Αντέστρεψε την πτώση το Χρηματιστήριο

Διατηρείται η επιφυλακτική εικόνα στα κύρια Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, μετά τις βαριές απώλειες χθες το βράδυ στην Wall Street και σήμερα το πρωί στην Ασία, με τους ενεργούς Επενδυτές να έχουν στραμμένη την προσοχή τους στην “άλλη Πλευρά του Ατλαντικού”, όπου ο Αμερικανός Πρόεδρος Τζο Μπάιντεν υπέγραψε, μερικές ώρες πριν από την παρέλευση της προθεσμίας, τον προσωρινό προϋπολογισμό που αποτρέπει την παράλυση τομέων του Ομοσπονδιακού Κράτους.

Από την άλλη, ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, υποστήριξε, σε Επιτροπή της Βουλής των Αντιπροσώπων ότι, “οι πληθωριστικές πιέσεις θα υποχωρήσουν ελαφρώς, το πρώτο μισό του επόμενου έτους. Η πρόσφατη άνοδος του πληθωρισμού είναι άμεση απόρροια των επιπλοκών στις Εφοδιαστικές Αλυσίδες και είναι αρκετά πάνω από τον στόχο. Εκτιμάται ότι η Αμερικανική Οικονομία βρίσκεται ακόμα μακριά από τον στόχο της πλήρους απασχόλησης, ενώ η Fed βρίσκεται σε μια ‘δύσκολη κατάσταση’, καθώς πρέπει να αντιμετωπίσει από τη μία έναν υψηλό πληθωρισμό και από την άλλη υψηλά επίπεδα ανεργίας”.

Συνεδρίαση δύο όψεων, η τελευταία της χρηματιστηριακής εβδομάδας και η πρώτη του νέου μήνα για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, που ξεκίνησε με αξιοσημείωτες απώλειες, επηρεαζόμενη από το επιφυλακτικό διεθνές κλίμα, όμως οι πρωτοβουλίες που πήραν οι λίγοι αγοραστές σε Δεικτοβαρείς τίτλους, είχαν σαν αποτέλεσμα το γύρισμα του Δείκτη σε θετικό πρόσημο.

Επιλεκτικές κινήσεις των αγοραστών σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, στον απόηχο των αποτελεσμάτων εξαμήνου, των οποίων οι ανακοινώσεις ολοκληρώθηκαν χθες, με ζητούμενο την συνέχεια και την συνέπεια, τουλάχιστον για όσους τίτλους αξίζουν κάποιας καλύτερης χρηματιστηριακής “μεταχείρισης”, με βάση τα μεγέθη που ανακοίνωσαν.

Σύμφωνα με την “πρώτη ανάγνωση” από Εγχώριους Αναλυτές, “σε αρκετές περιπτώσεις Εισηγμένων, τα κέρδη πρώτου εξαμήνου του τρέχοντος έτους, ξεπέρασαν ακόμα και αυτά του πρώτου εξαμήνου του 2019. Ζητούμενο η συνέχεια, καθώς κάποιες Εταιρείες σημειώνουν την επίδραση που μπορούν να έχουν οι αυξήσεις στις Πρώτες Ύλες και στην Ενέργεια στο δεύτερο εξάμηνο”.

Από την άλλη, συνεχίστηκε το απαράδεκτο φαινόμενο, πλήθος Εταιρειών, ακόμα και υψηλής κεφαλαιοποίησης, να ανακοινώνουν αποτελέσματα, ακριβώς την τελευταία ώρα (!)

Από εκεί και πέρα, η σημερινή συνεδρίαση ήταν η τελευταία της εβδομάδας, που αποδείχθηκε δεύτερη συνεχόμενη πτωτική και ολοκληρώθηκε με εβδομαδιαίες απώλειες 0,23%, για τον Γενικό Δείκτη. Στο ίδιο διάστημα ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κατέγραψε απώλειες 0,79%. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 7,67% και ο ΔΤΡ κέρδη 4,98%.

Ξεκινώντας και σήμερα την αναφορά από το Βαρύδεικτο Τραπεζικό ταμπλώ, αξίζει να σημειωθεί ότι μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της Πειραιώς (-1,22%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν Alpha Bank (+1,10%), Εθνική (-0,95%) και Eurobank (+0,62%).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 534,61 (-1,64%) και 549,66 μονάδων (+1,13%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 547,16 (+0,67%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 544,81 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,24%.

