Χρηματιστήριο: Η διόρθωση και τα νέα δεδομένα

Καθαρά πτωτική η δεύτερη συνεδρίαση της χρηματιστηριακής εβδομάδας, με τους βασικούς δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου να κινούνται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, σαφέστατα επηρεασμένοι από τις κινήσεις κατοχύρωσης κερδών και από τις αρνητικές διαθέσεις των Διεθνών Αγορών.

Η σημερινή συνεδρίαση στο Χ.Α., παρά την προσπάθεια “ανάδυσης” δεικτών και μετοχών από τα χαμηλά ημέρας, ήλθε να επιβεβαιώσει ότι βασικός παράγοντας διαμόρφωσης κλίματος και διαθέσεων για την Εγχώρια Χρηματιστηριακή Αγορά, είναι και το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα.

Αν η τεχνολογική υποχώρηση που ξεκίνησε χθες βράδυ από την Wall Street και επεκτάθηκε σήμερα σε Ασία και Ευρώπη, ενώ δείχνει να συνεχίζεται και σήμερα στο NYSE, επιδείξει επεκτατικές διαθέσεις σε χρόνο και κλάδους, με δεδομένο ότι οι Διεθνείς Αγορές έχουν τεράστια περιθώρια διόρθωσης, θεωρείται περισσότερο από βέβαιο ότι το Χ.Α. πολύ δύσκολα θα μπορέσει να παραμείνει “αδιάφορο στους εισαγόμενους κραδασμούς”.

Να σημειωθεί ότι στα πρωινά χαμηλά, οι πτωτικές μετοχές ήταν υπερτετραπλάσιες των ανοδικών, ενώ από το σύνολο των μετοχών του FTSE25, μόνο η μετοχή του Σαράντη διασωζόταν με θετική μεταβολή.

Για τους “λάτρεις” των στατιστικών, το σημερινό κλείσιμο του Γενικού Δείκτη είναι το χαμηλότερο των τελευταίων δέκα συνεδριάσεων, με το αμέσως χαμηλότερο να έχει σημειωθεί στις 22/4 (893,76 μονάδες).

Θα ήταν παράλειψη να μην σημειωθεί ότι, λαμβανομένης υπ΄ όψιν της εικόνας στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, μάλλον οι “άμυνες” του Ελληνικού Χρηματιστηρίου λειτούργησαν καλύτερα, όμως αυτό δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι θα συνεχιστεί, αν συνεχίσει να επιβαρύνεται το διεθνές κλίμα.

Από την άλλη, για δεύτερη φορά στις τελευταίες τρεις συνεδριάσεις, ο ΓΔΧΑ δίνει κλείσιμο χαμηλότερα των 900 μονάδων και αυτό μόνο θετική ένδειξη δεν είναι.

Σύμφωνα με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις Εγχώριων Αναλυτών, “η σημερινή αναθεώρηση των δεικτών του MSCI μπορεί να προσθέσει τουλάχιστον μία Ελληνική μετοχή και μάλιστα Τραπεζική, στον δείκτη MSCI Standard Greece, που παρακολουθούν τα Ξένα Funds. Η προσθήκη της Eurobank θεωρείται δεδομένη και έχει σε μεγάλο βαθμό προεξοφληθεί από την Αγορά. Οι αλλαγές θα ισχύσουν την Πέμπτη 27 Μαΐου 2021, καθώς η 31η Μαΐου είναι αργία στις Αγορές των ΗΠΑ. Από εκεί και πέρα όμως, προκειμένου το Χ.Α. να συνεχίσει πλαγιοανοδικά και να μην αποτελέσουν οι 913 μονάδες, σημαντική βραχυπρόθεσμη κορυφή, θα πρέπει να επιστρέψει η αισιοδοξία στις Διεθνείς Αγορές”.

Όπως συνήθως γίνεται, έτσι και σήμερα οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, αποτέλεσαν την πρώτη επιλογή των “profit takers”, οι οποίες όλες, πλην Πειραιώς, κινήθηκαν μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, αλλά θα πρέπει να σημειωθεί η σχετική αντίδραση από τα πρωινά χαμηλά.

