Χρηματιστήριο: Διχασμός στις τάξεις των blue chips

Με θετικά πρόσημα και μικρά κέρδη κινούνται τα κύρια Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια, με τους Επενδυτές να προσπαθούν να τιμολογήσουν τα αποτελέσματα των Γερμανικών εκλογών και να περιμένουν τα μάκρο που θα ανακοινωθούν, την εβδομάδα που ξεκίνησε (ΑΕΠ σε ΗΠΑ και Ηνωμένο Βασίλειο, παραγγελίες διαρκών Αγαθών στις ΗΠΑ, πληθωρισμός στην Ευρωζώνη και δείκτες ΡΜΙ σε ΗΠΑ, Κίνα, Ευρωζώνη και Γερμανία).

Μπορεί ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, κατά τη συνεδρίαση της περασμένης Παρασκευής, να βρέθηκε σε χαμηλά δύο μηνών (το αμέσως χαμηλότερο κλείσιμο στις 26/7/2021 και στις 869,9 μονάδες) και σήμερα το πρωί να ξεκίνησε τη συνεδρίαση με διαθέσεις ανοδικής αντίδρασης, όμως πολύ γρήγορα οι αγοραστές “έμειναν από δυνάμεις” και αυτό σε συνδυασμό με την υποχώρηση των Ευρωπαϊκών Αγορών από τα πρωινά υψηλά, είχε σαν αποτέλεσμα την υποχώρηση και τις εναλλαγές προσήμων, με τελική επικράτηση του “πράσινου”.

Στα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, οι χαμηλές συναλλαγές (ο χαμηλότερος τζίρος των τελευταίων επτά συνεδριάσεων), η σχετικά καλύτερη εικόνα στις μετοχές των συστημικών Τραπεζών, οι απόλυτα επιλεκτικές κινήσεις των αγοραστών σε όλο το εύρος του ταμπλώ και η έλλειψη διάθεσης για αξιοσημείωτο “window dressing”, παρά το γεγονός ότι απομένουν μόλις τρεις συνεδριάσεις για την ολοκλήρωση του χρηματιστηριακού εννεαμήνου.

Χωρίς αμφιβολία, η κρατούσα τάση στο Χ.Α. είναι αυτή που επιβεβαιώνει την διατήρηση του επιφυλακτικού κλίματος και απλά το συνεχιζόμενο “rotation” σε κάποιους Δεικτοβαρείς τίτλους, δεν επιτρέπει στον Γενικό Δείκτη να δοκιμάσει χαμηλότερα επίπεδα τιμών.

Σύμφωνα με τον Ηλία Ζαχαράκη (Fast Finance ΑΕΠΕΥ), “οι μεγάλες Α.Μ.Κ. σε Τράπεζες και όχι μόνο έχουν προβληματίσει την Αγορά, μιας και τραβάνε μεγάλη ρευστότητα από το Σύστημα. Ωστόσο, αυτό είναι και καλό για το μέλλον. Πλέον το Χρηματιστήριο προσελκύει σημαντικά Ξένα και Ελληνικά κεφάλαια που αναγκαστικά παίρνουν μεσομακροπρόθεσμες θέσεις, προσβλέποντας στη σημαντική ανάπτυξη των επόμενων ετών. Όταν μία Οικονομία και μία Αγορά έχουν συνηθίσει σε μία ατελείωτη απραξία τα τελευταία 10 χρόνια, είναι δύσκολο να φανταστούμε πόσο πιο δυνατές θα είναι τα επόμενα χρόνια. 'Άλλωστε ήδη αρκετές περιπτώσεις Εταιρειών έχουν ήδη αποδείξει, τόσο με τις επιχειρηματικές κινήσεις και τα αποτελέσματά τους, όσο και με την απόδοσή τους στο ταμπλώ, τι μπορούν να κάνουν”.

Τα αποτελέσματα που ανακοινώνουν οι Εισηγμένες, αναφέρουν σαν τελευταία ελπίδα κινητικότητας στην Αγορά και οι περισσότεροι από τους υπόλοιπους Αναλυτές, εκτιμώντας ότι οι θετικές εκπλήξεις θα μπορούσαν τα τραβήξουν τα επενδυτικά βλέμματα.

