Last minute γύρισμα στο Χρηματιστήριο με τζίρο 128 εκατ.

Σαν σήμερα και ακριβώς πριν 22 χρόνια, ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σημείωνε ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 6484,3 μονάδες και ολοκλήρωνε τις συναλλαγές στις 6355,04 μονάδες, που είναι και το υψηλότερο κλείσιμο στην ιστορία του, με τον τζίρο να ακουμπά στα 1,8 δισ. ευρώ, σε μία συνεδρίαση για τα “παράξενα” της οποίας γράφτηκαν πολλά.

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της Σοφοκλέους (όπως λεγόταν τότε), στο κλείσιμο εκείνης της ημέρας έφθασε στα 69,382 τρισ. δραχμές, ή 203,6 δισ. ευρώ, ποσό που αντιστοιχούσε στο 182% του τότε ΑΕΠ.

Κατά το Σεπτέμβριο του 1999, περίπου 585.000 Επενδυτές, σε σύνολο άνω του 1,1 εκατ. κωδικών, είχαν πραγματοποιήσει έστω και μία χρηματιστηριακή πράξη.

Πολύ αργότερα και συγκεκριμένα στις 6/11/2007, ο Τραπεζικός δείκτης σημείωσε το δικό του, ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο στις 1551614 μονάδες (προσαρμοσμένη τιμή κλεισίματος).

Από το 1999 και μετά και αφού οι κύριες Διεθνείς Αγορές ξεπέρασαν αρκετά μίνι “κραχ” (1999 – 2000 “φούσκα” dot-com, Σεπτέμβριος 2001 χτύπημα στους Δίδυμους Πύργους, 2008 χρηματοπιστωτική κρίση, Φεβρουάριος 2018 mini sell off στην Wall Street), κινούνται σε πολυετή, ή ιστορικά υψηλά, αποτέλεσμα ενός 10ετους και πλέον πάρτι, στο οποίο δεν είναι “καλεσμένο” το Ελληνικό Χρηματιστήριο και το οποίο, σε επίπεδα ΓΔ, απέχει παρασάγγας από τα ιστορικά υψηλά του. Ούτε λόγος για τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών.

Μόνο ενθαρρυντικό, μέσα στην γενικότερη κατήφεια, η χρηματιστηριακή συμπεριφορά επιμέρους τίτλων, που κινούνται σε πολυετή, ή ιστορικά υψηλά, αλλά αυτό δεν φαίνεται στους βασικούς δείκτες, λόγω του Τραπεζοκεντρικού χαρακτήρα του Ελληνικού Χρηματιστηρίου.

Επιφυλακτικό κλίμα και ελεγχόμενες απώλειες, είναι η εικόνα που χαρακτηρίζει τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς οι Επενδυτές προσπαθούν να τιμολογήσουν τους χρηματοοικονομικούς “κραδασμούς” σε διάφορα Μέρη του Πλανήτη, τα νέα από το μέτωπο του πληθωρισμού, ενώ συνεχίζουν να τηρούν στάση αναμονής, περιμένοντας την επόμενη συνεδρίαση της Fed, στις 21 και 22 τρέχοντος μήνα.

Πιο συγκεκριμένα, στη Βρετανία και μέσα στις τελευταίες 90 μέρες, λόγω της ανόδου των τιμών, έβαλαν λουκέτο πέντε Εταιρείες προμήθειας Ρεύματος.

Πάνω από 60 Ανταλλακτήρια Κρυπτονομισμάτων στη Νότια Κορέα ενημέρωσαν τους Πελάτες τους για μερική, ή πλήρη διακοπή συναλλαγών. Για να συνεχίσουν τη λειτουργία τους, πρέπει να εγγραφούν στην Αρμόδια Μονάδα Χρηματοοικονομικών πληροφοριών έως τις 24 Σεπτεμβρίου.

