Χρηματιστήριο: Τα blue chips, «έσωσαν την παρτίδα»

Μπορεί ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου να κινήθηκε, στο συντριπτικά μεγαλύτερο κομμάτι της συνεδρίασης, με θετικό πρόσημο και να πέτυχε το “come back” με κλείσιμο υψηλότερα των 900 μονάδων, όμως η “μεγάλη εικόνα” της Αγοράς έβγαζε κόπωση, η οποία ξεκινούσε από τους Τραπεζικούς Δεικτοβαρείς τίτλους και επεκτεινόταν σε μεγάλο κομμάτι του ταμπλώ.

Έτσι χρειάστηκε σαφώς μεγαλύτερη κινητοποίηση των αγοραστών στο τελευταίο μέρος των συναλλαγών και στον μη Τραπεζικό 25αρη, προκειμένου να εξασφαλιστεί το κλείσιμο κοντά στα υψηλά ημέρας, αλλά αυτό δεν άλλαξε τα συμπεράσματα για τα σαφή δείγματα κούρασης.

Στις πλέον αρνητικές ενδείξεις, η ευδιάκριτη υποχώρηση της καθαρής αξίας συναλλαγών, κάτι που θα ανησυχήσει τους Αναλυτές, αν επεκταθεί και στις πρώτες συνεδριάσεις της επόμενης εβδομάδας.

Να σημειωθεί ότι σήμερα το Χ.Α. είχε σχετικές βοήθειες και από τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς οι τελευταίες επέλεξαν να ακολουθήσουν τη χθεσινή ανοδική αντίδραση στη Wall Street, που τερμάτισε ένα τριήμερο αρνητικό σερί, τα πρωινά κέρδη στην Ασία, αλλά και το θετικό σημερινό ξεκίνημα στο NYSE.

Επιστρέφοντας στην Εγχώρια Χρηματιστηριακή Αγορά, θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από το συνεχιζόμενο “rotation” στο ταμπλώ της, μη Τραπεζικής, υψηλής κεφαλαιοποίησης, αλλά και από τις αναδιαρθρώσεις των χαρτοφυλακίων που δραστηριοποιούνται σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, καθώς σημειώθηκαν κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε τίτλους που είχαν “τρέξει” το τελευταίο διάστημα, αλλά και επανατοποθετήσεις σε μετοχές που είχαν δώσει βραχύβια διόρθωση.

Συγκρατημένα αισιόδοξοι συνεχίζουν να δηλώνουν οι περισσότεροι Παράγοντες της Αγοράς, επισημαίνοντας τα ικανοποιητικά αποτελέσματα α΄ τριμήνου, από όσες Εισηγμένες μπαίνουν στην διαδικασία να πληροφορήσουν το Επενδυτικό Κοινό, όμως δεν παραλείπουν να επισημάνουν ότι χρειάζεται προσοχή και αυξημένη ρευστότητα, καθώς δεν μπορούν να αποκλειστούν συνεδριάσεις διόρθωσης, που ίσως και να αποτελέσουν ευκαιρία επαναξιολόγησης των αποτιμήσεων.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της χρηματιστηριακής εβδομάδας, την οποία ο Γενικός Δείκτης ολοκλήρωσε με εβδομαδιαία κέρδη 1,12% Στο ίδιο διάστημα ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημείωσε απώλειες 5,4%.

Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ καταγράφει κέρδη 12,12% και ο ΔΤΡ κέρδη 11,88%.

Ακόμα μία συνεδρίαση με αδύναμη εικόνα για τον Βαρύδεικτο Τραπεζικό κλάδο, όπου οι μετοχές των τεσσάρων συστημικών Τραπεζών άλλαξαν και τα δύο πρόσημα κατά την διάρκεια της συνεδρίασης, αλλά η τελική εικόνα δεν άφησε υποσχέσεις δυναμικής, για τις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις και αν δεν υπάρξει είδηση - καταλύτης (Alpha Bank +0,16%, Εθνική -0,16%, Eurobank -1,64%, Πειραιώς 0%).

Και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, κινούμενος μεταξύ 592,48 (+1,50%) και 575,70 μονάδων (-1,38%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 581,55 (-0,37%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 580,65 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,53%.

Να σημειωθεί ότι ο ΔΤΡ έχει χρεωθεί με έξι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και αθροιστικές απώλειες 8,66%, ενώ το “εξαρέ” πτωτικών συνεδριάσεων είναι αρνητικό ρεκόρ επταμήνου και παραπέμπει στο διάστημα από 9 έως και 19/10/2020, όταν ο Τραπεζικός δείκτης είχε συμπληρώσει επτά συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις.