Πιο συγκεκριμένα, ο τίτλος της Alpha Bank (-2,67%) βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 1,254 ευρώ (-4,27%), της Εθνικής (-2,08%) μέχρι τα 2,612 ευρώ (-4,57%), της Eurobank (-1,20%) μέχρι τα 0,806 ευρώ (-3,47%) και της Πειραιώς (+0,64%) μέχρι τα 1,511 ευρώ (-3,76%).

Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, αφήνοντας τεχνικό “χάσμα” μεταξύ 606,16 και 596,94 μονάδων και υποχωρώντας μέχρι τις 583,51 μονάδες (-3,74%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες βρέθηκε στις 596,67 (-1,57%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στο υψηλό ημέρας και στις 596,94 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,52%.

Δεν είναι θετική ένδειξη ότι χάθηκε η πρώτη στήριξη στις 599 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 100 εβδομάδων) και οι επόμενες στηρίξεις του ΔΤΡ εντοπίζονται στις 586 (ημερήσιο “stop long”), 580 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 573 και 546 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 90 εβδομάδων).

Παραμένουν ισχυροποιημένες οι αντιστάσεις στις 639, 655 και 688 μονάδες.

Δεν είναι εντυπωσιακά καλύτερη η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με θετικό πρόσημο διασώθηκαν οι ΑΡΑΙΓ (+0,73%, δεν έγινε χθες η τηλεδιάσκεψη για την ενημέρωση των Αναλυτών, την οποία είχε ανακοινώσει η Εισηγμένη), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+2,23%), ΟΛΠ (+0,73%), ΣΑΡ (+1,16%) και ΤΕΝΕΡΓ (+1,01%).

Από εκεί και πέρα μόνο λίγες δεν είναι οι επτά συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την μετοχή της ΔΕΗ (-1,36%), που σήμερα κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο. Υπενθυμίζεται ότι η στήλη είχε προειδοποιήσει για την επερχόμενη διόρθωση, από την πρώτη πτωτική συνεδρίαση. Όσο ο τίτλος της Επιχείρησης Ηλεκτρισμού δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 9,20 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), ή 9,60 ευρώ (ημερήσιο “stop short”), τον απόλυτο έλεγχο της τάσης τον έχουν οι “sellers”, ενώ η εικόνα θα επιδεινωθεί σημαντικά, σε περίπτωση κλεισίματος χαμηλότερα των 8,68 – 8,65 ευρώ. Επιστροφή των αγοραστών και κλείσιμο υψηλότερα των 9,60, μπορεί να δώσει κίνηση προς τα 9,80 ευρώ. Εξαιρετικά ενισχυμένη η ζώνη αντίστασης στα 10,14 – 10,25 ευρώ.

Μετά από “καρέ” πτωτικών συνεδριάσεων, σήμερα προσπάθησε να δώσει αντίδραση η μετοχή της ΤΕΝΕΡΓ (+1,01%), υποστηριζόμενη και από τις εκθέσεις των Wood και Euroxx Sec. (περισσότερη ανάλυση στη συνέχεια του σχολίου). Για την βελτίωση της τεχνικής εικόνας απαιτείται κλείσιμο υψηλότερα των 12,64 ευρώ (ημερήσιο “stop short”), προκειμένου ο τίτλος να κινηθεί προς τα 13,08 ευρώ. Σε περίπτωση επιστροφής των πωλητών, η επόμενη στήριξη στη ζώνη 11,32 – 11,18 ευρώ.

Τα ικανοποιητικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε η Σαράντης (+1,16%), βοήθησαν τον τίτλο να επιχειρήσει προσπάθεια ανοδικής αντίδρασης, μετά από πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, ενώ σήμερα κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αλλά υποχώρησε από το υψηλό ημέρας των 8,77 ευρώ (+1,98%). Για να αλλάξει, τεχνικά, επίπεδο, θα ήθελε κλείσιμο υψηλότερα των 9,06 ευρώ (ημερήσιο “stop short) – 9,17 ευρώ. Αν επιμείνει πλαγιοκαθοδικά, η επόμενη στήριξη στα 8,50 ευρώ.