Από την άλλη, είναι τουλάχιστον απαράδεκτο, τρεις μέρες πριν την λήξη της διορίας, μόλις 67 Εισηγμένες (ποσοστό 40%) να έχουν μπει στο κόπο και να έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα α΄ εξαμήνου, σύμφωνα με τα στοιχεία της Beta Sec.

Ξεκινώντας και σήμερα την αναφορά από το Δεικτοβαρές Τραπεζικό ταμπλώ, αξίζει να σημειωθεί ότι δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι τίτλοι των Alpha Bank (+1,54%) και Πειραιώς (+2,41%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Εθνική (-0,89%) και Eurobank (+2,34%).

Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, επιβεβαιωμένο κλείσιμο πάνω από τα 1,126 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών), μπορεί να δώσει κίνηση προς τα 1,135 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών). Οι αμέσως επόμενες αντιστάσεις στα 1,15 (ημερήσιο “stop short”) και 1,17 – 1,19 ευρώ. Θετική έκπληξη με κλείσιμο υψηλότερα των 1,19 ευρώ, αφήνει περιθώριο στους αγοραστές, να “οραματίζονται” κίνηση προς τα 1,34 – 1,38 ευρώ. Οι στηρίξεις στα 1,028, 0,9698 και 0,9288 – 0,918 ευρώ.

Ο τίτλος της ΕΤΕ θέλει επιβεβαιωμένο κλείσιμο υψηλότερα των 2,50 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), προκειμένου να κινηθεί προς τα 2,524, 2,59 (gap) και 2,65 ευρώ. Οι στηρίξεις στα 2,37, 2,298 (gap)και 2,26 ευρώ. Να σημειωθεί ότι σήμερα ο τίτλος έδωσε ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο υψηλότερα των 2,64 ευρώ.

Πλησιέστερη στήριξη για την ΕΥΡΩΒ τα 0,816 (εκθετικός ΚΜΟ 60 ημερών) – 0,81 ευρώ (ημερήσιο “stop long”) και αμέσως επόμενες στα 0,75 και 0,718 ευρώ. Το σημερινό κλείσιμο υψηλότερα της ζώνης 0,828 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) – 0,83 ευρώ, μπορεί να δώσει “καύσιμα” κίνησης προς τα 0,8670 ευρώ.

Αν η ΠΕΙΡ χάσει την στήριξη στα 1,34 ευρώ, δεν θα είναι απίθανο σενάριο να κινηθεί προς τα 1,30 ευρώ. Επιβεβαιωμένο κλείσιμο υψηλότερα των 1,39 – 1,40 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), μπορεί να δώσει κίνησης προς τα 1,415 ευρώ (ημερήσιο “stop short”).

Επιφυλακτικά ξεκίνησε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, υποχωρώντας μέχρι τις 548,8 μονάδες (-0,06%), όμως γρήγορα γύρισε σε θετικό πρόσημο, το οποίο διατήρησε μέχρι τέλους, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 561,06 μονάδες (+2,17%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 558,43 (+1,69%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 556,75 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,39%.

Για την σχετική αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας, ο ΔΤΡ θα ήθελε να υπερκεράσει τη ζώνη 555 – 558 (διέρχονται οι ΚΜΟ 30 και 60 ημερών) και να δώσει κλείσιμο υψηλότερα των 579 μονάδων (ημερήσιο “stop short”). Σε αυτή την περίπτωση, η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στις 600 μονάδες. Αντίθετα αν χαθεί η στήριξη στις 541, ο εν λόγω δείκτης μπορεί να υποχωρήσει προς τις 535 – 527 (διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και 493 μονάδες.

Μοιρασμένη η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΑΔΜΗΕ (+0,62%), ΑΡΑΙΓ (+0,59%), ΔΕΗ (+1,38%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+3,28%), ΕΛΠΕ (+2,14%), ΛΑΜΔΑ (+1,30%), ΜΟΗ (+1,21%), ΟΤΕ (+1,23%) και ΣΑΡ (+1,24%). Αμετάβλητες οι μετοχές των ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ και ΟΛΠ.