Υπενθυμίζεται ότι ο εν λόγω δείκτης έχει δώσει ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο υψηλότερα των 604 μονάδων, με τις επόμενες στηρίξεις να εντοπίζονται στις 580 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 573 και 546 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 90 εβδομάδων).

Πιο πολλοί οι “πράσινοι” τίτλοι στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με αρνητική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές μόνο οι ΕΕΕ (-0,75%) και ΤΕΝΕΡΓ (-0,16%).

Επιμένει πλαγιοανοδικά ο τίτλος των Ελ. Πετρελαίων (+3,05%), που ολοκλήρωσε τη σημερινή συνεδρίαση σε υψηλά 11 μηνών. Όσο η μετοχή δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 6,04 ευρώ, δείχνει εφικτός ο επόμενος στόχος των αγοραστών στα 6,70 ευρώ. Αντίθετα κλείσιμο χαμηλότερα των 6,04, μπορεί να δώσει ανατροφοδοτούμενη πίεση προς τα 5,95 και 5,72 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η μετοχή της ΕΥΔΑΠ (+5,11%), διπλώνοντας τις ανοδικές συνεδριάσεις. Ο τίτλος θα ήθελε κλείσιμο υψηλότερα των 8,95, για να ξαναβάλει στο στόχαστρο τα 9,05 και 9,52 ευρώ, όμως τα θεωρούμενα συντηρητικά χαρτοφυλάκια θα ήταν φρόνιμο να επιλέξουν την στάση αναμονής, μέχρι να επιτευχθεί κλείσιμο υψηλότερα των 9,05 ευρώ. Οι πρώτες στηρίξεις στα 8,33 και 7,64 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).

Σε εναλλαγές προσήμων, αναλώνεται κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις η μετοχή της ΕΧΑΕ (+0,93%). Πρώτο μέλημα των αγοραστών είναι να μην παραβιαστεί η κοντινή στήριξη στα 4,20 ευρώ, για να μην μπουν σε δοκιμασία οι επόμενες στα 4,07, 4,02 – 3,98 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και 3,95 ευρώ (ημερήσιο “stop long”). Η πρώτη σημαντική αντίσταση στα 4,50 ευρώ.

Τρεις συνεχόμενες ήπια ανοδικές συνεδριάσεις, συμπλήρωσε η μετοχή της Motor Oil (+2,35%), ενώ σήμερα με το κλείσιμο υψηλότερα των 13,62 ευρώ, έδωσε και ημερήσιο σήμα επανατοποθετήσεων. Η επόμενη αντίσταση στα 14,02 ευρώ και οι πρώτες στηρίξεις στα 13,18, 12,55 και 12,20 ευρώ (gap).

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις, υπενθυμίζεται ότι από σήμερα και κατόπιν απόφασης της Επιτροπής Εισαγωγών και Λειτουργίας Αγορών του Χ.Α. και κατ’ εφαρμογή του κανονισμού του Χρηματιστηρίου Αθηνών, οι μετοχές της Εταιρείας “Αγροτικός Οίκος Σπύρου” (-14,68%) μεταφέρθηκαν στην Κατηγορία Επιτήρησης, ενώ της Εταιρείας “Π.Γ. Νίκας” (0%) στην Κύρια Αγορά του Χ.Α.

Από εκεί και πέρα, νέα υψηλά 14 μηνών για την Attica Group (+7%), μετά από τρεις πτωτικές συνεδριάσεις και μία αμετάβλητη αντέδρασε η Αλουμύλ (+5,15%), μετά από τέσσερις πτωτικές και μία αμετάβλητη η Ιντεάλ (+8,06%) και μετά από “πενταρέ” πτωτικών συνεδριάσεων η Profile (+2,52%), παραμένει, τεχνικά, ζητούμενο το κλείσιμο πάνω από τα 1,566 ευρώ για την Ιντρακόμ (+1,92%), επιφυλακτική επιστροφή αγοραστών σε Λούλη (+1,56%), Κέκροπα (+0,86%) και Ακρίτα (+13,98%), ενώ αύξησε συναλλαγές η Cairo Mezz (+3,44%) που θέλει κλείσιμο υψηλότερα των 0,144 ευρώ για να πείσει.

