των 7,20 – 7,01 ευρώ (ημερήσιο “stop long”). Δεν αποκλείεται να μπουν σε δοκιμασία οι επόμενες στηρίξεις στα 6,45 και 6,20 ευρώ.

Σταθερά πλαγιοκαθοδικά από τα 8,12 ευρώ (κλείσιμο 18/1) κινείται η μετοχή της ΕΥΔΑΠ (-0,53%), για τους λόγους που έχουν αναφερθεί σε προηγούμενα σχόλια. Ο τίτλος έδωσε και ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο υψηλότερα των 8,15 ευρώ. Η επόμενη στήριξη στα 7,00 – 6,80 ευρώ.

Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, κινήθηκε ο τίτλος του ΟΛΠ (-0,57%), έχοντας σαν μόνη θετική ένδειξη ότι έχει βρει στήριξη στην περιοχή των 17,00 ευρώ. Το σημερινό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 17,04 ευρώ (-2,63%). Αν την διασπάσει καθοδικά, η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 16,90 ευρώ. Στα 18,50 ευρώ ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών και στα 19,10 ευρώ ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών.

Μόνο λίγες δεν είναι οι έξι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την TITC (-1,70%). Επόμενο “οχυρό” των αγοραστών στα 12,74 ευρώ και οι πρώτες αντιστάσεις στα 14,80 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 15,56 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις

Στην κούρσα για τις καλύτερες αποδόσεις από την αρχή του χρόνου, άρχισε να παίρνει απόσταση η ΥΑΛΚΟ (+88%), ακολουθούμενη από ΒΙΟΤ (+53,01%), ΣΑΤΟΚ (+46,64%), ΤΡΑΣΤΟΡ (+34,08%) και ΠΑΙΡ (+30,29%). Με κέρδη μεγαλύτερα του 20% οι REALCONS (+20,93%), ΒΥΤΕ (+24,83%), CENER (+21,77%), ΛΑΒΙ (+26,72%), ΚΥΡΙΟ (+22,27%), ΠΡΟΝΤΕΑ (+20,81%) και ΛΕΒΚ (+21,95%).

Από εκεί και πέρα, δείχνει να προσέχεται η Lavipharm (0%).

Θα ήθελαν πειστικότερους αγοραστές οι ΝΑΥΠ (+0,91%), ΜΟΥΖΚ (+1,54%), ΚΥΡΙΟ (+0,64%), ΙΝΛΙΦ (+0,45%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+0,83%), ΓΕΒΚΑ (+0,78%), ΦΛΕΞΟ (+3,03%), ΛΕΒΚ (+5,26%) και ΟΛΘ (+2,36%).

Μετά από “πενταρέ” πτωτικών συνεδριάσεων, αντέδρασε ο Άβακας (+4,61%).

Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για την MIG (+1,19%) και τέσσερις για Επίλεκτο (+3,28%), Epsilon Net (+2,61%), CairoMezz (+2,81%) και Medicon (+3,62%).

Στα “χασομέρια”, με “market” εντολές αγοράς, έκαναν αισθητή την παρουσία τους οι αγοραστές στην Fieratex (+5,70%).

Αύξησαν συναλλαγές Ιντεάλ (-0,88%), Ιατρικό (-3,59%), Κρι Κρι (-2,35%), Πετρόπουλος (-1,88%), Fourlis (-3,02%) και Entersoft (0%).

Παρουσία πωλητών σε ΑΚΡΙΤ (-8,87%), ΜΑΘΙΟ (-2,59%), ΑΝΕΚ (-4,26%), ΙΝΛΟΤ (-3,13%), ΜΙΝ (-4,62%), ΦΡΙΓΟ (-4,05%), ΣΠΕΙΣ (-1,87%), ΒΙΟΣΚ (-0,62%), ΕΥΠΙΚ (-2,66%), ΕΛΣΤΡ (-2,45%) και ΕΚΤΕΡ (-2,79%).

Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Realcons (-2,99%), Perormance (-1,79%), Byte (-2,72%), ΞΥΛΚ (-1,61%), ΦΒΜΕΖΖ (-0,15%), Cenergy (-0,66%) και Βιοτέρ (-3,45%).

