Χρηματιστήριο: Πώς «εκτέθηκαν» οι πρωινοί αγοραστές

Τα νέα ιστορικά υψηλά που σημείωσαν χθες Dow Jones και S&P 500 και η κίνηση των κύριων Ευρωπαϊκών Αγορών σε ιστορικά, ή πολυετή υψηλά, έδωσε ψυχολογικό στήριγμα στους ενεργούς Traders του Χ.Α. να επιδιώξουν υψηλότερες τιμές σε δείκτες και επιμέρους μετοχές.

Έτσι, η πρώτη συνεδρίαση, μετά τις αργίες του Καθολικού Πάσχα, ήταν καθαρά ανοδική, με τους βασικούς δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο και τον Γενικό Δείκτη να ολοκληρώνει τις συναλλαγές σε νέα υψηλά 14 μηνών, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 21/2/2020 (893,03 μονάδες).

Στα αξιοσημείωτα της σημερινής συνεδρίασης, η ευδιάκριτη υποχώρηση των δεικτών και μετοχών από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά, που εξέθεσε τους πρωινούς αγοραστές, αλλά και όσους έσπευσαν να τοποθετηθούν στα υψηλά ημέρας, η επιφυλακτικότερη, τηρουμένων των αναλογιών, κινητικότητα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, κάτι που επιβεβαιώνεται και από την τελική αναλογία ανοδικών – πτωτικών μετοχών, αλλά και το σαφέστατο “κατέβασμα” της συναλλακτικής δραστηριότητας, μετά την πρώτη ώρα των συναλλαγών. Να σημειωθεί ότι το πρώτο ημίωρο της συνεδρίασης ολοκληρώθηκε με τζίρο 13,8 εκατ. και η πρώτη ώρα με 20,7 εκατ., με τους εν δυνάμει πωλητές να προχωρούν σε αθρόες ρευστοποιήσεις θέσεων, εκμεταλλευόμενοι και το, επιθετικά, θετικό ξεκίνημα, όμως στη συνέχεια η κινητικότητα μειώθηκε εμφανώς, με αποτέλεσμα και την αισθητή υποχώρηση δεικτών και επιμέρους τίτλων, από την ενδοσυνεδριακή κορυφή.

Παρά ταύτα, ο σημερινός τζίρος ήταν ο υψηλότερος των τελευταίων τεσσάρων συνεδριάσεων.

Συγκρατημένα αισιόδοξοι συνεχίζουν να δηλώνουν οι περισσότεροι Επαγγελματίες του χώρου, επισημαίνοντας ότι το θετικό κλίμα στις Διεθνείς Αγορές, διατηρεί το αισιόδοξο σενάριο, που θέλει ο ΓΔ του Χ.Α. να πλησιάζει 900 μονάδες.

Με αυξομειώσεις, όσον αφορά τους επιμέρους τίτλους, θα συνεχιστεί το επιλεκτικό αγοραστικό ενδιαφέρον, ανάλογα της ειδησεογραφίας και των αποτελεσμάτων που ανακοινώνουν οι Εισηγμένες, όπως και των εκτιμήσεων των Διοικήσεων, για την τρέχουσα χρήση.

Υπενθυμίζεται ότι αύριο είναι η γενική συνέλευση της Πειραιώς, ενώ το ΔΣ της ΔΕH θα συνεδριάσει σήμερα, για το θέμα Ιδιωτικοποίησης του ΔΕΔΔΗΕ και θα προβεί σε επίσημες ανακοινώσεις, μετά την λήξη της συνεδρίασης στο Χ.Α.

Ξεκινώντας για μία ακόμα συνεδρίαση την αναφορά από τις Δεικτοβαρείς Τραπεζικές μετοχές, όπου όλες ανεξαιρέτως υποχώρησαν από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά, αξίζει να σημειωθεί ότι μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι τίτλοι των Alpha Bank (+5,82%) και Eurobank (+2%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν Εθνική (-0,76%) και Πειραιώς (-7,25%).

Τεχνικά και ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, η οποία σήμερα, κάνοντας την σούπερ έκπληξη, πέρασε με την πρώτη το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 1,00 ευρώ, αν το εν λόγω επίπεδο μετατραπεί σε βραχυπρόθεσμη στήριξη και επιτευχθεί και επιβεβαιωμένο κλείσιμο υψηλότερα των 1,028 ευρώ, ανοίγει ο δρόμος προς τα 1,10 και 1,17 – 1,19 ευρώ. Αν η σημερινή ανοδική διαφυγή αποδειχθεί “fake” και ο τίτλος υποχωρήσει χαμηλότερα των 1,00 και χαμηλότερα των 0,918 ευρώ, οι αμέσως επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στα 0,898, 0,842 (ημερήσιο “stop long”) και 0,8346 ευρώ (gap).