Από την άλλη, ενίσχυσε τις ενέσεις ρευστότητας στο Χρηματοπιστωτικό της Σύστημα η Κίνα. Η Κεντρική Τράπεζα της Χώρας εισήγαγε κεφάλαια 90 δισ. γουάν ($14 δισ.) μέσω συμφωνιών επαναγοράς 7 ημερών και 14 ημερών, που ήταν και το μεγαλύτερο από τον Φεβρουάριο.

Στο 3% διαμορφώθηκε ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ευρωζώνη, σύμφωνα με τη Eurostat. Τον Ιούλιο ήταν 2,2% και έναν χρόνο πριν ήταν -0,2%. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση διαμορφώθηκε στο 3,2%.

Και σαν να μην έφταναν όλα τα παραπάνω, η Fitch χαμήλωσε τις προηγούμενες προβλέψεις της, για την ταχύτητα ανάκαμψης της Παγκόσμιας Οικονομίας το 2021.

Ο Αμερικανικός Οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης αναμένει τώρα, ότι το Παγκόσμιο ΑΕΠ θα αυξηθεί κατά 6% το 2021, από 6,3% στην έκθεση του Ιουνίου. Για το ΑΕΠ των ΗΠΑ η πρόβλεψη περιορίζεται στο 6,2%, από 6,8% τον Ιούνιο.

Εννοείται ότι με τους παραπάνω προβληματισμούς σε πλήρη εξέλιξη και πολλούς Επενδυτές να φοβούνται το “κακό” δίμηνο Σεπτεμβρίου – Οκτωβρίου, το Ελληνικό Χρηματιστήριο δεν θα μπορούσε να παραμείνει αδιάφορο.

Είναι άλλωστε γνωστή η “ευαισθησία” που επιδεικνύει σε οποιαδήποτε αρνητική είδηση, ή απλά εκτίμηση.

Όλα τα παραπάνω τα άλλαξαν τα “μαγικά” των τελικών δημοπρασιών, με αφορμή το rebalancing, με αποτέλεσμα οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. να τερματίσουν τις συναλλαγές στα υψηλά ημέρας, μαζί τους και εννέα τίτλοι του FTSE25 (λεπτομερής αναφορά στην συνέχεια του σχολίου), όμως λόγω των “ειδικών συνθηκών”, ασφαλώς και το ανοδικό “τίναγμα” του τέλους, δεν προβλημάτισε όσους παρακολουθούν τα δρώμενα στο εγχώριο χρηματιστηριακό ταμπλώ, από σχετική απόσταση ασφαλείας.

Από εκεί και πέρα, θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση είχε σαν κύρια χαρακτηριστικά το triple witching Σεπτεμβρίου και το rebalancing από την τριμηνιαία αναδιάρθρωση των δεικτών του Οίκου FTSE Russell.

Σύμφωνα με τις αλλαγές που ανακοίνωσε ο Οίκος, η μετοχή της Πειραιώς (+0,64%) εισέρχεται στους δείκτες FTSE All World και στον FTSE Global Emerging Europe Mid Cap, από τον Small Cap, οι μετοχές των Epsilon Net (+8,17%) και Entersoft (0%) εισέρχονται στον FTSE Emerging Europe Micro Cap, ενώ διαγράφονται οι μετοχές των Κρι Κρι (0%), Τρ. Αττικής (+13,04%), MIG (+0,61%) και Πλ. Θράκης (-2,56%), κάτι που είχε καταλυτική επίδραση στον ημερήσιο τζίρο (ο υψηλότερος των τελευταίων 48 συνεδριάσεων, με τον αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 13/7, 315,2 εκατ.).

Σε αναμονή και η ετυμηγορία της DBRS, για το Ελληνικό αξιόχρεο.

Αξίζει να σημειωθεί ότι τα αποτελέσματα που ανακοινώνουν οι Εισηγμένες είναι, τουλάχιστον, ικανοποιητικά, αλλά τα περισσότερα από αυτά δεν “εξαργυρώνονται” στο ταμπλώ, ή η αντίδραση που δίνουν αποδεικνύεται εξαιρετικά βραχύβια, υποκύπτοντας στο γενικότερο επιφυλακτικό κλίμα. Ενδεικτικό το γεγονός, ότι στα χαμηλά ημέρας οι πτωτικές μετοχές ήταν υπερδιπλάσιες των ανοδικών, σαφέστατη ένδειξη για την συνεχιζόμενη μείωση του ενδιαφέροντος, σε όλο και μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλώ.