Μετά από εννέα συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, δεν ήταν λίγοι οι Αναλυτές που περίμεναν αντίδραση από την μετοχή της ΔΕΗ (+1,38%), έστω και τεχνικού χαρακτήρα. Αξίζει να σημειωθεί πως σήμερα ο τίτλος δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο, όμως υποχώρησε σημαντικότατα από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 8,32 ευρώ (+4,26%). Η πρώτη αντίσταση στην ζώνη 8,40 – 8,80 ευρώ, από όπου διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών, όμως η βραχυπρόθεσμη τάση θα εξαρτηθεί αποκλειστικά και μόνο από την τιμή που θα διενεργηθεί η Α.Μ.Κ. Σε περίπτωση επιστροφής των πωλητών, οι επόμενες στηρίξεις στα 7,72 και 7,26 ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι ο τίτλος έχει δώσει ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο υψηλότερα των 10,84 ευρώ.

Μένοντας στην ΔΕΗ και σύμφωνα με την τελευταία κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς, η Lansdowne Partners μείωσε την καθαρή αρνητικής της θέση από 1,10%, σε 0,99%.

Μπορεί την Παρασκευή να ήταν ο πρώτος τίτλος του FTSE25 που γύρισε σε θετικό πρόσημο και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές με κέρδη 2,77%, όμως σήμερα η μετοχή της Viohalco (-2,47%) κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο.

Όσο η μετοχή δίνει κλεισίματα υψηλότερα της ζώνης 4,35 – 4,33, οι αγοραστές ελπίζουν να αποκαταστήσουν την τεχνική εικόνα, με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 4,57 ευρώ (συγκλίνουν οι εκθετικοί ΚΜΟ 30 και 60 ημερών), με τις επόμενες αντιστάσεις να εντοπίζονται στα 4,65 – 4,70, 4,87 (ημερήσιο “stop short”) και 5,00 ευρώ. Αρνητική έκπληξη με κλείσιμο χαμηλότερα των 4,33 ευρώ, θα ανοίξει “την καταπακτή” προς τα 4,00 – 3,98 ευρώ.

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις, υπενθυμίζεται ότι από σήμερα οι μετοχές της Performance (-1,02% και τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις) ήταν διαπραγματεύσιμες στην Εναλλακτική Αγορά του Χ.Α. χωρίς το μέρισμα χρήσης 2020, €0,09 ανά μετοχή, από το οποίο θα παρακρατηθεί ο αναλογούν φόρος, βάσει της κείμενης νομοθεσίας (καθαρό ποσό: €0,0855 ανά μετοχή).

Επίσης σήμερα έπαψε η διαπραγμάτευση των 461.254.013 (ΚΟ) μετοχών της Τρ. Αττικής, ονομαστικής αξίας εκάστης €0,30 και διεγράφησαν από το ΟΑΣΗΣ, προκειμένου να αντικατασταθούν από 7.687.567 νέες (ΚΟ) μετοχές, ονομαστικής αξίας εκάστης €18,00 στα πλαίσια του Reverse Split των μετοχών της Τράπεζας. Ως ημερομηνία έναρξης διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών, με τελική νέα ονομαστική αξία εκάστης €0,20, μετά και την μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής και με προσαρμοσμένη τιμή εκκίνησης μετοχής €4,80 ορίστηκε η 30/9/2021.

Από εκεί και πέρα, σχετική κινητικότητα και λόγω ικανοποιητικών αποτελεσμάτων στην Mevaco (+11,17%), χωρίς πειστικούς αγοραστές οι Λανακάμ (+9,01%), Doppler (+6,36%), Fieratex (+8,30%), Mermeren (+4,17%), AVE (+3,73%), CPI (+3,23%), Optronics (+2,61%), Μουζάκης (+0,92%) και Γενική Εμπορίου (+0,81%), αύξησε συναλλαγές και λόγω επιχειρηματικής είδησης η Space (+7,38%), σε υψηλά 19 μηνών ο Τζιρακιάν (+4,73%), σε υψηλά 2ετιας η Κορδέλλου (+4,07%) και σε υψηλά 165 μηνών η Έλαστρον (+5,42%).

Επιμένει πλαγιοανοδικά ο Κέκροπας, βγήκε “bid” στους Ευρωσυμβούλους (+5,26%), αύξησε συναλλαγές η ΞΥΛΠ (-9,49%), παρουσία πωλητή σε Ελινόιλ (-4,66%), Πλ. Θράκης (-2,16%) και Revoil (-6,93%), πλαγιοκαθοδικά από τα 0,33 ευρώ (κλείσιμο 17/9) η MIG (-4,36%), τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για Πλαίσιο (-1,68%) και Πετρόπουλο (-0,85%), τέσσερις για την Attica Group (-6,09%), πέντε για την Flexopack (-2,86%), ενώ σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η Epsilon Net (+2,29%).