Συνεχίζει να έχει σαν πρώτο στόχο τα 2,65 ευρώ η μετοχή της ΕΤΕ και αμέσως επόμενο τα 3,00 ευρώ. Πλησιέστερη στήριξη στα 2,44 και αμέσως επόμενες στα 2,36 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και 2,309 ευρώ (ημερήσιο “stop long”).

Στην περίπτωση της ΕΥΡΩΒ, το επιβεβαιωμένο κλείσιμο υψηλότερα των 0,75 ευρώ, μπορεί να δώσει περιθώριο κίνησης προς τα 0,80 ευρώ. Αντίθετα, υποχώρηση με κλείσιμο χαμηλότερα των 0,71 ευρώ (ημερήσιο “stop long”), θα αυξήσει τις πιθανότητες αναμέτρησης με την επόμενη στήριξη στα 0,6320 ευρώ.

Για την μετοχή της ΠΕΙΡ συνεχίζεται η “ταλαιπωρία” μεταξύ 0,37 και 0,5186 ευρώ (ημερήσιο “stop short”). Προσοχή, κλείσιμο χαμηλότερα των 0,37 ευρώ, θα ανοίξει την “καταπακτή” προς τα 0,25 ευρώ.

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, αναρριχόμενος μέχρι τις 578,72 μονάδες (+4,60%), όμως η συνέχεια δεν είχε τον ίδιο "ενθουσιασμό” από πλευράς αγοραστών. Πριν τις τελικές δημοπρασίες ο ΔΤΡ βρέθηκε να έχει υποχωρήσει στις 566,88 (+2,46%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 564,38 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 2,01%.

Σε κάθε περίπτωση, αν ο εν λόγω δείκτης συνεχίσει να δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 543 μονάδων (εκθετικός ΚΜΟ 90 εβδομάδων) και πολύ περισσότερο αν επιβεβαιώσει ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 573 – 579 μονάδων, οι αγοραστές μπορούν να ελπίζουν σε αναμέτρηση με τις 600 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 100 εβδομάδων), με απώτερο στόχο τις 655 μονάδες. Σε περίπτωση αρνητικής έκπληξης και κλεισίματος χαμηλότερα των 543 μονάδων, οι αμέσως επόμενες στηρίξεις στις 530, 519 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και 504 μονάδες (ημερήσιο “stop long”).

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “σύσταση προς την Κυβέρνηση να βρει μια εναλλακτική λύση, εφόσον δεν υιοθετηθεί η πρόταση της ΤτΕ για σύσταση bad bank, του προβλήματος του υψηλού αναβαλλόμενου φόρου που έχουν οι Τράπεζες στα κεφάλαιά τους, απεύθυνε ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννης Στουρνάρας μέσα από την Έκθεση”.

Σαφώς υποδεέστερη της αρχικής, η τελική εικόνα στον μη Τραπεζικό 25αρη και με σχετικό προβάδισμα των “κόκκινων” τίτλων.

Να σημειωθεί ότι με θετική, ημερήσια, μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΔΕΗ (+0,44%), ΕΥΔΑΠ (+0,90%), ΕΧΑΕ (+3,27%), ΜΠΕΛΑ (+2,93%), ΜΥΤΙΛ (+0,28%), ΟΛΠ (+1,38%), ΟΠΑΠ (+0,17%), TITC (+1,47%), ΦΡΛΚ (+2,30%) και αμετάβλητες οι μετοχές των ΓΕΚΤΕΡΝΑ και ΟΤΕ.

Ο μοναδικός τίτλος του FTSE25, που κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, συμπληρώνοντας τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, ήταν αυτός του Ελλάκτωρα (-4,79%), καθώς συνεχίζονται οι αντεγκλήσεις, μεταξύ των, νέων, βασικών Μετόχων, έστω και αν μπορεί να θεωρηθεί αναμενόμενη η αναβολή της γενικής συνέλευσης (Το ΔΣ όρισε ημέρα συνέχισης της συνεδρίασης της έκτακτης γ.σ. την Πέμπτη 22/4/2021 και ώρα 11.00).