Χαμηλώνοντας σε κεφαλαιοποιήσεις και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Μαρίας Μόσχου, “στην τηλεδιάσκεψη που πραγματοποιήθηκε με τους Αναλυτές και χωρίς τη συμμετοχή του προέδρου και διευθύνοντος συμβούλου του Ομίλου Intralot, Σωκράτη Κόκκαλη, η Διοίκηση ανέφερε πως εργάζεται εντατικά για να πετύχει μια συμφωνία, ενώ το τελευταίο διάστημα έχουν γίνει εκτενείς συζητήσεις με όλους τους Ομολογιούχους. Ωστόσο τα Στελέχη της Διοίκησης απέφυγαν να δώσουν διευκρινίσεις για την συμφωνία και τις συνομιλίες, καθώς και σαφές χρονοδιάγραμμα, παρά τις συνεχείς ερωτήσεις Αναλυτών. Απλά αναγνώσθηκε δήλωση του κ. Κόκκαλη, που επαναλάμβανε τη θέση για ‘ολοκλήρωση της συναλλαγής, μέσα στο Α’ εξάμηνο του 2021".

Η Intralot (-2,47%) αναζητά ένα επιπλέον 7,24% των Ομολογιούχων, που δεν έχουν ενταχθεί ακόμη στη συμφωνία συναινετικής ανταλλαγής ομολογιών ύψους 250 εκατ. ευρώ και λήξης 2021, με νέα ομόλογα αξίας 205 εκατ. ευρώ και λήξεως 2025. Μέχρι σήμερα έχει συμφωνήσει το 82,76% των Ομολογιούχων ενώ προϋπόθεση είναι να δεχθεί τη συμφωνία το 90%, ώστε η υπόθεση να μην καταλήξει στα Αγγλικά Δικαστήρια”.

Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “διαγωνιστική διαδικασία για την πώληση της Εταιρείας διαχείρισης απαιτήσεων από δάνεια και πιστώσεις ‘Θεά Άρτεμις’, ‘τρέχει’ η Τρ. Αττικής (+20,15%), μετά την απόφαση να επανατιτλοποιήσει τις απαιτήσεις της από δάνεια μικτής λογιστικής αξίας 1,3 δισ. ευρώ, που διαχειρίζεται ο παραπάνω Servicer. Όπως προκύπτει από τις οικονομικές καταστάσεις χρήσης 2020, ο διαγωνισμός για την πώληση του 20% της ‘Θεά Άρτεμις’ είναι προχωρημένος και αναμένεται να ολοκληρωθεί ως το τέλος του επόμενου μήνα”.

Προσπάθεια αντίδρασης, μετά από τέσσερις πτωτικές συνεδριάσεις για την Cairo Mezz (+2,86%), το “bid” χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο σε Fieratex (+1,39%), AVE (+0,30%), Χαϊδεμένο (+7,32%), Δάιο (+1,12%), Ιντερτέκ (+2,51%), Μουζάκη (+0,73%), Τζιρακιάν (+0,36%), Λανακάμ (+9,74%) και Μοτοδυναμική (+3,10%), πέντε οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για Moda Bagno (+2,78%), νέα υψηλά 155 μηνών για την Byte (+0,85%), επτά πτωτικές στις τελευταίες οκτώ συνεδριάσεις για την Ιντρακόμ (-1,57%), ενώ σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν Entersoft (+1,13%) και Epsilon Net (+1,11%).

Θέλει κλείσιμο υψηλότερα των 0,29 ευρώ για να αλλάξει, τεχνικά, επίπεδο η Centric (+1,11%), κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Δομική Κρήτης (-3,23%), Foodlink (-4,32%), Reds (-0,85%), Attica Group (-1,20%), Performance (-2,28%), Αλουμύλ (-3,49%), Ικτίνο (-2,44%), Δρομέα (-1,82%) και Μινέρβα (-6,93%), το τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 27/4 για τον Πετρόπουλο (+1,18%) και στις 29/4 για την Space (+1,18%), ενώ τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε η Ελινόιλ (+6,60%).