Επίσης αξίζει υποσημείωσης ότι μετά την τριπλή λήξη των συμβολαίων στην Αγορά Παραγώγων, οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. “είδαν” τα χαμηλά ημέρας.

Από την άλλη, τα αξιοπρόσεκτα αποτελέσματα που ανακοίνωσε η ΣΙΔΜΑ (+8,74%), αύξησαν, με άγνωστο ορίζοντα, την κινητικότητα στον Μεταλλευτικό κλάδο και ιδιαίτερα στις Εταιρείες που ευνοήθηκαν από την αύξηση της τιμής του Χάλυβα.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που αποδείχθηκε θετική για τον Γενικό Δείκτη, με εβδομαδιαία κέρδη 1,13%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημείωσε κέρδη 2,7%.

Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ καταγράφει κέρδη 12,83% και ο ΔΤΡ κέρδη 11,61%.

Από το Βαρύδεικτο Τραπεζικό ταμπλώ, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν Εθνική (+1,93%) και Πειραιώς (+0,64%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Alpha Bank (+1,30%) και Eurobank (+1,77%).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 569,9 (-0,13%) και 574,99 μονάδων (+0,77%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 572,2 (+0,28%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 579,23 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,51%.

Υπενθυμίζεται ότι μόνη θετική ένδειξη για τον εν λόγω δείκτη, είναι όσο δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 555 – 550 μονάδων, από όπου διέρχονται οι ΚΜΟ 30, 60 και 90 εβδομάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 600 και 635 μονάδες. Κλείσιμο χαμηλότερα των 550 μονάδων (ημερήσιο “stop long”), μπορεί να πιέσει προς τις 541 και 521 μονάδες (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).

Δεν ενθουσιάζει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΑΔΜΗΕ (+1,38%), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+0,72%), ΕΥΔΑΠ (+3,91%), ΜΟΗ (+1,57%), ΜΠΕΛΑ (+3,66%), ΟΛΠ (+0,42%), ΟΠΑΠ (+0,66%) και ΟΤΕ (+0,40%). Αμετάβλητη η μετοχή της ΣΑΡ.

Χωρίς να έλθει σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο, κινήθηκε η μετοχή της Jumbo (+3,66%), συμπληρώνοντας τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, στον απόηχο των ικανοποιητικών αποτελεσμάτων που ανακοίνωσε η Εισηγμένη.

Η μετοχή έδωσε ημερήσιο σήμα επανεισόδου, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο χαμηλότερα των 12,80 ευρώ και με την επόμενη αντίσταση να εντοπίζεται στα 14,71 ευρώ.

Αποτελέσματα ανακοίνωσε σήμερα το πρωί και η Αεροπορία Αιγαίου (-0,57%), όμως αυτά δεν έτυχαν και της θετικότερης υποδοχής από το ταμπλώ. Θετική ένδειξη όσο ο τίτλος δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 5,13 ευρώ (ημερήσιο “stop long”), ενώ στην ίδια περιοχή συγκλίνουν και οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών. Αν καταστρατηγηθεί η εν λόγω στήριξη, η αμέσως επόμενη στο ψυχολογικό όριο των 5,00 ευρώ. Αντίθετα κλείσιμο υψηλότερα των 5,31 ευρώ, μπορεί να δώσει ώθηση προς τα 5,80 ευρώ.

Μετά από τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, σήμερα κινήθηκε χωρίς να έλθει σε επαφή με το θετικό πρόσημο η μετοχή της Viohalco (-3,59%). Για να συνεχίσει να διεκδικεί κίνηση υψηλότερα των 5,00 ευρώ, δεν πρέπει η όποια διόρθωση να επεκταθεί χαμηλότερα των 4,70, ή σε ακρότητα χαμηλότερα των 4,56 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 30 και 60 ημερών) – 4,50 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).