Υπενθυμίζεται ότι για την σχετική αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας, ο ΔΤΡ θα ήθελε να υπερκεράσει τη ζώνη 555 – 558 (διέρχονται οι ΚΜΟ 30 και 60 ημερών) και να δώσει κλείσιμο υψηλότερα των 579 μονάδων (ημερήσιο “stop short”). Σε αυτή την περίπτωση, η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στις 600 μονάδες. Αντίθετα αν χαθεί η στήριξη στις 541, ο εν λόγω δείκτης μπορεί να υποχωρήσει προς τις 535 – 527 (διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και 493 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “στις 22 Οκτωβρίου προβλέπεται να πάρει ο Όμιλος Alpha Bank μια πρώτη γεύση του ενδιαφέροντος και της εξέλιξης που θα έχει η διαδικασία αναζήτησης στρατηγικού Εταίρου, για την από κοινού ανάπτυξη, μέσω ΑΕΕΑΠ, ή άλλου Επενδυτικού Σχήματος, χαρτοφυλακίου 573 ανακτηθέντων και ιδιοχρησιμοποιούμενων Ακινήτων”.

Σχετικά καλύτερη της Τραπεζικής, η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΑΔΜΗΕ (+1,06%), ΒΙΟ (+3,86%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2%), ΔΕΗ (+3,66%), ΕΕΕ (+0,86%), ΕΛΠΕ (+1,24%), ΕΛΧΑ (+1,78%), ΕΧΑΕ (+2,59%), ΛΑΜΔΑ (+0,61%), ΜΟΗ (+1,44%), ΜΠΕΛΑ (+1,20%), ΜΥΤΙΛ (+2,13%) και ΟΠΑΠ (+0,52%).

Χωρίς να έλθει σε επαφή με το θετικό πρόσημο, κινήθηκε η μετοχή της Αεροπορίας Αιγαίου (-1,54%). Όσο ο τίτλος δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 5,18 – 5,24 ευρώ, από όπου διέρχονται ο εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών και οι δύο ΚΜΟ των 200 ημερών, τον απόλυτο έλεγχο της τάσης τον έχουν οι “sellers”, με τις επόμενες στηρίξεις να εντοπίζονται στα 5,04 (ημερήσιο “stop long”) και 4,21 ευρώ, Κλείσιμο υψηλότερα των 5,24 ευρώ, μπορεί να δώσει κίνηση προς τα 5,80 ευρώ.

Συνεχίζεται η επίδειξη αδυναμίας από την μετοχή του Ελλάκτωρα (-0,30%). Αν ο τίτλος δεν ανακτήσει άμεσα τα 1,40 ευρώ, δεν αποκλείεται να βάλει σε δοκιμασία την επόμενη στήριξη στα 1,20 – 1,19 ευρώ. Κλείσιμο υψηλότερα των 1,40 ευρώ, μπορεί να δώσει κίνηση προς τα 1,424 (ημερήσιο “stop short”) και 1,59 – 1,615 ευρώ.

Από τα 7,97 ευρώ (κλείσιμο 17/9) έχει ξεκινήσει η τελευταία πλαγιοκαθοδική κίνηση για την μετοχή της ΕΥΔΑΠ (-1,09%), που σήμερα κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο. Πρώτη σημαντική στήριξη στα 6,95 – 6,85 ευρώ, όπου συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών και αμέσως επόμενη τα 6,38 ευρώ. Η πρώτη αντίσταση στα 7,69 και οι επόμενες και εμφανώς πιο ισχυροποιημένες στα 8,05 (ημερήσιο “stop short”) και 8,33 ευρώ.

Παρά την ανακοίνωση για διανομή πρόσθετου μερίσματος, επικράτησαν οι ήπιες κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στην μετοχή του ΟΤΕ (-0,43%). Ο τίτλος θέλει επιβεβαιωμένο κλείσιμο, με φίλτρο τριών συνεδριάσεων, υψηλότερα των 16,11 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), για να έχει βλέψεις για κίνηση προς τα 17,00 ευρώ. Αντίθετα κλείσιμο χαμηλότερα των 15,80 (ημερήσιο “stop long”), μπορεί να πιέσει προς τα 15,00 ευρώ.

Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, κινήθηκε και ο τίτλος του ΟΛΠ (-0,21%), πάντα με ιδιαίτερα χαμηλές συναλλαγές. Ύστατο “οχυρό” των αγοραστών τα 17,22 ευρώ. Πρώτη αντίσταση στα 19,80 – 20,00 ευρώ (ημερήσιο “stop short”), ενώ από αυτή τη ζώνη διέρχονται και οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και αμέσως επόμενη στα 20,35 ευρώ.