Παρουσία πωλητή σε Ευρ. Πίστη (-2,70%), Ιατρικό (-1,49%) και Ιντεάλ (-1,56%), συνεχίζεται η κινητικότητα στον Λύκο (+2,53%), ενώ ο Άβακας (+3,85%) θέλει κλείσιμο υψηλότερα των 1,12 ευρώ, για να κινηθεί προς υψηλότερα επίπεδα.

Τουλάχιστον εντυπωσιακός ο σταθερός, Θεσμικός, πωλητής στα Πλ. Θράκης (+2,75%), “απέκρουσε” με σχετική ευκολία τις “επιθέσεις” όλων όσων θεωρούν την μετοχή, σε όρους p/e 2020, από τις φθηνότερες του Χ.Α., αλλά και όσων έσπευσαν να πάρουν θέση, εν όψει των αυριανών, πριν την έναρξη της συνεδρίασης, ανακοινώσεων της Εισηγμένης, για τα αποτελέσματα α΄ τριμήνου 2021. Τα θεωρούμενα συντηρητικά χαρτοφυλάκια, δεν έχουν λόγους βιαστικής “επιβίβασης”, αν ο τίτλος δεν δώσει επιβεβαιωμένο κλείσιμο υψηλότερα των 5,28 ευρώ.

Τεχνικά και ξεκινώντας από τον Γενικό Δείκτη, το σημερινό κλείσιμο χαμηλότερα των 897 μονάδων, έστω και οριακά, έδωσε ημερήσιο σήμα εξόδου, το οποίο αναιρείται με κλείσιμο υψηλότερα των 919 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 877 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 870, 846 – 836 και 828 – 824 μονάδες. Σε περίπτωση επιστροφής των αγοραστών και κλεισίματος υψηλότερα των 919, οι επόμενες αντιστάσεις στις 950 μονάδες και 1013 μονάδες.

Πάντα πρώτο ζητούμενο, για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, είναι το κλείσιμο υψηλότερα των 2240 μονάδων (gap), προκειμένου να ανοιχτεί δρόμος προς τις 2366 μονάδες. Χάθηκε η πρώτη στήριξη στις 2185 και οι αμέσως επόμενες εντοπίζονται στις 2176 (ημερήσιο “stop long”), 2135 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 2106 - 2101 και 2079 – 2070 μονάδες.

Οι εκτιμήσεις των Αναλυτών

“Υποχώρηση σήμερα στο Χ.Α., καθώς η ψυχολογία στις Διεθνείς Αγορές έχει επηρεαστεί από τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, με τους Επενδυτές να δείχνουν επιφυλακτικοί, ενόψει των αυριανών στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ”, αναφέρει η Eurobank Eq.

“Οι κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στις Μεγάλες Κεφαλαιαγορές, θα επηρεάσουν την εγχώρια επενδυτική ψυχολογία, κάνοντάς την πιο επιφυλακτική”, εκτιμά η Beta Sec.

“Η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει ανοδική, με τον ΚΜΟ 30 ημερών στις 884 μονάδες. Σημεία στήριξης οι 884 και 860 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης οι 910 και 920 μονάδες. Είμαστε πλέον πιο προσεκτικοί στα παρόντα επίπεδα τιμών, καθώς το Χ.Α. δείχνει ότι χρειάζεται νέους ανοδικούς καταλύτες και καλό κλίμα στις Διεθνείς Αγορές για να υπερβεί τις 920 μονάδες και να ανοίξει ο δρόμος προς τις 950 και 1.000 μονάδες. Οι Coca Cola Hellenic, ΟΤΕ, Cenergy Holdings και Πλαστικά Θράκης θα ανακοινώσουν αύριο αποτελέσματα Α’ τριμήνου. Το έλλειμμα διαμορφώθηκε στα €4,7 δισ. (-9,8% σε ετήσια βάση) την περίοδο Ιανουάριος - Μάρτιος 2021. Οι εξαγωγές ανήλθαν σε €8,8 δισ. (+9,6% σε ετήσια βάση) και οι εισαγωγές σε €13,5 δισ. (+1,9% σε ετήσια βάση). Καλά νέα για τα Εμπορικά Λιμάνια (ΟΛΠ, ΟΛΘ)”, επισημαίνει η Merit Sec.