Το “bid” χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο σε Χαϊδεμένο (+2,42%), Μινέρβα (+0,44%), Παϊρη (+1,36%), Foodlink (+4,40%), Βιοκαρπέτ (+2,27%) και ΛΕΒΚ (+8,33%), επιστροφή αγοραστών σε Ευρωσυμβούλους (+4,04%) και MIG (+1,96%), παρουσία πωλητή σε Sato (-14,67%), AVE (-0,61%), AS Company (-1,63%) και Δρομέα (-6,06%), ενώ συνέχισε το “έργο” του ο Εγχώριος Θεσμικός στα Πλ. Θράκης (-1,36%), όμως κάποια στιγμή θα τελειώσουν οι “αναγκαστικές” πωλήσεις.

Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Epsilon Net (-1,48%), Cenergy (-2,43%), Fieratex (-2,76%), Entersoft (-2,23%), Δομική Κρήτης (-2,92%), Πετρόπουλο (-2,59%), Άβακα (-3,20%) και Τρ. Αττικής (-2,26%), τέσσερις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την Performance (-1,95%), δεύτερη μέρα αυξημένων συναλλαγών στην Μοτοδυναμική (+5,19%), ενώ μένει να φανεί αν θα δικαιωθούν όσοι υποστηρίζουν ότι “η τιμή θα φέρει την είδηση” στη ΣΙΔΜΑ (+8,94% και τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις).

Υπενθυμίζεται ότι ο Γενικός Δείκτης έχει δώσει ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο υψηλότερα των 919 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 877 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 870, 846 – 836 και 828 – 824 μονάδες. Σε περίπτωση επιστροφής των αγοραστών και κλεισίματος υψηλότερα των 919, οι επόμενες αντιστάσεις στις 950 μονάδες και 1013 μονάδες.

Ημερήσιο σήμα εξόδου και για τον FTSE25, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο υψηλότερα των 2230 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2135 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 2106 - 2101 και 2079 – 2070 μονάδες. Πάντα πρώτο ζητούμενο, για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, είναι το κλείσιμο υψηλότερα των 2240 μονάδων (gap), προκειμένου να ανοιχτεί δρόμος προς τις 2366 μονάδες.

Τι λένε οι Αναλυτές

“Η τεχνική ανάλυση επιμένει ότι σημείο - κλειδί για την βραχυπρόθεσμη πορεία του ΓΔ αποτελούν οι 908 μονάδες, καθώς ένα κλείσιμο υψηλότερα μπορεί να οδηγήσει προς τις 950 μονάδες. Στον αντίποδα, ενδεχόμενη αποτυχημένη απόπειρα υπέρβασής τους, διαμορφώνει το σενάριο πλαγιοκαθοδικής κίνησης προς τις 870 μονάδες, με το Ελληνικό Χρηματιστήριο, πάντως, να καταγράφει αξιοσημείωτη διαφοροποίηση, σε σχέση με τις ‘αναταράξεις’ των Διεθνών Αγορών”, επισημαίνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει ανοδική, με τον ΚΜΟ 30 ημερών στις 885 μονάδες, αλλά η συνέχεια της τάσης θα εξαρτηθεί από την πορεία των Διεθνών Αγορών. Σημεία στήριξης οι 885 και 860 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης οι 910 και 920 μονάδες. Μικτή η εικόνα των αποτελεσμάτων Α’ τριμήνου της TITC. Θετικό στοιχείο η διψήφια αύξηση της λειτουργικής κερδοφορίας και η επιστροφή σε κερδοφόρο τρίμηνο. Αρνητικά στοιχεία η παραγωγή ταμειακών εκροών και η αύξηση του καθαρού δανεισμού. Πιο συγκεκριμένα, ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα €370,7 εκατ. (-3,7% σε ετήσια βάση), τα λειτουργικά κέρδη στα €56,1 εκατ. (+38,2%) και τα καθαρά κέρδη στα €15,3 εκατ., από ζημίες €15,8 εκατ. πέρυσι. Οι ελεύθερες ταμειακές εκροές διαμορφώθηκαν στα €21,5 εκατ., λόγω των υψηλότερων επενδύσεων (€21,7 εκατ.). Ο καθαρός δανεισμός αυξήθηκε κατά €74,6 εκατ., σε σχέση με το 2020 και διαμορφώθηκε στα €759 εκατ. Σύμφωνα με την Διοίκηση, οι τάσεις στις Αγορές που δραστηριοποιείται ο Όμιλος, καθώς και οι εξελίξεις του πρώτου τριμήνου, επιβεβαιώνουν τα ευνοϊκά θεμελιώδη, τα οποία αναμένεται να οδηγήσουν σε ανάπτυξη των δραστηριοτήτων κατά τη διάρκεια του 2021, αλλά και μεσοπρόθεσμα. Ωστόσο, τα αποτελέσματα του 2021 θα επηρεασθούν αρνητικά από την αύξηση του κόστους Ενέργειας, Μεταφορών και Πρώτων Υλών. Το πλήθος των προς εκτέλεση έργων της TITAN America και η ανάπτυξη της Οικονομίας στην Αμερική, δείχνουν ότι η δραστηριότητα και η κερδοφορία θα διατηρηθούν σε υψηλά επίπεδα. Οι υπόλοιπες Αγορές καταγράφουν επίσης θετικές τάσεις και βελτιωμένες προοπτικές. Καλή η εικόνα των αποτελεσμάτων Α’ τριμήνου για την Ευρ. Πίστη, σε ένα δύσκολο τρίμηνο, λόγω του lockdown. Τα μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα διαμορφώθηκαν στα €52,5 εκατ. (+0,5% σε ετήσια βάση) και τα καθαρά στα €2,6 εκατ. (+123%). Η αύξηση της κερδοφορίας οφείλεται τόσο στα κερδοφόρα επενδυτικά αποτελέσματα, από ζημίες πέρυσι, όσο και στην μείωση των αντασφαλίστρων κατά 5% και των αποζημιώσεων κατά 10,9%. Τα ίδια κεφάλαια ανήλθαν σε €155,6 εκατ. (+1%) και ο Δείκτης Κεφαλαιακής Απαίτησης Φερεγγυότητας (SCR) ενισχύθηκε κατά 4,2 ποσοστιαίες μονάδες, στο 178,81%. Σύμφωνα με τα στοιχεία Ιανουαρίου – Απριλίου 2021, η παραγωγή ασφαλίστρων αυξήθηκε κατά 2,1% σε ετήσια βάση, ενώ τα λειτουργικά έξοδα παρουσιάζονται ελαφρώς μειωμένα, σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους”, σημειώνει η Merit Sec.