Για τη σχετική βελτίωση της τεχνικής εικόνας του ΓΔ απαιτείται άμεση επιστροφή υψηλότερα των 895 – 900 μονάδων. Σε αυτή την περίπτωση, οι επόμενες αντιστάσεις στις 913 (ημερήσιο “stop short”) και 949 – 950 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 870 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων), 857 – 850 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), 846 – 736, 828 – 823 και 795 μονάδες.

Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, οι επόμενες στηρίξεις στις 2094 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 2079, 2004 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1994 μονάδες. Οι αντιστάσεις στις 2207 (ημερήσιο “stop short”), 2230 – 2240, 2317 και 2371 μονάδες.

Τι λένε οι Αναλυτές

“Αντίδραση που δικαιολογείται σήμερα, λόγω τεχνικών επιπέδων και καθώς πολλές μετοχές βρέθηκαν σε, βραχυπρόθεσμα, υπερπουλημένα επίπεδα”, αναφέρει η Beta Sec.

“Η βραχυπρόθεσμη τάση είναι πτωτική, με τον εκθετικό ΚΜΟ 30 ημερών στις 899 μονάδες. Σημείο στήριξης οι 850 μονάδες (ΚΜΟ 200) και σημείο αντίστασης οι 900 μονάδες. Οι ομολογίες της ΓΕΚΤΕΡΝΑ θα διαπραγματεύονται χωρίς το 7ο τοκομερίδιο την Πέμπτη 30 Σεπτεμβρίου 2021. Το μικτό ποσό των οφειλόμενων τόκων για την ως άνω 7η Περίοδο Εκτοκισμού ανέρχεται στο ποσό των €2.383.166,67, ήτοι ποσό €19,8597222222/ομολογία το οποίο έχει υπολογισθεί με επιτόκιο 3,95% ετησίως (προ φόρων). Ημερομηνία προσδιορισμού των Δικαιούχων τόκου (Record Date) του ΚΟΔ είναι η Παρασκευή 1η Οκτωβρίου 2021 και η καταβολή των οφειλόμενων τόκων προς τους Δικαιούχους των ομολογιών θα πραγματοποιηθεί την Δευτέρα 4 Οκτωβρίου 2021. Το ΔΣ της Housemarket αποφάσισε ότι θα προχωρήσει στην ολοσχερή εξόφληση των 39.892.816 ομολογιών, οι οποίες τελούν σήμερα υπό διαπραγμάτευση στην Οργανωμένη Αγορά του Χ.Α. τη Δευτέρα 4 Οκτωβρίου 2021. Ο Ομολογιούχος θα λάβει συνολικό μικτό ποσό €1,012639 που αναλύεται σε €1,00 ονομαστική αξία και €0,012639 μικτό ποσό τόκων. Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης στο Χ.Α. των ως άνω ομολογιών εκδόσεώς της, ορίστηκε η 29η Σεπτεμβρίου 2021. Δικαιούχοι της εταιρικής πράξης πληρωμής του τοκομεριδίου που αφορά στην 20η περίοδο εκτοκισμού από 5/7/2021 έως 4/10/2021 και αποπληρωμής κεφαλαίου, είναι οι Επενδυτές που είναι εγγεγραμμένοι στα αρχεία του Σ.Α.Τ. την Παρασκευή 01 Οκτωβρίου 2021. Ισχυρά τα αποτελέσματα εξαμήνου της ΕΥΑΘ, λόγω της μεγάλης αύξησης της παραγωγής ελεύθερων ταμειακών ροών (+73% σε ετήσια βάση) και της αύξησης του καθαρού ταμείου κατά €12,5 εκατ. σε σχέση με το 2020. Πιο συγκεκριμένα, ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €34,9 εκατ. (+1,3% σε ετήσια βάση), το μικτό κέρδος στα €11,8 εκατ. (-9,3%) λόγω της αύξησης του κόστους πωληθέντων από €21,4 εκατ., σε €23,1 εκατ. για δαπάνες επισκευών και συντηρήσεων της Εγκατάστασης Επεξεργασίας Λυμάτων (Ε.Ε.Λ.Θ) στη Σίνδο και των λοιπών αμοιβών Τρίτων, στο πλαίσιο της υλοποίησης του επενδυτικού προγράμματος. Τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) στα €11 εκ. (+8%) και τα καθαρά κέρδη στα €5,9 εκατ. (+22,7%). Οι ελεύθερες ταμειακές ροές ανήλθαν σε €14,1 εκατ. (+73,3%). Το καθαρό ταμείο αυξήθηκε κατά €12,5 εκατ. σε σχέση με το 2020 και διαμορφώθηκε στα €94 εκατ., ή €2,59/μετοχή”, σημειώνει η Merit Sec.