“Σε Intraday γυρίσαμε “short”, με το “stop” στο 913, σε επίπεδο ΓΔ. Το 886 κοντινή στήριξη, με το 903 κοντινή αντίσταση. Κλείσιμο κάτω από τις 897 μονάδες σε κλείσιμο ημέρας, μας δίνει και ημερήσιο “short”. Έξοδο έδωσε το Intraday, μετά 2 μήνες “Long” θέσης και για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης. Το “stop” στο 2230. Κοντινή στήριξη το 2159 και κύρια το 2134. Σε ημερήσιο, αν ο FTSE25 κλείσει κάτω από το 2176 δίνει και εκεί έξοδο. Το 2197 είναι η πρώτη αντίσταση”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Στο εξωτερικό, αυξημένες πιέσεις κατέγραψε χθες ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq, εν μέσω ανησυχιών για τον πληθωρισμό, εφόσον οι τιμές των commodities συνεχίζουν το ανοδικό ράλι. Δεν διαφοροποιούμε την στρατηγική μας για την πορεία της Αγοράς μεσοπρόθεσμα, καθώς οι υψηλές μερισματικές αποδόσεις (και με τις αποκοπές για πολλές Εισηγμένες να πραγματοποιούνται το επόμενο τρίμηνο) και τα αναμενόμενα κεφάλαια από το Ελληνικό Ταμείο Ανάκαμψης, συντηρούν την διάθεση για αύξηση του ρίσκου. Βραχυπρόθεσμα, ωστόσο, η μεταβλητότητα εκτός Συνόρων δεν θα αφήσει ανεπηρέαστο τον ΓΔΧΑ. Σήμερα το βράδυ θα έχουμε τις ανακοινώσεις μετοχικών αναδιαρθρώσεων στους δείκτες της MSCI. Αύριο πριν την συνεδρίαση ανακοινώνουν αποτελέσματα 1ο τριμήνου οι ΕΕΕ και ΟΤΕ”, επισημαίνει η Leon Depolas Sec.

Η εισαγωγή των ύψους 1,2 δισ. νέων μετοχών της Πειραιώς, σε συνέχεια της επιτυχούς Α.Μ.Κ. της Τράπεζας, συντελέστηκε με υποδειγματικό τρόπο, παρά τις “αναταράξεις” που προκάλεσε στο Γενικό Δείκτη, σύμφωνα με την άποψη του Δημήτρη Τζάνα.

Η μαζική προσέλευση Επενδυτών, νέων και παλαιών, Ξένων κυρίως, αλλά και Ελλήνων για τοποθετήσεις στη μετοχή, αποτέλεσε ηχηρή ψήφο εμπιστοσύνης στον αναγγελθέντα σχεδιασμό της Τράπεζας. Με την άφθονη ρευστότητα να οδηγεί σε απορρόφηση των προσφερθέντων τίτλων, φαινόμενο που θύμισε τις ανθηρές συνθήκες του Χρηματιστηρίου προηγούμενων δεκαετιών.

Παράλληλα, το αγοραστικό ενδιαφέρον επεκτάθηκε και στους άλλους τίτλους υψηλής κεφαλαιοποίησης, ενώ επιλεκτικό είναι το ενδιαφέρον για τίτλους μεσαίας κεφαλαιοποίησης, καθώς η ολοκλήρωση των αποτελεσμάτων για το 2020 αποκάλυψε ότι 18 Εταιρείες (Πληροφορικής, Διατροφής, Πλαστικών, ΑΠΕ κ.α.) εμφάνισαν ταυτόχρονη αύξηση κύκλου εργασιών, EBIDTA και καθαρών κερδών!