Σύμφωνα με τους Αναλυτές, “χάνεται χρόνος και οι διαφωνίες μεταξύ των Μετόχων δεν βοηθούν”.

Για τον τίτλο, το σημερινό κλείσιμο χαμηλότερα των 1,415 ευρώ έδωσε ημερήσιο σήμα εξόδου, ενώ αν χαθεί η τελευταία γραμμή άμυνας στα 1,34 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών), δείχνει μονόδρομος η δοκιμασία της επόμενης στήριξης στα 1,20 ευρώ. Οι πρώτες σημαντικές αντιστάσεις στα 1,446 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 1,514 και 1,60 ευρώ.

Κίνηση μόνιμα με θετικό πρόσημο, δεύτερη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση και κλείσιμο σε υψηλά 14 μηνών, για την μετοχή της ΕΧΑΕ (+3,27%). Αν ο τίτλος δώσει ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 4,20 ευρώ, μπορεί να ακολουθήσει minimum κίνηση προς τα 4,50 ευρώ. Η όποια διόρθωση δεν πρέπει να επεκταθεί χαμηλότερα των 3,88 ευρώ (ημερήσιο “stop long”) για να μην μπουν σε δοκιμασία οι επόμενες στηρίξεις στα 3,77 – 3,74 και 3,47 – 3,42 ευρώ.

Κατεβαίνοντας τα “σκαλιά” των κεφαλαιοποιήσεων, τέσσερις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για την Μινέρβα (+10,91%), έξι για τη Fieratex (+7,84%), επτά για την Ιντρακόμ (+4,24% και νέα υψηλά 34 μηνών), δίπλωσαν τις ανοδικές συνεδριάσεις οι Κτήμα Λαζαρίδη (+1,59%), Τρ. Αττικής (+3,35%) και Revoil (+2,63%), το “bid” χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο σε Δρομέα (+1,15%) και Μοτοδυναμική (+3,31%), ενώ σε νέα υψηλά 247 μηνών έκλεισαν τα Πλ. Θράκης (+1,10%).

Επιμένουν πλαγιοανοδικά Άβαξ (+4,36%) και Cairo Mezz (+3,46%), κινήσεις κατοχύρωσης κερδών σε Centric (-2,38%) και ΕΚΤΕΡ (-4,59%), προσπάθεια αντίδρασης στο -7,14% της Παρασκευής από την Βιοκαρπέτ (+9,74%), επιστροφή αγοραστών στην Ευρ. Πίστη (+3,84%), ενώ ίσως έχει ενδιαφέρον το τι επιδιώκουν οι αγοραστές στην Sato (+18,52%).

Αύξησαν συναλλαγές οι Μπήτρος (+14,62%), Foodlink (+6,35%), Mediterra (+4,82%), Quest (-4,12%) και Προοδευτική (0%), τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για MIG (-3,48%) και AVE (-1,88%), παρουσία πωλητή σε ΑΝΕΚ (-4,65%), Q&R (-3,58%), Βιοτέρ (-4,64%), Πλαίσιο (-1,82%), Ιντεάλ (-6,03%), Κυριακούλη (-5,32%) και Doppler (-2,63%), ενώ σαφώς πιο αποφασιστικοί ήταν σήμερα οι αγοραστές στην Lavipharm (+13,23%) με την Εισηγμένη να ανήκει σε κλάδο που αναμένονται εντυπωσιακές ανακατατάξεις (!)

Τεχνικά και ξεκινώντας από τον Γενικό Δείκτη, όσο αυτός δίνει κλεισίματα υψηλότερα των 862 μονάδων, μπορεί να ελπίζει σε κίνηση προς τις 893 (gap) και 898 – 908 μονάδες. Μέγιστη αποδεκτή διόρθωση στις 823 (ημερήσιο “stop long”) – 819, με ενδιάμεση στήριξη στις 832 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών).

Όσο δεν απειλείται η ζώνη στήριξης 1960 – 1910, από όπου διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 εβδομάδων, οι “buyers” δεν έχουν λόγους ανησυχίας, με πρώτη στήριξη στις 1995 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και αμέσως επόμενη στις 1976 μονάδες (ημερήσιο “stop long”). Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, οι επόμενες αντιστάσεις στις 2168, 2185, 2201 και 2230 – 2240 μονάδες (gap).

Οι εκτιμήσεις των Αναλυτών

“Η Αγορά δοκίμασε υψηλότερα επίπεδα σήμερα, λόγω της καλής ψυχολογίας στις Αγορές του εξωτερικού και των ελπίδων για ισχυρή ανάκαμψη μετά το τέλος της πανδημίας”, αναφέρει η Eurobank Eq.