Από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις κάποιοι μαζεύουν ΑΝΕΚ (-1,32%), προσπάθεια αντίδρασης από τα συνεχόμενα ιστορικά χαμηλά για την Τρ. Αττικής (+7,30%), αύξησαν συναλλαγές οι Ιατρικό (+7,53%), Τεχν. Ολυμπιακή (-5,84%) και Quest (+1,43%), δεν είχαν πειστικούς αγοραστές οι Επίλεκτος (+4,61%), CPI (+4,17%), Μουζάκης (+4%), Νάκας (+0,99%) και Βιοκαρπέτ (+3,97%), ενώ η ΣΙΔΜΑ (+14,42%) ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά 155 μηνών.

Προσπάθεια αντίδρασης για Ιντρακόμ (+4,51%, μετά από “καρέ” πτωτικών συνεδριάσεων), Αλουμύλ (+2,87%, μετά από τέσσερις πτωτικές συνεδριάσεις), Πλαίσιο (+4,87%, μετά από 6 συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις) και Ιντρακάτ (+3,87%, μετά από οκτώ πτωτικές και μία αμετάβλητη συνεδρίαση, που είχαν προηγηθεί), ενώ σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η Epsilon Net (+3,87%).

Τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 21/9 για την Βιοτέρ (-12,82%), παρουσία πωλητή σε Λανακάμ (-7,09%), ΞΥΛΠ (-8,82%), Παϊρη (-6,60%), Logismo (-0,92%), Q&R (-3,17%), Revoil (-1,54%) και Δομική Κρήτης (-1,83%), ενώ αν ολοκληρώθηκαν οι πωλήσεις, ίσως ετοιμάζει αντεπίθεση η Performance (+5,07%).

Η στήλη ειδοποίησε εγκαίρως πως τα αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν, δικαιολογούν υψηλότερη αποτίμηση για την Medicon (+6,34%), ενώ στην περίπτωση του Τζιρακιάν (+0,66%) ακόμα και αν μέρος των κερδών εξαμήνου οφείλονται στις υψηλές τιμές του Χάλυβα που εκμεταλλεύτηκε η Εισηγμένη και ο κλάδος γενικότερα, το διαμορφούμενο p/e είναι εξαιρετικά χαμηλό και η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση των 9,2 εκατ., μόλις και υπερβαίνει την καθαρή θέση εξαμήνου στα 9,1 εκατ.

Μόνη θετική ένδειξη για τον Γενικό Δείκτη, το σημερινό κλείσιμο υψηλότερα των 870 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων). Για τη σχετική βελτίωση της τεχνικής εικόνας του ΓΔ απαιτείται άμεση επιστροφή υψηλότερα των 895 – 900 μονάδων. Σε αυτή την περίπτωση, οι επόμενες αντιστάσεις στις 913 (ημερήσιο “stop short”) και 949 – 950 μονάδες. Σε αντίθετη περίπτωση, δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τις 857 – 850 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), 846 – 836, 828 – 823 και 795 μονάδες.

Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, οι αντιστάσεις στις 2170, 2207 (ημερήσιο “stop short”), 2230 – 2240, 2317 και 2371 μονάδες και οι επόμενες στηρίξεις 2079 – 2064, 2004 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1994 μονάδες.