“Η ανησυχία των τελευταίων εβδομάδων έχει έρθει στο προσκήνιο και αυξάνει την επιφυλακτικότητα για την πορεία των Αγορών βραχυπρόθεσμα. Σε αυτό έρχεται να προστεθεί και η αμφίρροπη εκλογική αναμέτρηση στην Γερμανία, με τον σχηματισμό κυβέρνησης να καθυστερεί. Κρίσιμες θα είναι οι επόμενες συνεδριάσεις τόσο στο εσωτερικό, όσο και στο εξωτερικό, δεδομένης της συσχέτισής μας με τους Ευρωπαϊκούς δείκτες. Ωστόσο, παραμένουμε θετικοί για επιλεκτικές αγορές, σε πιθανή σημαντική αδυναμία του ΓΔΧΑ. Ενημερωτικά αναφέρουμε ότι συνεχίζεται η άνοδος των 10ετων αποδόσεων σε ΗΠΑ και Ευρώπη, κινούμενες υψηλότερα των μέσων αποδόσεων του τελευταίου εξαμήνου. Ολοκληρώνονται την Πέμπτη οι δημοσιεύσεις εταιρικών αποτελεσμάτων στο ΧΑ.”, επισημαίνει η Leon Depolas Sec.

“Η διατήρηση της τιμής της ΔΕΗ στα τρέχοντα επίπεδα, θα ερμηνευθεί ως διενέργεια της Α.Μ.Κ. με τιμή εξάσκησης σε κοντινή τιμή. Αυτό είναι το σενάριο που θα επιτρέψει τη σταθεροποίηση του ΓΔ στην περιοχή των 870 μονάδων, μέχρι την αναγγελία των όρων της Α.Μ.Κ. της ΔΕΗ”, αναφέρει στις εκτιμήσεις της η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Ο Γενικός Δείκτης τεστάρει πλέον το πολύ σημαντικό διαγραμματικό επίπεδο των 870 μονάδων, διάσπαση του οποίου, σε κλείσιμο, μπορεί να φέρει την Αγορά στη ζώνη του 850, που είναι και ο 200αρης κμο. Κάθε φορά που η αγορά κάνει προσπάθεια να πλησιάσει την ζώνη των 1.000 μονάδων και να αφήσει πίσω το 900, όλως τυχαίως μία νέα σημαντική Α.Μ.Κ. εμφανίζεται στο προσκήνιο χαλώντας το όποιο momentum”, τονίζει ο Ηλίας Ζαχαράκης.

Αν κάποιος κοιτάξει πίσω το 2021, μία χρονιά που τρέχει με σημαντικά κέρδη ακόμα και σήμερα, θα δει ότι από την Αγορά έχουν αντληθεί νέα κεφάλαια ύψους 3 δισ. ευρώ.

Αυτή την φορά έχουμε μπροστά μας την αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ κατά 750 εκατ. - έως και 1 δισ. ευρώ, που ενώ λίγο νωρίτερα συμφώνησε την πώληση του 49% του ΔΕΔΔΗΕ και θα γεμίσει τα ταμεία της, έκρινε ως ιδανική την σημερινή χρονική συγκυρία υπερπροσφοράς κεφαλαίων για να προχωρήσει σε Α.Μ.Κ., ενδυναμώνοντας ακόμη περισσότερο τα ίδια κεφάλαιά της, με στόχο να χρηματοδοτήσει το γιγαντιαίο επενδυτικό της πρόγραμμα, μειώνοντας στο άμεσο μέλλον σημαντικά το κόστος δανεισμού της.