“Ο Απρίλιος αναμένεται να είναι άλλος ένας ‘γεμάτος’ μήνας, εκτρέφοντας προσδοκίες για συνέχιση των ανοδικών επιδόσεων που συντελέστηκαν το Μάρτιο. Σήμερα Τρίτη ο Όμιλος Quest ανακοινώνει τα ετήσια αποτελέσματά του, ενώ το Δ.Σ. της ΔΕΗ θα εγκρίνει τα Σχήματα που, στη 2η φάση, θα διεκδικήσουν το 49% του ΔΕΔΔΗΕ. Την Τετάρτη η γ.σ. της Τράπεζας Πειραιώς θα διαμορφώσει τους όρους της διενέργειας της Α.Μ.Κ. Στις 892 μονάδες του ΓΔ το πλησιέστερο σημείο αντίστασης και στις 862 το πλησιέστερο σημείο στήριξης, σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση” και την άποψη της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει ανοδική, με τον ΚΜΟ 30 ημερών στις 831 μονάδες. Σημείο στήριξης οι 850 μονάδες και σημεία αντίστασης οι 890 και 900 μονάδες. Η Ευρωπαϊκή Πίστη θα ανακοινώσει σήμερα ετήσια αποτελέσματα, ενώ η ΕΓΣ της Πειραιώς Financial Holdings θα πραγματοποιηθεί αύριο”, επισημαίνει η Merit Sec.

“Στο εσωτερικό, ‘στοίχημα’ αποτελεί το άνοιγμα της Αγοράς, καθώς τα κρούσματα δεν φαίνεται να υποχωρούν. Ως θετική εξέλιξη θα λάβουμε την κατ΄ ελάχιστο σταθεροποίηση των κρουσμάτων σε αυτή τη φάση, ώστε να μην επηρεαστεί η βραχυπρόθεσμη ανοδική τροχιά του ΓΔΧΑ. Επισημαίνουμε εκ νέου τις δυσκολίες άμεσης υπέρβασης της περιοχής των 880 - 900 μονάδων”, τονίζει η Leon Depolas Sec.

Η Αγορά έχει πολύ καιρό να δει τέτοια τάση, έχοντας αφήσει εκτός πολύ Κόσμο, κάτι που συμβαίνει σε έντονα ανοδικές φάσεις, σύμφωνα με την άποψη του Ηλία Ζαχαράκη.

Ο Τραπεζικός, λόγω της Α.Μ.Κ. της Πειραιώς έχει φοβίσει, μιας και όλη η Αγορά περίμενε και περιμένει διόρθωση.

Το Χ.Α., ουσιαστικά, έχει γυρίσει στα προ πανδημίας επίπεδα, με αρκετούς τίτλους να τα έχουν περάσει κατά πολύ.

Εδώ και μεγάλο διάστημα όσες Εταιρείες κάνουν αύξηση κεφαλαίου υπεραποδίδουν, μιας και τα κεφάλαια πηγαίνουν για ανάπτυξη και δεν είναι απλά εξ΄ ανάγκης. Μπροστά μας ακολουθούν 2 πολύ σημαντικές αυξήσεις, αυτές της Τράπεζας Πειραιώς και του Ελλάκτωρα. Στην πρώτη περίπτωση και μετά τον όλο σχεδιασμό, ήρθε η πίεση στον τίτλο, με την Αγορά να περιμένει που θα “κάτσει” η τιμή και το book building.

Είναι δεδομένο ότι η κάλυψη θα είναι εύκολη, με την λογική να λέει ότι κάποιος Επενδυτής μπορεί να ασχοληθεί με τη μετοχή από την αύξηση και μετά. Αντίστοιχα το ίδιο θα συμβεί και με την περίπτωση του Ελλάκτωρα. Η Εταιρεία έχει άμεση ανάγκη από κεφάλαια, με την διαφορά ότι ο νέος Μέτοχος είναι δεδομένο ότι θα κάνει ότι χρειαστεί, για να γίνει και πάλι ο Όμιλος που ήταν στο παρελθόν.

Και στις δυο περιπτώσεις πρέπει περιμένουμε τον χρόνο και την τιμή της Α.Μ.Κ..