“Συνολικά, η εικόνα της Εγχώριας Αγοράς δεν έχει διαφοροποιηθεί, με το μοτίβο μιας πλαγιοανοδικής κίνησης, με ελεγχόμενες απότομες διορθώσεις, να παραμένει εν πολλοίς σταθερά ενεργό. Στο επίκεντρο, το επόμενο διάστημα, θα βρεθούν οι τίτλοι που επωφελούνται από την απελευθέρωση της οικονομικής δραστηριότητας, όπως π.χ. οι retailers, ενώ η αναμενόμενη ανάπτυξη του ΑΕΠ για φέτος και το 2022 δικαιολογεί υψηλότερους πολλαπλασιαστές για το σύνολο της Αγοράς”, εκτιμά η Leon Depolas Sec.

Η περασμένη 10ετια στην Ελληνική Οικονομία ήταν αδιαμφισβήτητα μια δύσκολη περίοδος, που απορρόφησε πληθώρα αρνητικών συγκυριών. Τούτο, είχε ως αποτέλεσμα μια συνεχιζόμενη αποστροφή των Κεφαλαιούχων από επενδύσεις στην πραγματική Οικονομία, την Αγορά Ακινήτων και βεβαίως το Χρηματιστήριο, ως βασικός μηχανισμός αποτύπωσης της πραγματικότητας. Και ο κυριότερος καταλύτης μιας τέτοιας συμπεριφοράς είναι συνήθως η ψυχολογία και ο φόβος για την επόμενη μέρα, σύμφωνα με την άποψη του Ηλία Ζαχαράκη.

Το τελευταίο διάστημα, με απαρχή τις αρχές του 2019, όταν προεξοφλήθηκε η αλλαγή Κυβέρνησης και με αφορμή τη “λύση της πολιορκίας από τη μέγγενη της πανδημίας” στα τέλη του 2020, το κλίμα έχει σαφέστατα αντιστραφεί. Όλο και πιο πολύς Κόσμος αρχίζει και “ανοίγει μπαούλα και Τραπεζικούς λογαριασμούς” και τολμάει να επενδύσει είτε στην πραγματική Οικονομία, είτε στις Αγορές.

Αυτό έχουμε να το δούμε με διάρκεια και αυξητική τάση πάνω από 12 χρόνια. Με εξαίρεση την περίοδο 2013 – 2014, όλα τα υπόλοιπα χρόνια οι Πάντες ήταν διστακτικοί και συντηρητικοί, έως εκεί που δεν πρέπει.

Με την επενδυτική “δίψα” να έχει κάνει την εμφάνισή της, υπό τη θέρμη των χρηματικών εισροών, ολοένα και περισσότεροι Επενδυτές πείθονται για τις αυξημένες πιθανότητες επίτευξης οικονομικής μεγέθυνσης, τα επόμενα έτη.