Από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, αντίδραση από τα συνεχόμενα ιστορικά χαμηλά για την Τρ. Αττικής (+13,04%), θα ήθελαν πειστικότερους αγοραστές οι Vidavo (+8,97%), Ευρωσύμβουλοι (+2,75%) και Προντέα (+2,58%), επιστροφή αγοραστών στην Ιντρακόμ (+4,78%, αντέδρασε μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις η Q&R (+3,07%), σε νέα υψηλά 127 μηνών η Ιντρακάτ (+4,78% και τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις), σε νέα υψηλά 143 μηνών η Προοδευτική.

Αύξησαν συναλλαγές οι Κορδέλλου (+6,81%), ΛΕΒΠ (+4,42%), Premia (+5,23%), Attica Group (+4,89%), Τζιρακιάν (+2,12%), Λύκος (+2,32%) και Μοτοδυναμική (-3,74%), παρουσία πωλητή σε Ιντερτέκ (-6,50%), Ιατρικό (-3,53%), Ελινόιλ (-2,56%) και Ναύπακτο (-2,36%), κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Frigoglass (-5,29%) και Intralot (-5,13%), ενώ σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε η EpsiloNet (+8,17%).

Τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 30/8 για την Medicon (-2,54%) και στις 10/9 για την ΚΛΜ (-5,23%), τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την Centric (-2,83%), ενώ σε νέα υψηλά 20ετιας και πλέον έκλεισε η ΕΛΒΕ (+2,60%, αλλά θέλει αυξημένες συναλλαγές για να αυξήσει τους “θαυμαστές” της ).

Όσο ο ΓΔ δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 895 - 885, ή έστω υψηλότερα των 878 (ημερήσιο “stop long”) – 867 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων), δεν κινδυνεύει η μεσοπρόθεσμη τάση. Θετική ένδειξη η παραμονή υψηλότερα των 904 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και 910 μονάδων. Επόμενες αντιστάσεις στις 917 – 920, 930 και 949 – 950 μονάδες.

Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, η επόμενη αντίσταση 2230 – 2240 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2126, 2100 (ημερήσιο “stop long”) και 2085 μονάδες.

Τι λένε οι Αναλυτές

“Στο μέτωπο των αποτελεσμάτων, άλλο ένα πολύ καλό εξάμηνο δημοσίευσε η Jumbo με τις πωλήσεις και την κερδοφορία α΄ εξαμήνου να ξεπερνούν και το αντίστοιχο εξάμηνο του 2019. Συγκεκριμένα, οι πωλήσεις ανέβηκαν στα 313,78 εκατ. ευρώ (+12,5%) τα EBITDA στα 103,2 εκατ. ευρώ (+26,8%) και τα καθαρά κέρδη στα 67,2 εκατ. ευρώ (+34,9%). Αξίζει να σημειώσουμε ότι το μικτό περιθώριο αυξήθηκε στο 53,1%, από 52%, αλλά τα προβλήματα που προκύπτουν από την Εφοδιαστική Αλυσίδα και την σημαντική αύξηση του μεταφορικού κόστους θα φανούν από το 2ο μισό της χρήσης, αν δεν αλλάξει ουσιωδώς η εικόνα”, επισημαίνει η Leon Depolas Sec.

“Ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε αυτή την εβδομάδα αλλά ο όγκος συναλλαγών παραμένει σε χαμηλά επίπεδα.