Στην περίπτωση της Πειραιώς υπάρχει ένα ακόμα “αγκάθι”, μιας και δεν έχει διευκρινισθεί το τι θα συμβεί με τις 54000 ανοιχτά συμβόλαια που αυτή την στιγμή διαπραγματεύονται με 35% discount, σε σχέση με την μετοχή. Αυτό θα διευκρινισθεί τις επόμενες μέρες, με τη λογική να λέει ότι τα συμβόλαια θα γίνουν παράδοση σε τίτλους, για να μπορέσουν να έχουν τα ίδια δικαιώματα με τους Μετόχους.

Οι κλάδοι που ουσιαστικά κερδίζουν το “στοίχημα” είναι αυτοί της Ενέργειας, των Κατασκευών, της Βιομηχανίας, της Πληροφορικής και του Real Estate.

Τα μάτια του Επενδυτικού Κοινού έχουν επικεντρωθεί στους παραπάνω κλάδους, όπως είναι λογικό, κάτι που φαίνεται ότι θα συνεχιστεί για μεγάλο διάστημα. Άλλωστε η εικόνα των εν λόγω κλάδων έχει δείξει ήδη το τι προσδοκά.

Μέρα με την μέρα το Χρηματιστήριο προσελκύει και πάλι νέους Επενδυτές. Τα επιτόκια, πλέον, στο 0, το ρίσκο Χώρας πολύ χαμηλά και με το χρήμα να ψάχνει διέξοδο στο Επιχειρείν, στο Real Estate, αλλά και στο Χρηματιστήριο. Μία Αγορά και μία Οικονομία η οποία είναι σε “αγρανάπαυση” τα τελευταία πολλά χρόνια, είναι λογικό να είναι πολύ πιο ελκυστική, σε σχέση με άλλες Χώρες που είναι σε άλλη φάση.

“Αν δει κάποιος την Αγορά ενδελεχώς, θα καταλάβει ότι ο Γενικός Δείκτης δεν αντικατοπτρίζει την πραγματική εικόνα, μιας και ο Τραπεζικός αλλοιώνει σημαντικά τον ΓΔ. Η Αγορά το 2014 είχε καταγράψει 1379 μονάδες, ενώ σήμερα βρίσκεται στις 880 μονάδες. Παρόλα αυτά, πολλές μετοχές βρίσκονται σε πολύ υψηλότερα επίπεδα τιμών από τότε, καταγράφοντας νέα ιστορικά, ή πολυετή υψηλά, ενώ άλλες βρίσκονται, συγκριτικά, σε αισθητά υψηλότερα επίπεδα από του Γενικού Δείκτη. Με αυτά τα δεδομένα πρέπει να καταλάβουμε ότι δεν μας ενδιαφέρει τι κάνει ο ΓΔ μεσομακροπρόθεσμα, αλλά τι κάνουν οι μετοχικοί τίτλοι που αποφασίζουμε να επενδύσουμε, ή να κάνουμε trading. Όταν αυτό το καταλάβουμε, το σίγουρο είναι ότι θα εκτιμήσουμε περισσότερο τις επενδύσεις” τονίζει ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Οι εξαιρετικές επιδόσεις που σημειώθηκαν στους δείκτες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου τον προηγούμενο μήνα (+7% ο ΓΔ, +15% οι Τράπεζες), επιβεβαίωσαν ότι ο ρόλος των προσδοκιών είναι καθοριστικής σημασίας για τη διαμόρφωση της συμπεριφοράς των Επενδυτών, όπως επισημαίνει ο Δημήτρης Τζάνας.

Το Μάρτιο λοιπόν οι αγορές αποδέχθηκαν ότι οι Κεντρικές Τράπεζες θα συνεχίσουν, για όσο χρειαστεί, τη χαλαρή νομισματική πολιτική (ως το 2023 ανέφερε ο Πάουελ της Federal) και οι Κυβερνήσεις θα ασκήσουν ενεργητικές δημοσιονομικές πολιτικές, τόσο ενόσω η υγειονομική κρίση είναι παρούσα, όσο και στη συνέχεια για να υποβοηθηθεί η επανεκκίνηση των Οικονομιών.

Με το ΔΝΤ να συστήνει στη Federal την αποφυγή υιοθέτησης πιο σφικτής νομισματικής πολιτικής, προκειμένου να μην πληγούν οι Αναδυόμενες Οικονομίες από τη φυγή κεφαλαίων.