Και βέβαια, το “εκρηκτικό κοκτέιλ” νομισματικής χαλάρωσης και δημοσιονομικής στήριξης, ενδυναμώνει την αξία των προαναφερθέντων. Διότι, σε αντίθεση με την περασμένη, τουλάχιστον, δεκαετία, τα Ακίνητα και το Επιχειρείν, ακόμα και στην υγειονομική κρίση, κερδίζουν έδαφος, έχοντας σύμμαχο τα θετικά μακροοικονομικά μεγέθη.

Αφετέρου, όλο και περισσότερος Κόσμος αφήνει πίσω του τις καταθέσεις (πολύ χαμηλού επιτοκίου) από τις Τράπεζες και τολμάει να επενδύσει με πολλές αξιώσεις στην Οικονομία και τις Χρηματαγορές, με το Χρηματιστήριο να “έχει ανοίξει τα πανιά του”.

Μπορεί ο Γενικός Δείκτης να φαίνεται καθηλωμένος στις 900 μονάδες τα τελευταία 2 χρόνια, παρόλα αυτά οι αποδόσεις που έχουν δώσει πάρα πολλοί τίτλοι έρχονται από το μακρινό 1999.

Όπως και εκείνη την περίοδο δεν βρήκαμε το που η Αγορά θα σταματούσε, έχοντας καταγράψει υψηλό τις 6500 μονάδες το Σεπτέμβριο του 1999, έτσι και σήμερα δεν μπορούμε να εικάσουμε το πού θα φτάσει τα επόμενα χρόνια η αποτίμηση της Χρηματιστηριακής Αγοράς, με δεδομένη την ανάπτυξη της Ελληνικής Οικονομίας.

Αρκεί μόνο να σκεφτούμε πως την περίοδο του 1999 που χαρακτηρίστηκε “φούσκα”, η σχέση της κεφαλαιοποίησης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου με το ΑΕΠ είχε προσεγγίσει το 200% (σ.σ τόσο είναι φέτος και στη Wall Street) και σήμερα διαμορφώνεται κοντά στο 35%, πολύ χαμηλότερα του μέσου όρου των Αγορών της Ευρώπης.

“Οι παλαιοί έχουν την εμπειρία για να μην κάνουν λάθη, ενώ η νέα γενιά θα πρέπει να ακούσει και να μελετήσει, πριν από κάθε της απόφαση. Το μόνο που έχουμε να ευχηθούμε, μετά από τα πολλά χρόνια ανομβρίας, είναι καλό μας μακρινό ταξίδι”, τονίζει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Το χρονοδιάγραμμα για το άνοιγμα περισσότερων οικονομικών δραστηριοτήτων, αλλά και τα πρώτα μηνύματα από το μέτωπο των αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου, διατήρησαν την επαφή της Αγοράς με τα πρόσφατα υψηλά. Παρά την έντονη μεταβλητότητα και την ασταθή εικόνα που παρουσιάζουν οι Αμερικανικοί δείκτες, η Ελληνική Αγορά έχει σταθεί ικανοποιητικά, απορροφώντας πιέσεις και προσφορά, χωρίς να χαλάσει το θετικό κλίμα που χτίζεται συστηματικά τους τελευταίους τρεις μήνες, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Στο όχι πολύ μακρινό παρελθόν, η συσχέτιση με τον Διεθνή Παράγοντα σε διορθωτικές φάσεις είχε την τιμητική της, καθώς το “ρηχό” βάθος της Αγοράς, δημιουργούσε ακραίες καταστάσεις μεταβλητότητας και προβληματισμό ως προς την αντίληψη των αποτιμήσεων.

Φαίνεται ότι πλέον υπάρχει ένα πιο συστηματικό ενδιαφέρον, το οποίο βασίζεται στις αυξημένες κρατήσεις της Τουριστικής περιόδου οι οποίες θα ενισχύσουν το ΑΕΠ, στην έναρξη των εισροών για επενδυτικές δράσεις από το Ταμείο Ανάκαμψης και στην ανθεκτικότητα των μεγεθών του 2020, αλλά και το ικανοποιητικό ξεκίνημα που καταγράφεται στα αποτελέσματα του α’ τριμήνου 2021.

Οι αναθεωρημένες προς το καλύτερο εκτιμήσεις των Πιστοληπτικών Οίκων, για την πορεία του ΑΕΠ το 2021, λειτούργησαν υποστηρικτικά, ενώ οι 10 Εταιρείες που έχουν δημοσιεύσει αποτελέσματα α’ τριμήνου ως τώρα, είναι όλες κερδοφόρες με αύξηση στο αποτέλεσμα της τελικής γραμμής.