Τι λένε οι Αναλυτές

“Η βραχυπρόθεσμη τάση είναι πτωτική, με τον εκθετικό ΚΜΟ 30 ημερών στις 892 μονάδες. Σημείο στήριξης οι 850 μονάδες (ΚΜΟ 200) και σημείο αντίστασης οι 900 μονάδες. Μικτή η εικόνα των αποτελεσμάτων, για την ΤΕΝΕΡΓ, λόγω της επιβάρυνσης από ζημίες ύψους €94,4 εκατ. (αποεπένδυση από τα τρία Αιολικά Πάρκα στο Τέξας των ΗΠΑ). Η ζημία από την εν λόγω αποεπένδυση είναι ένα μη επαναλαμβανόμενο γεγονός, οι επιπτώσεις του οποίου δεν έχουν καμία αναγωγή ούτε στην Μητρική Εταιρεία Τέρνα Ενεργειακήγ, αλλά ούτε στην Terna Energy USA Holding Group στις ΗΠΑ. Στα θετικά στοιχεία, η μείωση του καθαρού δανεισμού και στα αρνητικά η οριακή αύξηση των λειτουργικών κερδών, παρά την διψήφια αύξηση των πωλήσεων και η παραγωγή ελεύθερων ταμειακών εκροών. Ο εν. κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €139,6 εκατ. (+19,6% σε ετήσια βάση), τα λειτουργικά κέρδη στα €68,3 εκατ. (+0,7%), τα καθαρά κέρδη από συνεχιζόμενες δραστηριότητες στα €28,5 εκατ. (+3,8%) και οι καθαρές ζημίες στα €65,9 εκατ. Η Εταιρεία παρήγαγε ελεύθερες ταμειακές εκροές €0,9 εκατ., αφού οι λειτουργικές ταμειακές ροές ύψους €92,3 εκατ., επηρεάστηκαν αρνητικά από εκροές ύψους €28,6 εκατ. λόγω των διακοπεισών δραστηριοτήτων. Ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε κατά €102,8 εκατ., σε σχέση με το 2020 και ανήλθε σε €510,2 εκατ. Στόχος του Ομίλου παραμένει η συνολική εγκατεστημένη ισχύς του (Αιολικά Πάρκα, Φωτοβολταϊκά Πάρκα και Συστήματα Αποθήκευσης) να προσεγγίσει τα 3.000 MW μέσα στη επόμενη πενταετία. Στο πλαίσιο αυτό, η Εταιρεία πρόσφατα έθεσε σε λειτουργία επιπλέον 30 MW Αιολικών Πάρκων στην Ελλάδα. Ο Όμιλος ΤΕΝΕΡΓ διέθετε την 30/6/2021 περισσότερα από 1.300 MW σε λειτουργία, υπό κατασκευή, ή έτοιμα προς κατασκευή σε Ελλάδα, Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη. Επίσης, βρίσκονται σε φάση αδειοδοτικής ωρίμανσης Αιολικά Έργα συνολικής ισχύος άνω των 1800 MW, σε διάφορες Περιοχές στην Ελλάδα. Παράλληλα, αναπτύσσονται και σχεδιάζονται νέα Φωτοβολταϊκά Πάρκα συνολικής ισχύος 1700 MW και Συστήματα Αποθήκευσης συνολικής ισχύος περίπου 2.000, ενώ ο Όμιλος έχει τοποθετηθεί εγκαίρως και στην Αγορά των Θαλάσσιων Αιολικών Πάρκων, όπου σε Κοινοπραξία με την OCEAN WINDS σχεδιάζει να αναπτύξει Πάρκα στις Ελληνικές Θάλασσες. Μικτή η εικόνα των αποτελεσμάτων, για την ΓΕΚΤΕΡΝΑ, λόγω της επιβάρυνσης από ζημίες ύψους €94,4 εκατ. (αποεπένδυση από τα τρία Αιολικά Πάρκα στο Τέξας των ΗΠΑ). Ο εν. κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €439,4 εκατ. (+4,6% σε ετήσια βάση), τα λειτουργικά κέρδη στα €136,3 εκατ. (-5,9%), οι καθαρές ζημίες από συνεχιζόμενες δραστηριότητες στα €8,8 εκατ. και οι καθαρές ζημίες στα €44 εκατ. Η Εταιρεία παρήγαγε ελεύθερες ταμειακές εκροές €25,3 εκατ. Ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε κατά €69,5 εκατ., σε σχέση με το 2020 και ανήλθε σε, σχεδόν, €1,25 δισ.”, σημειώνει η Merit Sec.

“Στο Χ.Α., τα αποτελέσματα Α΄ εξαμήνου χαρακτηρίζονται ως θετικά, με την αύξηση του κύκλου εργασιών να κινείται περί το 18% (σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό εξάμηνο) και τα λειτουργικά EBITDA να ανέρχονται στα 4,8 δισ. ευρώ. Ωστόσο, το βραχυπρόθεσμο outlook φαίνεται θολό και αν μη τι άλλο θα προσφέρει αυξημένες διακυμάνσεις. Κλειστή θα παραμείνει η Αγορά της Κίνας μέχρι και την επόμενη Πέμπτη”, σημειώνει η Leon Depolas Sec.

“Μάγοι δεν είμαστε. Ο καθένας από εμάς πρέπει να έχει μία στρατηγική να ακολουθεί και να μην παρασύρεται από το συναίσθημα και σε λάθος χρόνο”, τονίζει ο Ηλίας Ζαχαράκης.

Ο ΓΔ σε μέρα και εβδομάδα είναι πτωτικός με το μηνιαίο να παραμένει ανοδικό. Ποτέ δεν μπορούμε να προβλέψουμε που θα σταματήσει κάτι. Αν κάποιος δουλεύει σε μικρούς χρόνους, θα πρέπει να τους ακολουθεί στην ώρα τους και όχι σε λάθος timing.