Έτσι, ο Πρόεδρος Μπάιντεν ανήγγειλε επενδύσεις $2 τρισ. για Υποδομές, διαμορφώνοντας προϋποθέσεις για επιτάχυνση της ανάπτυξης των ΗΠΑ, που εκτιμάται ότι θα φτάσει το 6,7% φέτος με την ανεργία να υποχωρεί στο 6% το Μάρτιο.

Την ίδια ώρα η Ευρώπη προσπαθεί να επιταχύνει τη διαδικασία των εκταμιεύσεων κονδυλίων €750 δισ. του Ταμείου Ανάκαμψης, με τον Γερμανικό σκεπτικισμό να συνεχίζει να βάζει εμπόδια, καθώς πρέπει να ξεπεραστεί το εμπόδιο του δικαστηρίου της Καρλσρούης. Με την εκτίμηση για την αύξηση του ΑΕΠ της Ε.Ε. να φτάνει μόνο στο +3,7%, υστερώντας έναντι των ΗΠΑ, αλλά και έναντι της Κίνας που ήδη ξεπέρασε την ύφεση.

Ωστόσο, στην Ελλάδα το σκηνικό για την αναπτυξιακή προοπτική είναι αρκετά ευοίωνο : στα επόμενα 5 - 6 χρόνια θα κινητοποιηθούν πόροι €57,4 δισ. (Ευρωπαϊκά κονδύλια πλέον δανειακών πόρων) σύμφωνα με τον Κυβερνητικό σχεδιασμό.

Αν και μπορούν να διατυπωθούν αρκετές επιφυλάξεις για την εφικτότητα του εγχειρήματος, τόσο οι Επενδυτικοί Οίκοι (Bank of America, Moody’s κ.α.) όσο και η Επενδυτική Κοινότητα, θεωρούν ότι το εγχείρημα είναι δυνατό να πραγματοποιηθεί.

Την ίδια ώρα, η δρομολογούμενη ΑΜΚ της Τράπεζας Πειραιώς, μεταδίδει το μήνυμα της αποφασιστικότητας για συνέχιση και σύντομη ολοκλήρωση της εξυγίανσης του χαρτοφυλακίου της από τα “κόκκινα” δάνεια, διαδικασία που συνυφαίνεται με νέα απίσχναση (dilution) των παλαιών Μετόχων, για να δελεαστούν τα Ιδιωτικά Κεφάλαια.

Με τα δεδομένα αυτά, η πορεία του Γενικού Δείκτη συνεχίζει την ανοδική της κίνηση και σύντομα θα αναμετρηθεί με την περιοχή των 890 - 895 μονάδων, η υπέρβαση της οποίας θα απαιτήσει αυξημένα συναλλακτικά δεδομένα και πιθανόν, περισσότερο χρόνο. Στο βαθμό που δεν υπάρξουν εξωγενείς διαταραχές στο περιβάλλον, ικανές να διαταράξουν την επενδυτική ψυχολογία κατά τον Απρίλιο.

Με τις Ελληνοτουρκικές σχέσεις να θέτουν υποψηφιότητα να αποτελέσουν πεδίο τριβών στις επόμενες ημέρες, αν δεν πραγματοποιηθεί η επίσκεψη Δένδια στην Άγκυρα, ενόψει της οικονομικής δυσπραγίας της Γείτονος Χώρας και του απρόβλεπτου της προσωπικότητας του Ταγίπ Ερντογάν.

“Στο ενδεχόμενο έντασης στα Ελληνοτουρκικά, ο Γενικός Δείκτης θα κληθεί να επιβεβαιώσει πάλι το επίπεδο στήριξης των 862 μονάδων”, σύμφωνα με την εκτίμηση του διευθυντή επενδύσεων της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις

Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν τη σημερινή συνεδρίαση οι μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Θετικό το κλίμα στην Ευρώπη, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στο NYSE.

Σημαντικά κέρδη για το Πετρέλαιο, οριακά ψηλότερα το Ευρώ.

Προσπάθεια αναρρίχησης από τον Χρυσό, ακόμα πιο σημαντικά κέρδη για το Ασήμι, προς τα $57700 υποχωρεί το Bitcoin, προς τα 2070 το Ethereum.

Βελτίωση του επενδυτικού κλίματος, σημειώθηκε στην Ευρωζώνη τον Απρίλιο. Σύμφωνα με τον Ερευνητικό Οργανισμό Sentix, ο δείκτης ανήλθε στις 13,1 μονάδες, σημείο που είναι και το πιο υψηλό από τον Αύγουστο του 2018.