Με τα μεγέθη του 2021 να αναμένονται αισθητά βελτιωμένα, για την πλειονότητα των Εισηγμένων, ακόμη και χωρίς τις επιπτώσεις της επερχόμενης επιτάχυνσης της ανάπτυξης για το 2021, αλλά κυρίως για το 2022.

Την ίδια ώρα, το Ελληνικό Δημόσιο δανείζεται με μόλις 0,2% για 5ετη περίοδο, οι Επενδυτικοί Οίκοι, όπως η Wood, αναφέρονται με αισιοδοξία για το θετικό Ελληνικό “story” και ο MSCI Standard Greece αναμένεται μέχρι την επόμενη αναθεώρησή του να περιλαμβάνει, τουλάχιστον, διπλάσιο αριθμό Εταιρειών σε σχέση με το σημερινό (από 3 σε τουλάχιστον 6 μετοχές).

Με τα παραπάνω δεδομένα, το Ελληνικό Χρηματιστήριο είναι πιθανό να κινηθεί ψηλότερα στο επόμενο διάστημα, με το ΓΔ να στοχεύσει προς την περιοχή των 950 μονάδων.

Πότε όμως θα συμβεί αυτό, στο εγγύς μέλλον, ή λίγο αργότερα και αφού προηγουμένως ολοκληρωθεί η υπέρβαση της υγειονομικής κρίσης και επανέλθει η κανονικότητα στην Ελληνική Οικονομία;

Η απάντηση είναι ότι στο βαθμό που η επενδυτική ψυχολογία σχετίζεται με τις εξελίξεις της Ελληνικής Οικονομίας, ο μηχανισμός της προεξόφλησης των επερχόμενων καλύτερων ημερών, θα οδηγούσε άμεσα το Ελληνικό Χρηματιστήριο σε ανοδική πορεία.

Όμως, οι κινήσεις του Χ.Α. συνυφαίνονται με τις ροές κεφαλαίων από το εξωτερικό, διαδικασία που σχετίζεται με τις κινήσεις των Διεθνών Αγορών, για την πορεία των οποίων διαφαίνεται ότι είναι ενδεχόμενο να σημειωθούν βραχυχρόνιες “αναταράξεις”, καθώς οι δείκτες έχουν ήδη καταγράψει ιστορικά υψηλές επιδόσεις, ελέω της άφθονης ρευστότητας που προσφέρουν οι Κεντρικές Τράπεζες.

Πάντως, τα μηνύματα των Αγορών είναι ήδη καθαρά: η επερχόμενη ανάκαμψη οδηγεί ήδη σε ράλι των τιμών των Εμπορευμάτων (των Μετάλλων και του Πετρελαίου) απειλώντας με αναζωπύρωση του πληθωρισμού, εξέλιξη που δεν μπορεί να αφήσει αδιάφορες τις Κεντρικές Τράπεζες, παρά τις περί του αντιθέτου δηλώσεις των επικεφαλής τους, με την Υπουργό Οικονομικών Τζάνετ Γέλεν να ομολογεί το ενδεχόμενο αλλαγής της υπερ-χαλαρής νομισματικής πολιτικής.

“Παράλληλα, τόσο η Federal, όσο και Επενδυτικοί Οίκοι προειδοποιούν για τα υπερτιμημένα Στοιχεία Ενεργητικού (τα Ψηφιακά Νομίσματα ανάμεσά τους). Εξελίξεις που υπό προϋποθέσεις μπορεί να οδηγήσουν σε διορθωτική κίνηση των Διεθνών Αγορών, μεταθέτοντας χρονικά και την ανοδική κίνηση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου. Με τις 870 μονάδες του ΓΔ να αποτελούν ένα πιθανό όριο στήριξης, στο βαθμό που υλοποιηθεί το πλαγιοκαθοδικό σενάριο βραχυχρόνια”, αναφέρει ο διευθυντής επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Σχεδόν απόλυτη επικράτηση των πωλητών, δείχνει η τελική εικόνα για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Τουλάχιστον αξιοπρόσεκτες οι απώλειες στην Ευρώπη, αλλά και στις πρώτες ώρες συναλλαγών στην Wall Street.