Αργά, αλλά σταθερά αποκτά “θαυμαστές” η Yalco (+14,63%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Υπενθυμίζεται ότι για τον Γενικό Δείκτη, τελευταία ελπίδα των αγοραστών, προκειμένου να διατηρηθεί “ζωντανό” το σενάριο για κίνηση προς τις 1013 μονάδες, είναι η ανακατάληψη των 950 μονάδων, ή να αντέξει η στήριξη στις 911 (ημερήσιο “stop long”), ή σε ακρότητα στις 900 – 895 μονάδες. Σε αντίθετη περίπτωση με κλείσιμο χαμηλότερα των 895 μονάδων, οι επόμενες στηρίξεις στις 881 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 877 (gap).

Αν χαθούν, εκ νέου, οι 2240 μονάδες για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, με επιβεβαίωση δύο κλεισιμάτων χαμηλότερα από το εν λόγω όριο, οι επόμενες στηρίξεις στις 2231 2217 και 2200 μονάδες. Καθοδική διαφυγή χαμηλότερα των 2200 μονάδων θα φέρει την “υπέρτατη μάχη” στις 2195 (ημερήσιο “stop long”) και 2180 – 2100 (υπερασπίζονται οι ΚΜΟ 30, 60 και 90 εβδομάδων). Αντίθετα, σε περίπτωση επιστροφής με κλείσιμο υψηλότερα των 2240 μονάδων, το σενάριο για αναρρίχηση προς τις 2313 μονάδες παραμένει στο τραπέζι.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Στο εσωτερικό, ο Τραπεζικός δείκτης εμφανίζεται ανθεκτικός, αντίστοιχα με τον Ευρωπαϊκό Τραπεζικό δείκτη, ο οποίος βρίσκεται κοντά στα υψηλότερα επίπεδα από τον Οκτώβριο του 2018. Η βραχυπρόθεσμη πορεία του ΓΔΧΑ θα κριθεί, εν πολλοίς, στο εξωτερικό, αλλά τα εταιρικά αποτελέσματα και η καθοδήγηση των Διοικήσεων των Εισηγμένων, θα παραμείνει στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος και θα καθορίσει και τα επίπεδα των αποτιμήσεων. Χαρακτηριστική η αναφορά του Ε. Μυτιληναίου για κέρδη 260 εκατ. ευρώ το 2022”, αναφέρει η Leon Depolas Sec.

“Η μακροπρόθεσμη τάση παραμένει ανοδική, με τον εκθετικό ΚΜΟ 200 ημερών στις 881 μονάδες. Σημεία στήριξης οι 920 και 900 μονάδες και σημεία αντίστασης οι 940 και 950 μονάδες”, σύμφωνα με την άποψη του Πέτρου Τσούρτη.

Ο Τραπεζικός κλάδος συνέχισε και αυτή την εβδομάδα την ανοδική του πορεία από την αρχή του χρόνου, με πρωταγωνιστή την Εθνική Τράπεζα, λόγω της επικείμενης αναθεώρησης των δεικτών της MSCI στις 9/2. Ωστόσο, μας προβληματίζει ότι η Αγορά προεξοφλεί πολύ γρήγορα τα κέρδη των Τραπεζών των επόμενων χρόνων, η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων, καθώς και η αυξημένη μεταβλητότητα στις Διεθνείς Αγορές, με τον δείκτη VIX να βρίσκεται πλέον πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ 200 ημερών. Για τους λόγους αυτούς, συνεχίζουμε να αυξάνουμε την θέση μας σε μετρητά.

Η ανακοίνωση του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη την Τετάρτη (εκτ: 4,4%), η συνεδρίαση της ΕΚΤ την Πέμπτη και η ανακοίνωση του δείκτη ανεργίας στις ΗΠΑ την Παρασκευή (εκτ: 3,9%) θα δώσουν τον τόνο στις Αγορές την επόμενη εβδομάδα.

Όσον αφορά το Χ.Α., η μετοχή της Quest Συμμετοχών θα διαπραγματεύεται την Τρίτη 1/2 χωρίς το δικαίωμα στο προσωρινό μέρισμα μικτού ποσού €1,25/μετοχή, ενώ η καταβολή του θα γίνει στις 7/2.

Οι βασικοί κίνδυνοι που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές και πρέπει να λάβουν υπόψη στην χάραξη της στρατηγικής τους είναι 1) η αύξηση του πληθωρισμού και η αρνητική επίπτωση που έχει στην Οικονομία (επιβράδυνση ΑΕΠ) και στις Εταιρείες (επιβράδυνση της κερδοφορίας), 2) η αύξηση των επιτοκίων που αυξάνει το κόστος δανεισμού Κρατών και Εταιρειών και 3) η πιθανότητα διόρθωσης στις Διεθνείς Αγορές.