Στο μηνιαίο του ΓΔ παρατηρούμε τη σημαντικότητα του επιπέδου 850, μιας και εδώ έχει σημαντικές στηρίξεις σε ημερήσιο γράφημα 200αρη, αλλά και στηρίξεις σε μηνιαίο.

Όταν μελετάς ένα τόσο μεγάλο γράφημα δεν παίζουν ρόλο μερικές μονάδες, αλλά τα επίπεδα. Είναι λογικό να μας φοβίζουν οι Ξένοι, παρόλα αυτά το κάθε γράφημα είναι ξεχωριστό. Η Ελλάδα συνηθίζει να κινείται πιο γρήγορα από τις Ξένες Αγορές, μιας και είναι ιδιαίτερα “ρηχή”.

Αν δει κάποιος το γράφημα, θα διαπιστώσει πως ακόμα δεν έχουμε καταφέρει να ξεπεράσουμε τα προεκλογικά υψηλά. Παρόλα αυτά αρκετοί τίτλοι έχουν κάνει την διαφορά, κάτι που μας κάνει να παρατηρούμε ξεχωριστά μετοχές και κλάδους.

Η ζώνη του 890 - 910 έχει γίνει, στην παρούσα, σημαντική αντίσταση, ενώ η Αγορά έχει πολύ χαμηλές συναλλαγές.

Βρισκόμαστε σε ένα αντίστοιχο επίπεδο όπως το 1.400 - 1.500 του μακρινού 2010 – 2011, αλλά από την αντίθετη μεριά. Αν παρατηρήσει κάποιος εκείνη την περίοδο, θα καταλάβει το τι χρόνο χρειάστηκε και τι συνέβη μέχρι να χαθεί.

Τα αποτελέσματα και τα νέα σε Οικονομία και Εταιρείες είναι θετικά, οπότε υποστηρίζουν τις αποτιμήσεις, ασχέτως αν σε κάποιες περιπτώσεις είναι “απαιτητικές”. Πάντα η Αγορά δίνει ευκαιρίες τόσο για τους αγοραστές, όσο και για τους πωλητές, αρκεί κάποιος να πάρει τις σωστές αποφάσεις με βάση την στρατηγική του.

Έχουμε ένα Τραπεζικό κλάδο που, πιθανότατα, σε κάποιες περιπτώσεις του λείπουν νέα κεφάλαια, παρόλα αυτά είναι σε τελείως διαφορετική κατάσταση από αυτή που τον έχουμε συνηθίσει τόσα χρόνια.

Πολλές Εταιρείες, αλλά και Φυσικά Πρόσωπα έχουν αποφασίσει, έστω και διστακτικά, να επενδύσουν κεφάλαια σε διάφορους κλάδους της πραγματικής Οικονομίας, αλλά και του Χρηματιστηρίου.

“Είχαμε συνηθίσει τα τρίμηνα της λήξης των συμβολαίων να κλείνουν χαμηλά και να αντιδράνε μετά και εδώ και καιρό συμβαίνει το αντίθετο”, επισημαίνει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“H ολοκλήρωση των αποτελεσμάτων του α’ εξαμήνου άφησε μια πολύ ικανοποιητική εικόνα για τις επιδόσεις των Εισηγμένων σε όλα τα επίπεδα των κεφαλαιοποιήσεων. Οι Εταιρείες έδειξαν αντανακλαστικά και προσαρμοστική ικανότητα στην αύξηση της ζήτησης, που εμφανίστηκε κυρίως στο β’ τρίμηνο, με αποτέλεσμα πάνω από τις μισές Εταιρείες να εμφανίσουν επιδόσεις καλύτερες από την αντίστοιχη περίοδο του 2019”, όπως τονίζει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Τα καλά νέα από τα αποτελέσματα περιόρισαν τις πιέσεις, έβγαλαν κάποιες περιορισμένες αγορές σε μετοχές που είχαν πιεστεί και αποφόρτισαν κάπως την επιφυλακτική εικόνα των δύο τελευταίων εβδομάδων.

Σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα τα αποτελέσματα δίνουν περισσότερη αυτοπεποίθηση στην Αγορά, περιορίζοντας το δυνητικό περιθώριο υποχώρησης και ενδεχομένως να αποτελέσουν υλικό για την υποστήριξη νέων ιδεών, κυρίως στις μικρότερες κεφαλαιοποιήσεις.