Ελεγχόμενες πιέσεις στο Πετρέλαιο, λίγο ψηλότερα το Ευρώ.

Κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στον Χρυσό, μικρά κέρδη για το Ασήμι, πάνω από τα $55700 το Bitcoin, προς τα $4000 επαναπροσεγγίζει το Ethereum.

Με τον πιο γρήγορο ρυθμό των τελευταίων τριών ετών και περισσότερο, αυξήθηκαν οι τιμές παραγωγού στην Κίνα τον Απρίλιο. Ο πληθωρισμός χονδρικής ανέβασε ταχύτητα στο 6,8%, σε σύγκριση με τον αντίστοιχο περσινό μήνα, από το 4,4% του Μαρτίου. Το αποτέλεσμα ήταν το πιο υψηλό από τον Οκτώβριο του 2017, όταν βρισκόταν στο 6,9%, ενώ ξεπέρασε και τις προσδοκίες των Αναλυτών για 6,5%.

Στις 84,4 μονάδες έφτασε το οικονομικό κλίμα στη Γερμανία τον Μάιο, κερδίζοντας 13,7 μονάδες σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα και ξεπερνώντας τις προσδοκίες των Αναλυτών, σύμφωνα με έρευνα του Κέντρου Ευρωπαϊκών Οικονομικών Ερευνών (ZEW). Είναι το πιο υψηλό σημείο των τελευταίων 20 ετών.

Βελτιωμένο το οικονομικό κλίμα και στην Ευρωζώνη τον Μάιο, με τον δείκτη να ανέρχεται 17,7 μονάδες, στις 84, ενώ η μέτρηση που αφορά την τρέχουσα οικονομική κατάσταση έκανε άλμα 14,1 μονάδες, φτάνοντας στις -51,4.

Στο 5,5% αναβαθμίζει ο Οργανισμός Πετρελαιοπαραγωγών Χωρών (ΟΠΕΚ) την εκτίμησή του για την Παγκόσμια οικονομική ανάκαμψη το 2021.

Η Αμερικανική Οικονομία αναμένεται να “τρέξει” με 6,2% φέτος, η Ευρωζώνη με 4,2%, η Ιαπωνία με 3% και η Κίνα με 8,5%. Σημαντική ανάπτυξη θα έχει η Ινδία, με 9,7% φέτος, ενώ η Ρωσία αναμένεται να έχει 3%.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα εγχώριου ενδιαφέροντος, τιμή - στόχο στα 18 ευρώ, με σύσταση “buy”, δίνει η Wood για την μετοχή της ΤΕΝΕΡΓ, σημειώνοντας ότι είναι ο μεγαλύτερος Παραγωγός ΑΠΕ στη Χώρα.

“Παρά το πρόσφατο πρόβλημα στην Αμερικανική Αγορά Ηλεκτρισμού, συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι η Εταιρεία αποτελεί μία ελκυστική επενδυτική επιλογή. Υπολογίζουμε επιπλέον 1.57GW εγκατεστημένη ισχύος στην Ελλάδα (με στόχο τα 3GW), κατά την περίοδο 2021 - 2025, με ένα χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει Αιολικά και Φωτοβολταϊκά Έργα, καθώς και Έργα Αντλησιοταμίευσης”, σημειώνει.

Σε αύξηση της τιμής – στόχου στα 16,50 ευρώ προχώρησε η Euroxx Sec., επισημαίνοντας ότι η Τέρνα Ενεργειακή παραμένει ο καλύτερος Εκπρόσωπος στην Ελληνική Αγορά των ΑΠΕ. Προβλέπει γενναία χρηματική διανομή προς τους Μετόχους της τάξης του 3,1% - 4,1% για το 2020 - 2024, πολύ υψηλότερα από τους Ευρωπαίους Ανταγωνιστές, προσθέτοντας ότι ο στόχος εγκατεστημένης ισχύος είναι τα 3 GW, μέχρι το τέλος του 2025.