“Οι κύριες επενδυτικές επιλογές μας, στα παρόντα επίπεδα τιμών, με μακροπρόθεσμο ορίζοντα, είναι οι μετοχές των ΟΠΑΠ, Τέρνα Ενεργειακής, Byte και Μοτοδυναμικής”, τονίζει ο κ. Τσούρτης (τμήμα έρευνας και ανάλυσης Merit Sec.).

“Το πτωτικά φορτισμένο διεθνές κλίμα σταδιακά επηρέασε και την Εγχώρια Αγορά η οποία, παρά την γρήγορη υποχώρησή της από τα υψηλά των 960 μονάδων, παραμένει με θετικό πρόσημο για το σύνολο του 2022”, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Ο Τραπεζικός κλάδος στέκεται αρωγός στην αντοχή του Δείκτη, με την Εθνική Τράπεζα να παίρνει την σκυτάλη από την Alpha Bank αυτή την εβδομάδα και να καταγράφει υψηλά 45 μηνών, οδηγώντας τον κλάδο, ο οποίος δείχνει σταθερά θετική αλλαγή στάσης, ακόμα και σε ημέρες αύξησης της προσφοράς.

Παρόλα αυτά οι συνεχείς πιέσεις που καταγράφονται στην Αμερική, δεν άφησαν πολλά περιθώρια διατήρησης του ανοδικού κλίματος, με αποτέλεσμα την επιστροφή της επιφυλακτικότητας και την αναμονή κάποιων νέων που θα αποφόρτιζαν το χρηματιστηριακό σκηνικό.

Πανδημία, επιτόκια και ενεργειακή κρίση βρίσκονται στο επίκεντρο των ανησυχιών των επενδυτών διεθνώς, οι οποίοι και αυτή την εβδομάδα περιόρισαν το ρίσκο τους στις Χρηματιστηριακές Αγορές.

Η έλλειψη σημαντικής εγχώριας οικονομικής ειδησεογραφίας δεν άφησε πολλά περιθώρια αυτονόμησης, με αποτέλεσμα ο συγχρονισμός με τις Ξένες Αγορές να επιστρέψει, υπενθυμίζοντας την βαρύτητα που έχει ο διεθνής παράγοντας στην διαμόρφωση του κλίματος.

Ο Ιανουάριος εξέπληξε θετικά με την κινητικότητα που παρατηρήθηκε στην Αγορά και σίγουρα ο απολογισμός θα ήταν πολύ καλύτερος, σε ένα ηπιότερο εξωτερικό περιβάλλον.

Η μέση ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα είναι αυξημένη κατά 13,2%, σε σχέση με το σύνολο του 2021 και 23,3% σε σχέση με τον περυσινό Ιανουάριο.

Ο Τραπεζικός κλάδος παρουσιάζει αύξηση 14,42% από την αρχή του έτους, ενώ οι περισσότερες Εισηγμένες Εταιρείες βρίσκονται ψηλότερα από το ξεκίνημα της χρονιάς, τιμολογώντας τις προοπτικές ανάπτυξης που αναμένονται για την Ελλάδα.

Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Μυτιληναίος, υπάρχει σημαντική χρονική απόσταση έως τις επόμενες προγραμματισμένες ανακοινώσεις ακολουθώντας, ή και αυξάνοντας την συσχέτιση της τάσης με το εξωτερικό.

Με αυτό ως δεδομένο, η συνεδρίαση της ΕΚΤ για την νομισματική πολιτική της Ευρωζώνης την ερχόμενη Πέμπτη, αποκτά βαρύνουσα σημασία στην διαμόρφωση της ψυχολογίας.

Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης δεν έχει “παραδοθεί” ακόμα στους πωλητές. Μια πρώτη δοκιμή στις 914 μονάδες έβγαλε αντίδραση, το τεχνικό ζητούμενο ωστόσο είναι η διατήρηση των 904 μονάδων, όριο από το οποίο διέρχεται ο κινητός μέσος όρος των 50 ημερών, ενώ λίγο χαμηλότερα (895 μονάδες) διέρχεται η πλαγιοανοδική στήριξη από τον Ιανουάριο του 2021.

Η διάσπαση της εν λόγω ζώνης θα βάλει σε περιπέτειες την ανοδική τάση, αφού η απόσταση από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών θα έχει περιοριστεί σχεδόν στο 2,5%.

Το πιο πιθανό, είναι το επόμενο “στοίχημα” της ανοδικής αντίδρασης να παιχθεί ανάμεσα στην γραμμή τάσης και τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών, υποστηριζόμενο και από τις συσσωρεύσεις που έχουν προηγηθεί, μετά τον περυσινό Σεπτέμβριο.