Σίγουρα η επόμενη μέρα, σε συνδυασμό και με τις άλλες επιχειρηματικές κινήσεις της, θα βρει τη ΔΕΗ μία εντελώς διαφορετική Εταιρεία που ουδεμία σχέση θα έχει με την ΔΕΗ δύο χρόνια πίσω.

Εκτός από τα macro της Εταιρείας, πολύ σημαντικό είναι ότι το ποσοστό του Ελληνικού Δημοσίου θα υποχωρήσει σημαντικά (από το 51%, στο 34% σύμφωνα με τις σημερινές εκτιμήσεις), κάτι που θα συμβάλει καθοριστικά, ώστε νέοι Επενδυτές να μετάσχουν στο μετοχικό κεφάλαιο της μεγαλύτερης Ελληνικής Ενεργειακής Επιχείρησης.

Από την άλλη έχουμε ακόμη μια αύξηση κεφαλαίου με τη μέθοδο του book building, όπως συνέβη με τις Τράπεζες, με τις όποιες αδυναμίες συνεπάγεται αυτή η διαδικασία.

Ο Σεπτέμβρης ήταν ο πιο πλούσιος μήνας σε νέα τα τελευταία χρόνια, που όμως δεν ήταν αρκετά για να βοηθήσουν την Αγορά να κινηθεί ανοδικά.

Πιθανώς αρκετά μεγάλα funds ήξεραν εκ των προτέρων την Α.Μ.Κ., μιας και ήδη έχουν κάνει εμπιστευτικές συναντήσεις, πριν την επίσημη ανακοίνωση της ΔΕΗ. Η παράμετρος αυτή πιθανόν να έπαιξε σημαντικό ρόλο στην υποαπόδοση της Ελληνικής Αγοράς, όχι μόνο επειδή καταγράφηκαν σημαντικές ρευστοποιήσεις στον επίμαχο τίτλο, αλλά διότι κρατήθηκαν κεφάλαια εκτός Αγοράς, προκειμένου να επενδυθούν κατά την περίοδο της αύξησης.

Ο Τραπεζικός κλάδος σαφώς έχει καλύτερη συμπεριφορά από το παρελθόν έχοντας ίδιο και όχι μεγαλύτερο, beta με τον ΓΔ το τελευταίο διάστημα. Οι πρόσφατες Α.Μ.Κ. είναι σίγουρα υπαίτιες για αυτό, ενώ πιθανότατα οι Διοικήσεις των Τραπεζών να επιχειρήσουν, όταν βρεθεί η ευκαιρία, να ολοκληρώσουν τον κύκλο.

Η Πέμπτη είναι και η τελευταία μέρα του μήνα, με τον ΓΔ να έχει βρεθεί σε καίρια μηνιαία επίπεδα, που συνήθως βγάζουν στηρίξεις.

Το σίγουρο είναι ότι οι Α.Μ.Κ. δημιουργούν σημαντικές στηρίξεις από τους Συμμετέχοντες, ενώ όλα τα δεδομένα στην Οικονομία δείχνουν ότι η Αγορά θα βρει και πάλι τον ανοδικό της δρόμο.

Θυμίζουμε ότι η ΔΕΗ ξεκίνησε το 2021 από τα 7,43 ευρώ, με το επίπεδο να είναι σημαντικό. Θεωρούμε δεδομένο ότι όπου και να γίνει η Α.Μ.Κ., από την στιγμή που δεν υπάρχουν δικαιώματα, η τιμή στο ταμπλώ θα είναι υψηλότερη από την τιμή του book building, μιας και εμπεριέχει ουσιαστικά και δικαίωμα για τους παλαιούς Μετόχους.

Στην περίπτωση της ΓΕΚ διαψεύστηκε άμεσα η φήμη για Α.Μ.Κ., ωστόσο η ανάγκη διασφάλισης κεφαλαίων, για να χρηματοδοτήσει τα πολύ σημαντικά της επενδυτικά σχέδια, πιθανότατα θα ωθήσει τον Όμιλο σε νέα έκδοση ομολογιακού δανείου.

Σίγουρα έχουμε βγει περισσότερο αισιόδοξοι από αυτά που η Αγορά μπορεί να προσφέρει στην παρούσα, μιας και οι Α.Μ.Κ. είναι δεδομένο ότι τραβούν ρευστότητα από το Σύστημα, ενώ καθυστερούν και την Αγορά.