Η βραχυπρόθεσμη τάση είναι ανοδική, με τον εκθετικό ΚΜΟ 30 ημερών στις 904 μονάδες. Σημείο στήριξης οι 900 μονάδες και σημεία αντίστασης οι 910 και 920 μονάδες. Έληξαν σήμερα τα Παράγωγα της σειράς Σεπτεμβρίου και η DBRS θα ανακοινώσει την αξιολόγησή της για το Ελληνικό αξιόχρεο” θυμίζει ο Πέτρος Τσούρτης

Οι Επενδυτές δεν έχουν διάθεση για ανάληψη ρίσκου, καθώς περιμένουν διόρθωση στις Διεθνείς Αγορές, αφού το δίμηνο Σεπτεμβρίου - Οκτωβρίου είναι ιστορικά δύσκολο. Χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι η μετοχή της ΔΕΗ, η οποία ενισχύθηκε μόλις για μια ημέρα μετά την επιτυχή πώληση του 49% του ΔΕΔΔΗΕ έναντι €1,3 δισ. (equity value).

Η δημοσιονομική κατάσταση παραμένει αδύναμη, με υψηλό έλλειμμα και Δημόσιο χρέος, εξαιτίας της πανδημίας.

Ωστόσο, τα αποτελέσματα εξαμήνου που ανακοινώνουν οι Εισηγμένες είναι σε γενικές γραμμές πολύ καλά, με αύξηση της κερδοφορίας, της παραγωγής ελεύθερων ταμειακών ροών και μείωση του καθαρού δανεισμού Πιο συγκεκριμένα, καλά αποτελέσματα ανακοίνωσαν οι Jumbo και ΟΛΘ, ενώ μικτή ήταν η εικόνα στα αποτελέσματα των ΕΛΧΑ και Byte.

Η Alpha Bank ολοκλήρωσε με επιτυχία την πρώτη έκδοση ομολόγου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior preferred), ύψους €500 εκατ. με διάρκεια 6,5 έτη και δυνατότητα ανάκλησης στα 5,5 έτη, με κουπόνι 2,5% και απόδοση 2,625%. Το ομόλογο είναι εισηγμένο προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου – EuroMTF Market. Η έκδοση αυτή αποσκοπεί στην κάλυψη των στόχων της Τράπεζας για τις ελάχιστες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων, σύμφωνα με το ανανεωμένο στρατηγικό της σχέδιο.

Συνεχίζονται οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων εξαμήνου την επόμενη εβδομάδα με την EpsiloNet να ανακοινώσει στις 21/9, την Cenergy Holdings στις 22/9, τις Viohalco, Premia Properties και AS Company στις 23/9 και την ΕΥΑΘ στις 24/9.

Οι ανακοινώσεις της FED την Τετάρτη 22 Σεπτεμβρίου, θα δώσουν τον τόνο στις Αγορές.

“Παραμένουμε αγοραστές σε μεγάλες διορθώσεις, στις μετοχές των ΟΠΑΠ, Εθνικής Τρ., Μυτιληναίου, Jumbo και Fourli”, τονίζει ο κ. Τσούρτης (τμήμα έρευνας και ανάλυσης Merit Sec.)

“Εποικοδομητικά απορροφά ο ΓΔ τις οποίες κινήσεις κατοχύρωσης κέρδους εκείνων που δε ‘βλέπουν’ νέα πολυετή υψηλά εν όψει, ή που απλά κουράστηκαν να τα περιμένουν”, σύμφωνα με την άποψη του Πέτρου Στεριώτη.

Από άποψη όγκου οι μεν αγοραστές φαίνεται να είναι ήδη επιλεκτικά τοποθετημένοι σε τίτλους που θα πρωταγωνιστήσουν την “επόμενη ημέρα”, χωρίς να παρασύρονται σε βεβιασμένες εντολές αγοράς, οι οποίες θα έβγαζαν από το “λήθαργο” ολόκληρο το ταμπλώ.

Οι δε πωλητές, που θεωρητικά θα έπρεπε να έχουν κινηθεί επιθετικότερα, για να κλείσουν τα “βιβλία” τους στη “ρηχή” Ελληνική Αγορά, “λάμπουν” δια της απουσίας τους. Συνέπεια των παραπάνω, είναι η γενικευμένη συναλλακτική ραστώνη.