Σταθερή παρέμεινε η ανεργία στην Ευρωζώνη τον Φεβρουάριο, στο 8,3%, σε σύγκριση με τον Ιανουάριο, σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Στατιστική Υπηρεσία. Σε ετήσια βάση ήταν μία ποσοστιαία μονάδα υψηλότερα. Σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση διατηρήθηκε στο 7,5%, ενώ σε σύγκριση με τον Φεβρουάριο του 2020 κινήθηκε επίσης ανοδικά κατά μία ποσοστιαία μονάδα.

Υπέρ της καθιέρωσης ενός ελάχιστου εταιρικού φόρου σε Παγκόσμιο επίπεδο τάχθηκε η Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Τζάνετ Γέλεν. Σε ομιλία που έδωσε στο Συμβούλιο Διεθνών Σχέσεων του Σικάγο, η κα. Γέλεν απηύθυνε έκκληση για Παγκόσμια συνεργασία, με στόχο την επιβολή ενός διεθνούς φορολογικού συντελεστή που θα ισχύει για τις Πολυεθνικές Εταιρείες, ανεξάρτητα από τον Τόπο στον οποίο βρίσκονται τα κεντρικά τους γραφεία.

Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο τάχθηκε σήμερα υπέρ της επιβολής ενός Παγκόσμιου ελάχιστου φόρου επί των Εταιρειών, την επομένη μιας έκκλησης προς αυτή την κατεύθυνση της Κυβέρνησης των ΗΠΑ.

Υψηλότερα κινήθηκαν τον Φεβρουάριο οι ανοιχτές θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ, σκαρφαλώνοντας στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο ετών. Ειδικότερα, οι ανοιχτές θέσεις εργασίας ενισχύθηκαν στις 7,37 εκατ., από 7,1 εκατ. τον Ιανουάριο, σύμφωνα με τα αναθεωρημένα στοιχεία του Υπουργείου Εργασίας.

Στο πιο υψηλό σημείο της φετινής χρονιάς αυξήθηκαν οι επενδύσεις σε Αμοιβαία Κεφάλαια Διαχείρισης Διαθεσίμων (money market funds) την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 31 Μαρτίου, καθώς οι Επενδυτές στράφηκαν στην ασφάλεια, εν μέσω νέων lockdown στην Ευρώπη. Σύμφωνα με το Reuters, τα Αμοιβαία Κεφάλαια Διαχείρισης Διαθεσίμων είχαν, Παγκοσμίως, εισροές $44,7 δισ., οι μεγαλύτερες από την εβδομάδα που είχε ολοκληρωθεί στις 30 Δεκεμβρίου, σύμφωνα με τα στοιχεία της Refinitiv. Από την άλλη πλευρά, τα Μετοχικά funds έλαβαν εισροές $17,6 δισ., που ήταν και οι πιο χαμηλές των τελευταίων τριών εβδομάδων, υπό πίεση από την αύξηση των αποδόσεων των Αμερικανικών Κρατικών ομολόγων.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα εγχώριου ενδιαφέροντος, τη σημαντική πρόοδο των τεσσάρων Ελληνικών Τραπεζών στη μείωση των “κόκκινων” δανείων, επισημαίνει σε έκθεσή της η DBRS, σημειώνοντας ότι συντελείται σε ένα αβέβαιο μακροοικονομικό περιβάλλον. Παρά την πρόοδο, ωστόσο, ο Οίκος σημειώνει ότι οι πτωτικοί κίνδυνοι υπάρχουν ακόμα, καθώς η ποιότητα ενεργητικού αναμένεται να επιβαρυνθεί, σε ότι αφορά τα δάνεια που είναι τώρα σε κάποιο καθεστώς αναστολής πληρωμών, αν και οι πρόδρομοι δείκτες δείχνουν ότι το πλήγμα θα είναι μικρότερο απ’ όσο είχε αρχικά εκτιμηθεί. Η εκτίμηση της DBRS είναι ότι ο ρυθμός της οικονομικής ανάκαμψης, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη επενδυτική ζήτηση, θα είναι κρίσιμοι παράγοντες για να πετύχουν οι Τράπεζες τους στόχους τους.

“Τα έκτακτα μέτρα που έλαβε η Κυβέρνηση βοήθησαν να αμβλυνθούν οι συνέπειες της πανδημίας”, τόνισε ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος στη γ.σ. της Τράπεζας. Εκτίμησε ότι η ανάπτυξη το 2021 θα είναι 4,2%. Πρόκειται βέβαια για πρόβλεψη που έχει αβεβαιότητες, δεδομένης της πανδημίας.