Το αυξημένο ενδιαφέρον τους για την Ελληνική Οικονομία και ιδιαίτερα για την πρόοδο που έχει επιτευχθεί στο Χρηματοπιστωτικό Σύστημα, μέσω των μεταρρυθμίσεων που υλοποιεί η Ελληνική Κυβέρνηση, εξέφρασαν σήμερα στον Υφυπουργό Οικονομικών, Γιώργο Ζαββό, περισσότεροι από 60 Διεθνείς Επενδυτές, που συμμετείχαν στο virtual road show της Bank of America. Μεταξύ των Συμμετεχόντων οι: Morgan Stanley, JP Morgan, Nomura, Goldman Sachs, UBS Asset Management, Davidson Kempner, Fosun, Nordea Investment Management, Oaktree, Brevan Howard Asset Management, Barings, Erste Group, Oceanwood Capital Management, Bluecrest Capital Management, Canada Pension Plan Investment, Garda Capital, Pharo Management, Massachusetts Financial Services, Carmignac, Quadriga Asset Managers, Point Break Capital Management κ.ά.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 886,58 μονάδες (-2,15%). Στις 17.00 είχε αντιδράσει στις 895,34 (-1,18%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 896,04 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,11%.

Ο τζίρος στα 87,1 εκατ., από τα οποία τα 7,9 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΤΕΝΕΡΓ, ΠΕΙΡ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΟΠΑΠ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ), ενώ ΠΕΙΡ και ΑΛΦΑ απασχόλησαν το 36% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές του FTSE25, δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο η ΣΑΡ και με το θετικό οι TITC, ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔΕΗ, ΕΕΕ, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ, ΕΧΑΕ, ΜΟΗ, ΜΠΕΛΑ, ΜΥΤΙΛ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και ΦΡΛΚ.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισε η Fourlis.

Καλύτερη της αρχικής αλλά κακή η τελική εικόνα με 47 ανοδικές μετοχές, έναντι 75 πτωτικών, ενώ 9 τίτλοι έκλεισαν με απώλειες μεγαλύτερες των τριών ποσοστιαίων μονάδων.

---ΧΠΑ

Συνεδρίαση σημαντικής υποχώρησης και στην Αγορά Παραγώγων, η οποία συνοδεύτηκε από μικρή αύξηση των συναλλαγών στο συμβόλαιο του δείκτη και σαφώς μεγαλύτερη στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (151.211 συμβόλαια).

Στα 7.732 συμβόλαια του δείκτη οι ανοιχτές θέσεις (από 7.598 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Μάιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 1.266, 1.184 για τον Μάιο και 82 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.178) κινήθηκε μεταξύ 2.155 και 2.184,5 μονάδων.

Αυξήθηκε ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (30.000 ΓΕΚ, 7.000 Lamda Development, 121.645 ΟΠΑΠ, 108.863 ΟΤΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (9.805), Alpha Bank (24.546), ΔΕΗ (943), Εθνική (4.864), ΓΕΚ (472), ΟΤΕ (418), Ιντρακόμ (172), Ελλάκτωρα (263), Τέρνα Ενεργειακή (100), ΑΔΜΗΕ (229), ΟΠΑΠ (149), Πειραιώς (107.602), Μυτιληναίο (298), Viohalco (175), MIG (316), Cenergy (215), Lamda Development (151).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 64.189, MIG 45.131, Alpha Bank 128.801, Πειραιώς 456.681, ΔΕΗ 20.017, Εθνική 48.329, ΓΕΚ 10.862.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

           Position Holder                           Name of Issuer                    NSP            Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 41.031.600 τεμ., (από 41.412.072 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 1.669.934 τεμ. (1.669.934), Eurobank 34.166.741 τεμ. (34.166.741), ΟΠΑΠ 1.360.957 τεμ. (1.410.957), Εθνική 10.332.635 τεμ. (10.332.635), Πειραιώς 2.536.119 τεμ. (1.692.066).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.