Ειδάλλως οι 880 μονάδες θα έχουν το χαρακτήρα “της μητέρας όλων των μαχών”.

Οι ταλαντωτές, μετά την αποφόρτισή τους από τις υπερτιμημένες ζώνες, κινούνται σε ουδέτερο πεδίο, αφήνοντας ανοικτά όλα τα ενδεχόμενα ενώ ο MACD, από την περασμένη Δευτέρα, έχει δώσει σήματα πώλησης. Συμπερασματικά, η πορεία του Γενικού Δείκτη προς την περιοχή των 910 μονάδων φαίνεται ότι δύσκολα θα αποφευχθεί, ο τζίρος της Παρασκευής διατηρεί την ένταση των πιέσεων, οι οποίες ακόμα δεν έχουν δείξει σημεία εκτόνωσης.

Την Δευτέρα ξεκινάει η διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων της Ιντρακάτ, για την συμμετοχή στην Α.Μ.Κ.

“Στην Αμερική, στις κυριότερες δημοσιεύσεις αποτελεσμάτων της ερχόμενης εβδομάδας, επισημαίνονται οι Google (31/1), Facebook, Alibaba, Exxon (1/2), Amazon (2/2) και Roche (3/2)”, υπενθυμίζει ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.

Μια ματιά στις Διεθνείς Αγορές

Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν την τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, οι μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Αρνητικό το κλίμα στην Ευρώπη, με τους δείκτες να προσπαθούν να αντιδράσουν από τα χαμηλά ημέρας, προσπαθούν να ξεπεράσουν το αρνητικό ξεκίνημα οι δείκτες στο NYSE.

Νέα κέρδη για το Πετρέλαιο, οριακά ψηλότερα το Ευρώ.

Πιέζονται χαμηλότερα Χρυσός και Ασήμι, πάνω από τα $37200 το Bitcoin, πάνω από τα $2470 το Ethereum.

“Προς ύφεση οδεύει η Γερμανική Οικονομία, λόγω του κύματος της παραλλαγής ‘Omicron”, σύμφωνα με το Ινστιτούτο Οικονομικών Ερευνών DIW του Βερολίνου.

Το Γαλλικό ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 7% πέρυσι, σε σύγκριση με το 2020 και ήταν η ισχυρότερη ετήσια ανάπτυξη από το 1969.

Το Γερμανικό ΑΕΠ συρρικνώθηκε κατά 0,7% το τρίμηνο Οκτωβρίου – Δεκεμβρίου 2021, σε σύγκριση με ένα τρίμηνο πριν, καταγράφοντας πιο μεγάλη αρνητική κίνηση, από την αναμενόμενη πτώση κατά 0,3%.

Ο Δείκτης Οικονομικού Κλίματος (ESI) υποχώρησε κατά 1,4 μονάδες, στις 111,6, στην Ευρωπαϊκή Ένωση και κατά 1,1, στις 112,7 μονάδες στην Ευρωζώνη.

Ισχυρή άνοδο κατέγραψε ο πληθωρισμός τον Δεκέμβριο στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, ο δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών (PCE) ενισχύθηκε 5,8% σε ετήσια βάση. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο από το 1982.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Τις ισχυρές προοπτικές του Ομίλου Μυτιληναίος υπογραμμίζουν στα σημερινά τους report οι Χρηματιστηριακές Εταιρείες, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων 2021 εχθές.

Σύμφωνα με την Eurobank Equities, “το τέταρτο τρίμηνο της Εισηγμένης παρείχε δυναμικό κλείσιμο στη χρήση, με ιδιαίτερα στιβαρές επιδόσεις στην Ηλεκτροπαραγωγή και αυξημένη συμβολή της Μεταλλουργίας, εν μέσω εξαιρετικά ευνοϊκών τιμών Αλουμινίου”.

Η Alpha Finance διατηρεί σύσταση “buy” και τιμή - στόχο στα 20,12 ευρώ, σημειώνοντας ότι “η Εισηγμένη εμφάνισε ισχυρές και ανθεκτικές επιδόσεις παρά τις αντιξοότητες, όπως η Covid-19, το υψηλότερο κόστος Πρώτων Υλών και οι τιμές Ενέργειας”.