Αν αυτά τα κεφάλαια που μπήκαν σε συγκεκριμένες τιμές στις Α.Μ.Κ. προσπαθούσαν να τοποθετηθούν στην “ρηχή” μας Αγορά, μπορούμε να φανταστούμε το που θα ήταν σήμερα οι τιμές.

“Από την άλλη, τα σημάδια για την Ελληνική Οικονομία είναι θετικά για το επόμενο μεγάλο διάστημα, έτσι ώστε να μην μπορούμε να σκεφτούμε αρνητικά για την Αγορά”, εκτιμά ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν την πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Μικρά κέρδη στην Ευρώπη, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.

Ακόμα ψηλότερα το Πετρέλαιο, μικρές απώλειες για το Ευρώ.

Αναβάθμισε την πρόβλεψή της για τις τιμές του Πετρελαίου Brent η Goldman Sachs, που πλέον εκτιμά ότι θα φτάσει στα $90 ανά βαρέλι στα τέλη της χρονιάς, από $80 που εκτιμούσε προηγουμένως.

Οριακά κέρδη για τον Χρυσό, σαφώς καλύτερη η εικόνα στο Ασήμι, κάτω από τα $43200 το Bitcoin, πάνω από τα $3060 το Ethereum.

“Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη θα μπορούσε να ξεπεράσει τις ήδη αυξημένες προβλέψεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, ενώ υπάρχουν λίγες ενδείξεις ότι αυτό ήδη συμβαίνει”, δήλωσε η πρόεδρος της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ.

Καλύτερες από τις αναμενόμενες ήταν οι νέες παραγγελίες για διαρκή Προϊόντα των Ηνωμένων Πολιτειών τον προηγούμενο μήνα, καθώς ενισχύθηκαν κατά 1,8% σε μηνιαία βάση. Συνολικά αυξήθηκαν κατά $4,6 δισ. τον Αύγουστο, φτάνοντας στα $263,5 δισ.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας “εντός των τειχών”, ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 879,57 (+0,74%) και 871,71 μονάδων (-0,16%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 875,3 (+0,25%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 875,43 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,27%.

Ο τζίρος υποχώρησε στα 50,9 εκατ., ενώ ΔΕΗ, ΑΛΦΑ, ΟΤΕ, ΜΥΤΙΛ, ΕΤΕ και ΠΕΙΡ απασχόλησαν το 67% της συνολικής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές του FTSE25, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΔΕΗ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΕΥΔΑΠ και ΣΑΡ και με το θετικό οι ΒΙΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΠΕΛΑ, ΟΛΠ και ΟΠΑΠ.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Eurobank, Lamda Development, Motor Oil, ΟΛΠ, ΟΤΕ και Σαράντης και στο χαμηλό οι Εθνική, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΥΔΑΠ και Τέρνα Ενεργειακή.

Δεν ενθουσιάζει η τελική εικόνα με 52 ανοδικές μετοχές, έναντι 61 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι τερμάτισαν τις συναλλαγές με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.

---ΧΠΑ

Με θετικό πρόσημο ολοκληρώθηκε η πρώτη συνεδρίαση της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παρουσιάζουν νεότερη υποχώρηση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (14.447 συμβόλαια).

Στα 5.173 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.278 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).

Στα 3 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 391, 351 για τον Οκτώβριο και 40 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.113), κινήθηκε μεταξύ 2.100 και 2.119,5 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος 549,75).

Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (1.056), Alpha Bank (5.677), Εθνική (2.229), Πειραιώς (366), ΔΕΗ (1.739), ΑΔΜΗΕ (166), MIG (1.155), Ελλάκτωρα (382), Μυτιληναίο (469), ΟΤΕ (290), Lamda Development (229), Fourli (146).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 31.419, Alpha Bank 45.152, Πειραιώς 22.777, Εθνική 31.093, ΔΕΗ 14.935, Cenergy 12.115, MIG 21.898.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

             Position Holder                                       Name of Issuer                NSP             Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 81.450.633 τεμ., (από 80.444.897 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.616.021 τεμ. (1.616.021), Eurobank 54.253.929 τεμ. (54.253.929), ΟΠΑΠ 1.458.994 τεμ. (1.458.994), Εθνική 6.496.282 τεμ. (6.496.651), Πειραιώς 3.868.887 τεμ. (3.868.887), ΟΤΕ 1.338.870 τεμ. (1.333.870).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.