Εικάζουμε ότι ο υποαποδίδων Τραπεζικός κλάδος, θα κληθεί να δώσει σύντομα το σινιάλο για τις επόμενες κινήσεις.

Από τη μια είναι πολύ “βαρύς”, για να τον “σηκώσει” η μη Τραπεζική κεφαλαιοποίηση.

Από την άλλη έχει “βεβαρυμένο ιστορικό” και η δυσπιστία που έχει δημιουργήσει με τα χρηματιστηριακά πεπραγμένα του, την τελευταία δεκαετία, συνεχίζει να αιωρείται σα “δαμόκλειος σπάθη”, πάνω από τον “ουρανό” της Λεωφόρου Αθηνών.

“Εν κατακλείδι, το αγοραστικό σήμα του ΓΔ παραμένει σε ισχύ και το ‘stop long’ ανεβαίνει γοργά προς τις 890 μονάδες, μειώνοντας το ρίσκο, αλλά και το διαθέσιμο χρόνο της Αγοράς να διαλέξει πλευρά εξόδου, από το εύρος τιμών στο οποίο έχει “κολλήσει” τους τελευταίους μήνες”, επισημαίνει ο κ. Στεριώτης (πιστοποιημένος Χρηματοοικονομικός Αναλυτής).

“Η είδηση της πώλησης του ΔΕΔΔΗΕ, στο τέλος της προηγούμενης εβδομάδας μπορεί να μην είχε το ‘ήχο διαρκείας’ στο ταμπλώ, που με βάση το υψηλό τίμημα θα του αναλογούσε, συνέχισε ωστόσο την παράδοση μιας σειράς συναλλαγών που πραγματοποιούνται σε αποτιμήσεις, κοντά σε αυτές που παρατηρούνται σε Ώριμες Αγορές”, όπως αναφέρει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Οι συνθήκες στην Ελλάδα έχουν βελτιωθεί, ως προς την τιμολόγηση των επενδύσεων, πλέον η Χώρα έχει ξεφύγει από την ζώνη των χαμηλών τιμημάτων και υπό προϋποθέσεις, ανάλογα τον κλάδο δραστηριότητας, μπορεί να κοιτάζει σε χαμηλότερα ασφάλιστρα κινδύνου. Οι επόμενες μεγάλες συναλλαγές που έρχονται στο κοντινό μέλλον, φαίνεται ότι θα αφορούν τον Τραπεζικό κλάδο, οι μετοχές που έχει στην κατοχή του το ΤΧΣ, Αποκρατικοποιήσεις που αφορούν τον κλάδο της Ενέργειας και του Τουρισμού.

Το Χρηματιστήριο, αν και σε σημαντικό βαθμό είναι έμμεσα αποδέκτης αυτών των μηνυμάτων (ΔΕΔΔΗΕ, Vivartia, Chipita κλπ), δεν φαίνεται προς το παρόν να “συγκινείται” από την προφανή στρέβλωση που υπάρχει μεταξύ τιμών εξαγορών και χρηματιστηριακών αποτιμήσεων.

Στον αντίποδα, η σημαντική αύξηση του ενεργειακού κόστους και οι αναταράξεις στην Εφοδιαστική Αλυσίδα των Πρώτων Υλών, αλλά και των έτοιμων Προϊόντων, έχουν αυξήσει το βαθμό επιφυλακτικότητας.

Η Ενέργεια αποτελεί βασικό μέρος του κόστους πωληθέντων σε όλους σχεδόν τους κλάδους αιχμής, οδηγώντας σε μια άτυπη καθοδική αναθεώρηση των κερδών για το υπόλοιπο της χρονιάς.

Μάλιστα σε κλάδους όπως η Λιανική, όπου το δεύτερο εξάμηνο έχει μεγαλύτερο βάρος στις πωλήσεις, η επάρκεια των αποθεμάτων τείνει να εξελιχθεί σε πρώτη προτεραιότητα για τις Διοικήσεις, δεδομένου ότι φέτος το Δίκτυο καταστημάτων Λιανικής δύσκολα θα κλείσει, γεγονός το οποίο συνεπάγεται μεγαλύτερες πωλήσεις.