Η πρόσφατη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς, όχι μόνο έδωσε γρήγορα και σημαντικά κέρδη σε όσους πήραν μέρος, έδειξε και αλλαγή της ποιότητας του ενδιαφέροντος που σταδιακά εμφανίζεται στην Αγορά. Το βραχυπρόθεσμο μέρος της πίεσης φαίνεται να έχει εκτονωθεί και μάλιστα με σχετική ευκολία, αφού η τιμή της μετοχής έχει σταθεροποιηθεί αισθητά υψηλότερα από την τιμή ανοίγματος, μετά την είσοδο των νέων μετοχών που προήλθαν από την Α.Μ.Κ. Η παράμετρος αυτή έχει αφενός δημιουργήσει ένα αίσθημα βεβαιότητας και αλλαγής των προοπτικών διακράτησης σε μέρος της Επενδυτικής Κοινότητας, ακόμα και στον εύθραυστο σε διακυμάνσεις κλάδο των Τραπεζών, αφετέρου έχει φέρει νέες εισροές στο Χ.Α.: Από τον Απρίλιο παρατηρούνται εισροές σε Μετοχικά Αμοιβαία 28,4 εκατ. ευρώ, ανεβάζοντας το σύνολο των εισροών του 2021 στα 35,6 εκατ. ευρώ.

Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης, χωρίς να χάσει την επαφή του με τα υψηλά έτους, βρίσκεται σε φάση συσσώρευσης, στην οριογραμμή των 900 μονάδων. Τα ανοδικά αντανακλαστικά ενεργοποιήθηκαν στις 880 μονάδες, ζώνη σημαντικής ισχύος για την ανοδική τάση, αφού εκτός από την πλαγιοανοδική τάση, διέρχεται και ο κινητός μέσος των 30 ημερών.

Παρά την φυσιολογική κόπωση των δεικτών μετά το ράλι των 9 ανοδικών εβδομάδων, η διόρθωση κρίνεται απόλυτα ελεγχόμενη και φυσιολογική, δίνοντας μάλιστα ανάσα στους ταλαντωτές, ο οποίοι είχαν “κοκκινίσει” ακόμα και στα εβδομαδιαία διαγράμματα. Οι 860 μονάδες είναι το κατώτατο επίπεδο που δεν πρέπει να διασπάσει ο Γενικός Δείκτης, για να κρατήσει την μεσοπρόθεσμη ανοδική φορά, ενώ ανοδικά οι 950 μονάδες είναι το επόμενο δύσκολο “οχυρό” αντίστασης των πωλητών.

Η απορρόφηση της προσφοράς σε μικρό σχετικά εύρος κίνησης και με αυξημένο τζίρο, είναι ότι καλύτερο για τους αγοραστές, οι οποίοι δείχνουν να κερδίζουν μικρές μάχες ακόμα και σε ημέρες που η Αγορά κλείνει πτωτικά, παίρνοντας αποστάσεις από τα χαμηλά ημέρας.

Το πλεονέκτημα επομένως, βραχυπρόθεσμα, είναι υπέρ το αγοραστών και η διάσπαση των 910 μονάδων με κλείσιμο πάνω από την εν λόγω ζώνη, θα δώσει χαρακτήρα διαφυγής από την συσσώρευση.

Πλούσια η ατζέντα της ερχόμενης εβδομάδας η οποία θα κρατήσει ψηλά το ενδιαφέρον της Επενδυτικής Κοινότητας.

Με τα αποτελέσματα της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ και του Fourli την ερχόμενη Τρίτη 18/5, συνεχίζονται οι δημοσιεύσεις του πρώτου τριμήνου. Ακολουθεί την Τετάρτη ο ΟΠΑΠ, ενώ την Πέμπτη παίρνει σειρά η Frigoglass πριν το άνοιγμα της συνεδρίασης.

Σε άλλα προγραμματισμένα γεγονότα, η δημόσια προσφορά ομολόγων της Costamare αναμένεται να διεξαχθεί στο διάστημα 19 - 21 Μαΐου, ενώ στο διάστημα 19 - 20 Μαΐου θα πραγματοποιηθεί το 4o Συνέδριο της Μεσαίας Κεφαλαιοποίησης υπό την αιγίδα της ΕΧΑΕ, με την συμμετοχή 10 Εισηγμένων Εταιρειών.