Η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ δεσπόζει στην ατζέντα του Οκτωβρίου. Δεν θα ήταν υπερβολή να θεωρηθεί ότι η μετοχή της θα είναι το βαρόμετρο της Αγοράς για τον τρέχοντα μήνα. Η κάλυψη και η τιμή της θα εξαρτηθούν από το εξωτερικό περιβάλλον, καθώς η έκδοση απευθύνεται, κατά κύριο λόγο, σε Ξένους Θεσμικούς Επενδυτές.

Το ενεργειακό περιβάλλον στην Ευρώπη πάντως, δέχεται τις επιδράσεις των αυξήσεων των τιμών των Υδρογονανθράκων, αλλά και των δικαιωμάτων εκπομπών ρύπων, καθιστώντας την συγκυρία απαιτητική για τους Παραγωγούς, αυξάνοντας το βαθμό δυσκολίας του εγχειρήματος της Α.Μ.Κ.

Την ίδια στιγμή η συζήτηση για την μείωση των αγορών ομολόγων και τα επιτόκια των Κεντρικών Τραπεζών, φαίνεται να παραμένει στο προσκήνιο, βάζοντας δύο πολύ σημαντικές ημερομηνίες στο τραπέζι.

Στις 18 Οκτωβρίου οι ΗΠΑ θα πρέπει να επεκτείνουν το ύψος του χρέους, προκειμένου να αποπληρώσουν τόκους

Ομολόγων, ενώ στις 28 Οκτωβρίου η ΕΚΤ θα ανακοινώσει τις προθέσεις της για επιτόκια και αγορές ομολόγων. Όπως και να έχει, η περίοδος στην οποία μπαίνουν οι Αγορές φημίζεται για την μεταβλητότητά της, γεγονός που, αν επαληθευθεί, δεν θα αφήσει “ασυγκίνητο” το Χ.Α.

Τεχνικά o Γενικός Δείκτης έφθασε πολύ κοντά στο κατώτατο επιτρεπτό όριο, πριν έρθει σε επαφή με τον κινητό μέσο των 200 ημερών. Η στροφή έγινε με αυξημένη συμμετοχή, όχι όμως με τζίρο που θα έβγαζε ένταση για την συνέχεια, καθώς οι 890 μονάδες αποτελούν ένα δύσκολο πέρασμα με τις υφιστάμενες συναλλακτικές συνθήκες.

Οι τεχνικές ενδείξεις παραμένουν απαισιόδοξες, οι αγοραστές δεν έχουν ανακτήσει τον έλεγχο της κατάστασης και η αντίδραση από την υποτιμημένη ζώνη τιμών ήταν εντός των πιθανών σεναρίων.

Ουσιαστική αλλαγή τάσης θα έχουμε σε κλείσιμο πάνω από τις 890 μονάδες, σε μια αντίσταση τιμών που, λόγω του χρόνου παραμονής της Αγοράς σε αυτά τα επίπεδα, θα απαιτήσει συλλογική δραστηριοποίηση.

Επί του παρόντος, οι περίπου 20 μονάδες που απομένουν για το πέρας της αντίδρασης, κλείνουν κάποια διαγραμματικά “χάσματα” τιμών (882 - 884 μονάδες) και είναι στις δυνατότητες του Γενικού Δείκτη, ακόμα και με αυτούς τους τζίρους, ενώ από την άλλη πλευρά οι 850 μονάδες παραμένουν το βασικό σημείο στήριξης.

“Η τηλεδιάσκεψη των αποτελεσμάτων των ΓΕΚΤΕΡΝΑ και Τερνα Ενεργειακή την Δευτέρα, ολοκληρώνει τις εκκρεμότητες των δημοσιεύσεων του α’ εξαμήνου, ενώ την Τρίτη 5 Οκτωβρίου η Διοικητική Ομάδα της ΓΕΚ, έχει προγραμματισμένη παρουσίαση για τις προοπτικές του Ομίλου”, υπενθυμίζει ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Απόλυτη επικράτηση των πωλητών, δείχνει η τελική εικόνα των μεγάλων Αγορών Ασίας και Ειρηνικού. Αργία σε Κίνα και Χονγκ Κονγκ.

Επιφυλακτικό το κλίμα στην Ευρώπη, εναλλαγές προσήμων στην Wall Street.

Πλάγια κίνηση από το Πετρέλαιο, οριακά ψηλότερα το Ευρώ.

Μικρά κέρδη για τον Χρυσό, σαφώς μεγαλύτερα για το Ασήμι, προς τα $47400 ανηφορίζει το Bitcoin, προς τα $3240 το Ethereum.