Υπό το πρίσμα αυτών των δύο παραγόντων, η Εγχώρια Αγορά συνέχισε τον επιτόπιο βηματισμό της, την εβδομάδα που πέρασε, παρά τις όποιες επιμέρους θετικές διαφοροποιήσεις.

Αν και οι επιπτώσεις των ενεργειακών ανατιμήσεων θεωρείται προς ώρας ότι μπορούν να αναχαιτιστούν με, ή χωρίς την Κρατική συνδρομή, η άγνωστη παράμετρος παραμένει ο χρόνος και ενδεχομένως εκεί εστιάζεται η αφορμή για την βελτίωση του χρηματιστηριακού κλίματος.

Τα τεχνικά δεδομένα δεν άλλαξαν ιδιαίτερα, η πλάγια κίνηση του Γενικού Δείκτη έδωσε κάποιες ανάσες, ανακτώντας την περιοχή των 900 μονάδων, χωρίς όμως αυτό να αλλάζει δραματικά την εικόνα.

Ο ΓΔ παραμένει σε συσσώρευση, μια κίνηση αναμονής από τις αρχές Αυγούστου, χωρίς να δημιουργεί ενθουσιασμό, ή απογοήτευση στους Εμπλεκόμενους. Μετά την καταγραφή των πρόσφατων υψηλών έτους, οι διακυμάνσεις του Γενικού Δείκτη έχουν συρρικνωθεί εντυπωσιακά, με τις ημερήσιες συνεδριάσεις να κινούνται ακόμα και σε 2 - 3 μονάδες, ενώ όλη η εβδομάδα ολοκληρώθηκε μέσα σε 13 μονάδες διακύμανσης.

Παρόλα αυτά η συναλλακτική δραστηριότητα δεν συρρικνώθηκε, διατηρήθηκε κοντά στα 70 εκατ. ευρώ, δείγμα ότι “οι μηχανές ζεσταίνονται” και επίκειται έξοδος από την συσσώρευση.

Προς το παρόν και όσο η Αγορά βρίσκεται κάτω από τις 915 μονάδες, ο χαρακτήρας της στάσης αναμονής διατηρείται.

“Με αποτελέσματα εξαμήνου γεμίζει το καλεντάρι της ερχόμενης εβδομάδας: Την Δευτέρα το μεσημέρι θα πραγματοποιηθεί η τηλεδιάσκεψη των αποτελεσμάτων εξαμήνου της Aegean. Την Τρίτη ακολουθεί η ENET, την Τετάρτη ανακοινώνει αποτελέσματα η Cenergy, ενώ την Πέμπτη 23 Σεπτεμβρίου είναι η σειρά των AS Company, Premia, ΔΕΗ και Viohalco να ανακοινώσουν αποτελέσματα 6μηνου μετά το τέλος της συνεδρίασης. Την ερχόμενη Παρασκευή ανακοινώνουν αποτελέσματα οι ΕΥΑΠΣ και ΕΥΔΑΠ”, σημειώνει ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Σαφέστατο πλεονέκτημα των αγοραστών, δίνει η τελική εικόνα της σημερινής συνεδρίασης, για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Αρνητικό το κλίμα στην Ευρώπη, με αρνητικές διαθέσεις και οι δείκτες στο NYSE.

“Profit taking” στο Πετρέλαιο, μικρές απώλειες για το Ευρώ.

Αδυναμία αντίδρασης από τον Χρυσό, ακόμα χαμηλότερα το Ασήμι, οριακά ψηλότερα των $47500 το Bitcoin, προς τα $3450 υποχωρεί το Ethereum.

Κατά 0,1% αυξήθηκε η παραγωγή της Ευρωζώνης στον Κατασκευαστικό τομέα, σε μηνιαία βάση, τον Αύγουστο, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε η Eurostat. Σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση, η παραγωγή μειώθηκε κατά 0,1%. Σε ετήσια βάση, η κατασκευαστική παραγωγή αυξήθηκε κατά 3,3% στην Ευρωζώνη και 3,8% σε ολόκληρη την ΕΕ.

Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίτσιγκαν διαμορφώθηκε στις 71 μονάδες τον Σεπτέμβριο, στις ΗΠΑ, ελαφρώς υψηλότερα από τις 70,3 μονάδες του Αυγούστου. Οι Αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στις 72 μονάδες.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα δικά μας, νέα τιμή - στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ στα 15, από 13,8 ευρώ δίνει η Eurobank Equities σε έκθεσή της, στην οποία διατηρεί σύσταση "buy" και επισημαίνει ότι ο τίτλος είναι μια από τις κορυφαίες της επιλογές.

Επισημαίνει ότι οι προβλέψεις της είναι πιο συντηρητικές από αυτές της Διοίκησης του Οργανισμού, συπεριλαμβάνοντας πάντως μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης της τάξεως του 34% από το 2020, ως το 2025.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 913,56 (+0,48%) και 905,24 μονάδων (-0,43%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 905,52 (-0,40%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 912,81 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,40%.

Ο τζίρος αναρριχήθηκε στα 126,9 εκατ., από τα οποία τα 12,5 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΜΟΗ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΜΠΕΛΑ, ΤΕΝΕΡΓ), ενώ ΕΥΡΩΒ και ΠΕΙΡ απασχόλησαν το 25% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΕΥΔΑΠ και ΜΠΕΛΑ και με το θετικό οι ΒΙΟ, ΕΛΠΕ και ΣΑΡ.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι Ελ. Πετρέλαια, ΕΧΑΕ και TITC και στο υψηλό οι Alpha Bank, Eurobank, Motor Oil, Jumbo, Εθνική, ΑΔΜΗΕ, ΕΥΔΑΠ, ΟΠΑΠ και Σαράντης.

Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, αλλά δεν ενθουσιάζει η τελική εικόνα με 57 ανοδικές μετοχές, έναντι 67 πτωτικών, ενώ 10 τίτλοι έκλεισαν με κέρδη μεγαλύτερα των τεσσάρων ποσοστιαίων μονάδων.

----ΧΠΑ

Με μικρή υποχώρηση, ολοκληρώθηκε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παρουσιάζουν ευδιάκριτη υποχώρηση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (107.516 συμβόλαια).

Στα 4.527 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 2.652 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).

Στα 2 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.481, 625 για τον Σεπτέμβριο, 776 για τον Οκτώβριο και 80 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον δεύτερο μήνα 2.191,25), κινήθηκε μεταξύ 2.184 και 2.201 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος 570).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (16.000 ΟΤΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (6.852), Alpha Bank (15.884), Εθνική (5.992), Πειραιώς (52.937), ΔΕΗ (4.940), ΓΕΚ (1.450), Ελλάκτωρα (978), Ιντρακόμ (895), Motor Oil (917), Μυτιληναίο (1.303), Lamda Development (988), ΟΤΕ (1.082), Cenergy (1.138), ΕΧΑΕ (263), MIG (2.981), ΟΠΑΠ (445), Viohalco (1.110), Fourli (1.702), Τέρνα Ενεργειακή (451), Ελ. Πετρέλαια (440), ΑΔΜΗΕ (3.499), Jumbo (735), ΕΥΔΑΠ (287).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 33.030, Alpha Bank 38.938, Πειραιώς 20.876, Εθνική 30.259, ΔΕΗ 14.084, Cenergy 11.494, MIG 21.005.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

             Position Holder                               Name of Issuer                   NSP             Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 82.374.414 τεμ., (από 80.868.794 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.612.481 τεμ. (1.609.147), Eurobank 51.776.780 τεμ. (53.846.788), ΟΠΑΠ 1.368.453 τεμ. (1.368.453), Εθνική 6.469.177 τεμ. (6.570.983), Πειραιώς 3.333.063 τεμ. (4.537.529), ΟΤΕ 1.302.065 τεμ. (1.444.865).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.