“Την ερχόμενη Παρασκευή λήγουν τα Παράγωγα του Μαΐου, ενώ το βράδυ της ίδιας ημέρας, η Moody’s αναμένεται να ανακοινώσει την έκθεσή της για το Ελληνικό αξιόχρεο”, υπενθυμίζει ο υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης της Beta Sec.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Απόλυτη επικράτηση των αγοραστών, δείχνει η τελική εικόνα για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Θετικός βηματισμός στην Ευρώπη και στις πρώτες ώρες συναλλαγών στην Wall Street.

Κέρδη για το Πετρέλαιο, προσπαθεί για ψηλότερα το Ευρώ.

Κινητικότητα σε Χρυσό και Ασήμι, πάνω από τα $51000 επιστρέφει το Bitcoin, πάνω από τα $4100 το Ethereum.

Εν τω μεταξύ, το Υπουργείο Δικαιοσύνης και η Υπηρεσία Δημοσίων Εσόδων των ΗΠΑ, ερευνούν δραστηριότητες της Binance, του μεγαλύτερο Ανταλλακτηρίου Κρυπτονομισμάτων στον Κόσμο.

“H οικονομική δραστηριότητα στην Ευρωζώνη αναμένεται να αρχίσει ξανά να αναπτύσσεται το δεύτερο τρίμηνο του 2021”, σύμφωνα με τα πρακτικά της συνεδρίασης του Διοικητικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, της 21ης - 22ης Απριλίου.

Αμετάβλητες παρέμειναν οι λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ τον Απρίλιο, διαψεύδοντας τις προβλέψεις των Αναλυτών οι οποίοι ανέμεναν άνοδο 1%.

Κατά 0,7% αυξήθηκε η βιομηχανική παραγωγή στις Ηνωμένες Πολιτείες τον Απρίλιο, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με έκθεση της Federal Reserve. Η άνοδος υπολείπεται του αναμενόμενου 1%.

Η φετινή χρονιά αποδεικνύεται μέχρι στιγμής η καλύτερη για τις IPOs. Σύμφωνα με στοιχεία της Refinitiv, φέτος έχουν πραγματοποιηθεί 1.054 αρχικές δημόσιες προσφορές στα Διεθνή Χρηματιστήρια, με το συνολικό ποσό που έχει αντληθεί να ανέρχεται στα $248 δισ. Τα στοιχεία περιλαμβάνουν και τις Εταιρείες ειδικού σκοπού - εξαγορών (Spacs), που αντιπροσωπεύουν σχεδόν τη μισή χρηματοδότηση μέσω ΙΡΟ φέτος. Σύμφωνα με το Reuters, οι Αμερικανικές Εταιρείες έχουν συγκεντρώσει τα περισσότερα κεφάλαια μέσω IPO, περίπου $130 δισ., από τα οποία τα $88,2 δισ. αφορούσαν Spacs.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα δικά μας, νέα βελτίωση οικονομικού κλίματος τον Απρίλιο και ενίσχυση της καταναλωτικής εμπιστοσύνης στην Ελλάδα, σύμφωνα με το “Δελτίο Εξελίξεων στη Βιομηχανία” του ΙΟΒΕ, με οριακή εξασθένιση των επιχειρηματικών προσδοκιών στη Βιομηχανία, στις 99,8 μον. τον Απρίλιο, από τις 100,8 μον. τον Μάρτιο.

Νέα, υψηλότερη τιμή - στόχο για τη μετοχή της ΔΕΗ στα 11,6, από 10 ευρώ δίνει η Eurobank Equities σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί τη σύσταση "buy". Η Χρηματιστηριακή χαιρετίζει την επιτάχυνση στην είσοδο της Επιχείρησης στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας, σημειώνοντας ότι κάθε 1 GW πρόσθετης ισχύος στις ΑΠΕ, αντιστοιχεί σε επιχειρηματική αξία άνω των 770 εκατ. ευρώ. Ο επόμενος καταλύτης για τη μετοχή, είναι η πώληση μεριδίου του ΔΕΔΔΗΕ.

“Η Ellington Solutions S.A. είναι ο προτιμητέος Επενδυτής για την τιτλοποίηση ‘Ωμέγα” ανακοίνωσε η Τρ. Αττικής, επιβεβαιώνοντας σχετικές πληροφορίες που είχε μεταδώσει το “Euro2day.gr”. Με την επιλογή του Επενδυτή, εισέρχεται σε φάση υλοποίησης η αποφασισθείσα από τη Διοίκηση της Τράπεζας, στο πλαίσιο του επιχειρηματικού της σχεδίου και του μηδενισμού των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, τιτλοποίηση “Ωμέγα”.