Σε ερώτηση που έγινε στον Jerome Powell από τον Ted Budd, κατά τη διάρκεια ακρόασης της Επιτροπής των Οικονομικών Υπηρεσιών του Κογκρέσου, αν σκοπεύει να περιορίσει, ή να απαγορεύσει τη χρήση των Κρυπτονομισμάτων, όπως γίνεται στην Κίνα, ο διοικητής της FED απάντησε “όχι”.

“Το κρυφό χρέος των Τοπικών Κυβερνήσεων της Κίνας, έχει εκτιναχτεί σε επίπεδα που υπερβαίνουν τo μισό ΑΕΠ της Χώρας”, σύμφωνα με Οικονομολόγους της Goldman Sachs. Όπως αναφέρεται σε έκθεση της Αμερικανικής Επενδυτικής Τράπεζας, “το συνολικό χρέος των ‘οχημάτων χρηματοδότησης των Τοπικών Κυβερνήσεων’ ανήλθε στα $8,2 τρισ. στο τέλος του περασμένου έτους, επίπεδο υπερτριπλάσιο από αυτό του 2013. Το ποσό αυτό αντιστοιχεί, περίπου, στο 52% του ΑΕΠ και είναι μεγαλύτερο από εκείνο του επίσημου Κρατικού χρέους”.

Κατά 1,1% υψηλότερος ήταν ο τζίρος στο Λιανεμπόριο της Γερμανίας τον Αύγουστο, σε σύγκριση με τον Ιούλιο, ενώ σε σύγκριση με τον αντίστοιχο περσινό μήνα οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 0,4% σε πραγματικούς όρους. Και τα δύο αποτελέσματα ήταν χαμηλότερα από τις προσδοκίες.

Συνεχίστηκε η επιβράδυνση της Μεταποίησης στην Ευρωζώνη τον Σεπτέμβριο. Η έρευνα της Ιδιωτικής Εταιρείας IHS Markit έδειξε ότι ο δείκτης υπεύθυνων προμηθειών (ΡΜΙ) υποχώρησε στις 58,6 μονάδες, έναντι πρώτης εκτίμησης για 58,7 κι ενώ τον Αύγουστο ήταν στις 61,4 μονάδες. Είναι το πιο χαμηλό σημείο των τελευταίων 7 μηνών.

Κατά 3,4% αυξήθηκαν οι τιμές καταναλωτή στις 19 Χώρες του Ευρώ τον Σεπτέμβριο, σε σύγκριση με τον αντίστοιχο περσινό μήνα, σύμφωνα με την πρώτη εκτίμηση της Eurostat. Είναι το πιο υψηλό σημείο των τελευταίων 13 ετών.

Κατακόρυφη αύξηση σημείωσε το κόστος Αγαθών και Υπηρεσιών τον Αύγουστο στις ΗΠΑ, οδηγώντας το ποσοστό του πληθωρισμού σε υψηλό 30 ετών. Ο δείκτης τιμών PCE ενισχύθηκε κατά 0,4% μηνιαίως, ενώ εξαιρουμένων των τιμών Τροφίμων και Ενέργειας κινήθηκε 0,3% ανοδικά. Σε ετήσια βάση, ο δείκτης ήταν 4,3% υψηλότερος, από 4,2% τον προηγούμενο μήνα, που είναι και το πιο υψηλό σημείο από το 1991. H δομική ετήσια μέτρηση, εξαιρουμένων των τιμών Τροφίμων και Ενέργειας, διαμορφώθηκε στο 3,6%.

H μεταποιητική δραστηριότητα ενισχύθηκε περαιτέρω τον Σεπτέμβριο στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, ο δείκτης Μεταποίησης του Ινστιτούτου ISM σκαρφάλωσε στις 61,1 μονάδες τον περασμένο μήνα, από 59,9 τον Αύγουστο. Οι Αναλυτές προέβλεπαν πτώση του δείκτη στις 59,9 μονάδες.

Σημαντική άνοδο σημείωσε η μέτρηση για τις τιμές που πληρώνουν τα Εργοστάσια για Πρώτες Ύλες στις 81,2 μονάδες, από 79,4 τον Αύγουστο.