Η Beta Sec. υπογραμμίζει ότι “τα αποτελέσματα εμφανίστηκαν ισχυρά, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις της, λόγω των ισχυρών επιδόσεων Μεταλλουργίας και Ενέργειας. Η μετοχή διαπραγματεύεται με μονοψήφιο P/E, με βάση τις εκτιμήσεις για τα κέρδη 2022”.

Η NBG Sec. (διατηρεί σύσταση “Outperform”), σημειώνει ότι “η Εταιρεία έχει γίνει ο ιδανικός συνδυασμός μετοχής αξίας και μετοχής ανάπτυξης, γεγονός ασυνήθιστο και σπάνιο για τις Παγκόσμιες Αγορές. Το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών σχεδιάζεται να συνεχιστεί”.

Η AXIA, σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί “buy” με τιμή - στόχο στα 23,1 ευρώ, επισημαίνει ότι “η Εταιρεία ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα, άνω των προβλέψεων, με την αύξηση της κερδοφορίας να επιτρέπει ετήσια αύξηση 10% στο μέρισμα ανά μετοχή, στα 0,42 ευρώ”.

Σύσταση “outperform” για τη μετοχή δίνει και η Piraeus Sec., επισημαίνοντας ότι “η Εισηγμένη κατέγραψε ισχυρά αποτελέσματα και διατήρησε το guidance για ισχυρή αύξηση των κερδών το 2022”.

Η Pantelakis Sec. χαρακτηρίζει ισχυρά τα αποτελέσματα 2021 της Εισηγμένης, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις της, ιδίως στο μέτωπο των καθαρών κερδών.

Η Wood επισημαίνει ότι τα αποτελέσματα 2021 ήταν ισχυρά, αλλά τα αποτελέσματα του 2022 αναμένονται ακόμη ισχυρότερα.

Η Euroxx Sec. διατηρεί σύσταση “overweight” και τιμή - στόχο στα 19,5 ευρώ, επισημαίνοντας πως "σύμφωνα με την εκτίμησή μας, ο Όμιλος είναι σε καλή θέση, για να διαχειριστεί την πρωτοφανή ενεργειακή κρίση".

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 934,83 (+0,03%) και 918,19 μονάδων (-1,75%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 924,88 (-1,04%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 924,42 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,09%.

Ο τζίρος στα 88,4 εκατ., από τα οποία τα 9,7 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, ΣΑΡ, ΠΕΙΡ, ΕΠΣΙΛ), ενώ ΕΤΕ και ΑΛΦΑ απασχόλησαν το 42% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, αλλά κακή η τελική εικόνα με 32 ανοδικές μετοχές, έναντι 88 πτωτικών, ενώ 10 τίτλοι έκλεισαν με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.

----ΧΠΑ

Με αξιοσημείωτη υποχώρηση, ολοκληρώθηκε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν μικρή άνοδο στο συμβόλαιο του δείκτη και ευδιάκριτη υποχώρηση στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (16.175 συμβόλαια).

Στα 2.493 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 2.315 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Φεβρουάριος).

Στα 3 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 5 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 815, 809 για τον Φεβρουάριο και 6 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.240), κινήθηκε μεταξύ 2.221,5 και 2.263,5 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Μάρτιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 665,25).

Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Alpha Bank (6.337), Εθνική (3.298), Eurobank (564), Πειραιώς (2.954), ΔΕΗ (287), MIG (130), Ελλάκτωρα (143), Ιντρακόμ (139), Fourli (304), Μυτιληναίο (500), Cenergy (211), Viohalco (238), ΟΠΑΠ (100), Lamda Development (144), ΓΕΚ (210), Jumbo (245), TITC (100).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Alpha Bank 74.318, Πειραιώς 36.860, Εθνική 28.571, MIG 31.358, Cenergy 10.877, Eurobank 32.377, ΔΕΗ 19.978, Ελλάκτωρα 10.436.

Ας σημειωθούν τα 250 δικαιώματα αγοράς για την Alpha Bank, λήξεως Μαρτίου, με τιμή εξάσκησης τα 1,30 ευρώ.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

          Position Holder                                     Name of Issuer                  NSP             Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 64.510.243 τεμ., (από 67.397.772 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.157.438 τεμ. (2.245.261), Eurobank 45.481.707 τεμ. (46.331.707), ΟΠΑΠ 1.333.004 τεμ. (1.333.004), Εθνική 7.535.524 τεμ. (7.475.524), Πειραιώς 6.403.097 τεμ. (6.267.144), ΟΤΕ 2.534.254 τεμ. (2.565.323), ΑΔΜΗΕ 1.972.815 τεμ. (1.972.815).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.