Το ΔΝΤ εκτιμά ότι φέτος η Ελλάδα θα πετύχει ρυθμό ανάπτυξης 3,8% με εντυπωσιακό, δεδομένων των συνθηκών, φίνις της χρονιάς, με ανάπτυξη 6,9% το τελευταίο τρίμηνο. Το 2022 θα είναι σαφώς καλύτερο, με ετήσια ανάπτυξη 5%, καλύπτοντας τις απώλειες του 2019 (-8,2%), αλλά σε βάθος χρόνου το ΔΝΤ επιμένει στην πάγια εκτίμησή του, ότι ο ρυθμός ανάπτυξης θα είναι κοντά στο 1% (προβλέπει 1,4% για το 2026).

Εν τω μεταξύ και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Έλενας Λάσκαρη, “νέα αύξηση στα ληξιπρόθεσμα χρέη του Δημοσίου, δείχνουν τα στοιχεία του Υπουργείου Οικονομικών, λίγες μέρες πριν την έναρξη ενός ακόμα κύκλου μεταμνημονιακής αξιολόγησης. Οι συζητήσεις με τα Τεχνικά Κλιμάκια, οι οποίες ξεκινούν στις 12 Απριλίου, θα γίνουν στη ‘σκιά’ των νεότερων στοιχείων που δείχνουν διεύρυνση των ληξιπρόθεσμων οφειλών κατά 365 εκατ. ευρώ μεταξύ Ιανουαρίου και Φεβρουαρίου, με το Δημόσιο να οφείλει σε Ιδιώτες 2,295 δισ. ευρώ”.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 885,92 μονάδες (+1,22%). Στις 17.00 είχε υποχωρήσει στις 878,41 (+0,36%) και ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στις 877,04 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,21%.

Ο τζίρος στα 89,2 εκατ., από τα οποία τα 3,8 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΟΠΑΠ, ΚΑΜΠ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΔΕΗ, ΜΟΗ), ενώ ΑΛΦΑ, ΕΤΕ και ΕΥΡΩΒ απασχόλησαν το 45% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΕΧΑΕ, ΜΥΤΙΛ, ΟΤΕ και ΦΡΛΚ και με το θετικό ο ΕΛΛΑΚΤΩΡ.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισε ο ΟΛΠ και στο χαμηλό οι Ελ. Πετρέλαια, Motor Oil και ΟΤΕ.

Σαφώς κατώτερη της ενδοσυνεδριακής η τελική εικόνα με 60 ανοδικές μετοχές, έναντι 72 πτωτικών, ενώ 12 τίτλοι έκλεισαν με απώλειες μεγαλύτερες του 4%.

----ΧΠΑ

Ανοδικά κινήθηκε η πρώτη συνεδρίαση, μετά τις αργίες του Καθολικού Πάσχα και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να παρουσιάζουν μικρή αύξηση τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (42.568 συμβόλαια).

Στα 5.086 συμβόλαια του δείκτη οι ανοιχτές θέσεις (από 5.086 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Απρίλιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 918, 840 για τον Απρίλιο, 78 για τον Μάιο και 0 για τον Ιούνιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.119,25) κινήθηκε μεταξύ 2.112 και 2.138 μονάδων.

Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (4.243), Alpha Bank (24.451), Πειραιώς (809), ΔΕΗ (525), Εθνική (6.414), Ελλάκτωρα (757), ΓΕΚ (106), Cenergy (172), Ιντρακόμ (474), ΑΔΜΗΕ (762), Lamda Development (659), ΕΥΔΑΠ (221), Ελ. Πετρέλαια (415), Motor Oil (436), Τρ. Αττικής (320), Μυτιληναίο (214), ΟΠΑΠ (274), ΟΤΕ (216), ΕΧΑΕ (335), Τέρνα Ενεργειακή (206), MIG (261).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 48.696, MIG 49.001, Alpha Bank 110.849, Πειραιώς 54.541, ΔΕΗ 16.486, Εθνική 42.367, ΓΕΚ 10.754.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

        Position Holder                                Name of Issuer                    NSP         Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 41.049.384 τεμ., (από 40.875.683 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), Πειραιώς 24.113.416 τεμ. (24.163.416), ΔΕΗ 1.643.776 τεμ. (1.666.825), Eurobank 38.091.602 τεμ. (38.091.602), ΟΠΑΠ 1.452.067 τεμ. (1.452.067), Εθνική 10.686.545 (10.686.545).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.