“Οι Παγκόσμιες τιμές της Ενέργειας εκτινάσσονται και ενόψει του Χειμώνα, η Παγκόσμια Αγορά Φυσικού Αερίου είναι ιδιαίτερα ‘σφιχτή’, ωθώντας το Brent σε υψηλό 3 ετών. Το Brent ενδέχεται να ξεπεράσει τα $100 το βαρέλι, εάν ο Χειμώνας είναι ιδιαίτερα κρύος, τα αποθέματα παραμείνουν χαμηλά και τα αεροπορικά ταξίδια ανακάμπτουν, ενώ αν και η Ενέργεια, ως ποσοστό του ΑΕΠ, είναι ακόμα κάτω από τα επίπεδα της κρίσης που πυροδοτήθηκε το 2008, ωστόσο ενδέχεται να είμαστε πολύ κοντά στον επόμενο μακροοικονομικό τυφώνα”, εκτιμά η Bank of America

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα εγχώριου ενδιαφέροντος και στην Επ. Κεφαλαιαγοράς, που επισημαίνει για την υπόθεση της ΔΕΗ ότι “αναφορικά με τα πρόσφατα γεγονότα που έχουν δει το φως της δημοσιότητας, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς επισημαίνει ότι ενεργεί πάντοτε εντός των προβλεπόμενων διαδικασιών και πλαισίων που καθορίζει η νομοθεσία και οι κατευθύνσεις της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA). Οι Υπηρεσίες της εποπτεύουν και παρακολουθούν όλα τα θέματα που εμπίπτουν στο εύρος των αρμοδιοτήτων της και ιδιαιτέρως τις χρηματιστηριακές συναλλαγές όταν συντρέχουν σημαντικά εταιρικά γεγονότα”.

Την Τετάρτη 6 Οκτωβρίου 2021 θα διενεργηθεί δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 13 εβδομάδων του Ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 625 εκατ. ευρώ, λήξεως 7 Ιανουαρίου 2022.

Η καλύτερη του αναμενομένου ανάπτυξη της Ελλάδας το πρώτο εξάμηνο, οδηγεί την Fitch στη βελτίωση της πρόβλεψης για την πορεία του ΑΕΠ το 2021 στο 6%. Ο Οίκος περιμένει κάποια αστάθεια στην πορεία της ανάπτυξης στο δεύτερο μισό του έτους και αυτό περιορίζει την ανοδική αναθεώρηση.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 853,87 (-1,33%) και 872,52 μονάδων (+0,83%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 871,51 (+0,71%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 871,06 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,66%.

Ο τζίρος στα 51 εκατ., από τα οποία τα 8,1 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΜΠΕΛΑ, ΣΑΡ, ΚΟΥΕΣ, ΕΧΑΕ, ΟΠΑΠ, ΜΟΗ), ενώ ΟΠΑΠ και ΔΕΗ απασχόλησαν το 28% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΕΥΔΑΠ, ΟΛΠ και ΤΕΝΕΡΓ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Ελ. Πετρέλαια, Motor Oil, Jumbo, ΕΧΑΕ και Μυτιληναίος.

Περίπου μοιρασμένη η τελική εικόνα με 71 ανοδικές μετοχές, έναντι 64 πτωτικών, ενώ 19 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.

----ΧΠΑ

Με συνεδρίαση ανοδικής αντίδρασης, ολοκληρώθηκε η χρηματιστηριακή εβδομάδα και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να σημειώνουν μικρή αύξηση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (12.868 συμβόλαια).

Στα 5.332 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.299 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).

Στα 4 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 4 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 981, 734 για τον Οκτώβριο και 247 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.107,25), κινήθηκε μεταξύ 2.051,25 και 2.107,25 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος 544,25).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (24.200 ΟΠΑΠ, 25.000 ΟΤΕ, 80.000 Eurobank, 6.923 Αεροπορία Αιγαίου), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (964), Alpha Bank (2.679), Εθνική (4.854), Πειραιώς (324), ΔΕΗ (1.079), ΓΕΚ (155), Ελλάκτωρα (234), Μυτιληναίο (228), Ιντρακόμ (658), ΟΠΑΠ (248), Viohalco (306), Cenergy (387), Jumbo (113), Lamda Development (125).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 30.881, Alpha Bank 42.537, Πειραιώς 22.358, Εθνική 31.400, ΔΕΗ 14.788, Cenergy 11.981, MIG 22.306.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

             Position Holder                                 Name of Issuer                 NSP           Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 59.945.262 τεμ., (από 61.372.473 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 2.381.090 τεμ. (2.135.021), Eurobank 53.326.185 τεμ. (53.791.896), ΟΠΑΠ 1.319.594 τεμ. (1.348.769), Εθνική 6.795.538 τεμ. (6.676.075), Πειραιώς 4.133.687 τεμ. (4.173.903), ΟΤΕ 1.271.647 τεμ. (1.338.870).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.