Εν τω μεταξύ και σύμφωνα με ανακοίνωση της Αεροπορίας Αιγαίου, “το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας θα αυξηθεί κατά ποσό 12.187.500 Ευρώ, με την έκδοση 18.750.000 νέων, κοινών, άυλων, ονομαστικών μετά ψήφου μετοχών ονομαστικής αξίας 0,65 Ευρώ εκάστης, με καταβολή μετρητών και με δικαίωμα προτίμησης των υφιστάμενων Μετόχων της Εταιρείας. Οι έχοντες δικαίωμα προτίμησης στην Α.Μ.Κ. θα δικαιούνται να αποκτήσουν νέες μετοχές με αναλογία 0,262542164271582 νέες, για κάθε μία παλιά μετοχή της Εταιρείας. Η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών θα οριστεί σε 3,20 ευρώ ανά νέα μετοχή”.

Από την άλλη, ο ΟΤΕ ανακοίνωσε ότι η Θυγατρική του ΟΤΕ plc με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο, εξέδωσε σήμερα ομόλογα ύψους €150 εκατ. λήξεως Νοεμβρίου 2021 και €200 εκατ. λήξεως Μαΐου 2028. Η απόδοση των ομολόγων διαμορφώθηκε σε -0,237% ετησίως και 0,627% ετησίως αντίστοιχα. Τα νέα ομόλογα αναλήφθηκαν πλήρως από την Deutsche Telekom AG.

Τα νέα ομόλογα εκδόθηκαν από την OTE plc με την εγγύηση της ΟΤΕ Α.Ε., στο πλαίσιο του υφισταμένου προγράμματος έκδοσης μεσομακροπρόθεσμων ομολόγων (GMTN Programme), που διέπεται από το Αγγλικό Δίκαιο και δεν είναι εισηγμένα προς διαπραγμάτευση. Τα έσοδα από τα νέα ομόλογα θα χρησιμοποιηθούν για την αναχρηματοδότηση του ομολόγου ποσού €200 εκατ. της OTE plc, λήξεως Ιουνίου 2021, καθώς και για γενικές επιχειρηματικές ανάγκες του Ομίλου ΟΤΕ.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 907,27 (+0,87%) και 897,86 μονάδων (-0,17%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 906,39 (+0,77%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές 907,08 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,85%.

Ο τζίρος στα 83,4 εκατ., όμως από αυτά τα 22,7 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ), ενώ ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ και ΕΥΡΩΒ απασχόλησαν το 57% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές του FTSE25, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΔΜΗΕ, ΑΡΑΙΓ, ΕΥΔΑΠ, ΜΥΤΙΛ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και TITC. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι Ελλάκτωρ, Ελ. Πετρέλαια, ΕΥΔΑΠ, Motor Oil, TITC και Μυτιληναίος.

Σαφώς καλύτερη της ενδοσυνεδριακής η τελική εικόνα με 78 ανοδικές μετοχές, έναντι 45 πτωτικών, ενώ 15 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 4%.

---ΧΠΑ

Από επιστροφή των αγοραστών, χαρακτηρίστηκε η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παρουσιάζουν υποχώρηση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (68.385 συμβόλαια).

Στα 6.704 συμβόλαια του δείκτη οι ανοιχτές θέσεις (από 6.992 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 503, 425 για τον Μάιο και 78 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.204,75) κινήθηκε μεταξύ 2.175 και 2.228 μονάδων.

Αυξήθηκε ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (500.000 Eurobank), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (14.166), Alpha Bank (11.721), ΔΕΗ (406), Εθνική (3.036), ΓΕΚ (419), ΟΤΕ (135), Ιντρακόμ (461), MIG (1.191), Πειραιώς (35.316), Μυτιληναίο (155), Motor Oil (128), Cenergy (200), ΕΧΑΕ (254), Ελ. Πετρέλαια (174).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 74.423, MIG 44.857, Alpha Bank 103.176, Πειραιώς 448.476, ΔΕΗ 20.310, Εθνική 49.949, ΓΕΚ 10.206.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

       Position Holder                               Name of Issuer                   NSP                  Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 40.333.207 τεμ., (από 40.617.450 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.628.737 τεμ. (1.630.934), Eurobank 34.166.741 τεμ. (34.166.741), ΟΠΑΠ 1.360.272 τεμ. (1.360.272), Εθνική 9.736.100 τεμ. (10.063.100), Πειραιώς 17.725.414 τεμ. (21.258.765), ΟΤΕ 1.165.045 τεμ. (1.095.045)

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.