Πώς να επενδύσετε χρήματα με βάση το προφίλ σας

Πλήθος συζητήσεων και αναφορών έχει γίνει για το ότι η πλειονότητα των μικροεπενδυτών σε βάθος χρόνου έχει σημειώσει πολύ χειρότερες αποδόσεις σε σχέση με το μέσο όρο της αγοράς. Συνήθως αγοράζει στα ψηλά της αγοράς και πουλάει στα χαμηλά της.

Πολλές φορές επίσης, οι επενδυτές «χάνουν τα χαρτιά και τις αποδόσεις μέσα από τα χέρια τους» είτε γιατί ενδιάμεσα αντιμετωπίζουν προβλήματα ρευστότητας, είτε γιατί τρομοκρατούνται από τις έντονες διακυμάνσεις της αγοράς και ρευστοποιούν εσπευσμένα.

Η θέση των επαγγελματιών της αγοράς είναι πως μεγάλο ζητούμενο για έναν επενδυτή είναι να ανακαλύψει το προφίλ του και να επενδύει με συνέπεια με βάση το συγκεκριμένο προφίλ που του ταιριάζει.

Σε γενικές γραμμές, ένας επενδυτής εντάσσεται στο επιθετικό προφίλ, όσο περισσότερο κίνδυνο είναι διατεθειμένος να αναλάβει, όσο μεγαλύτερη ρευστότητα διαθέτει, όσο καλύτερος γνώστης των αγορών είναι, όσο μακρύτερο επενδυτικό ορίζοντα επιλέγει και όσο μικρότερο ποσοστό των αποταμιεύσεών του τοποθετεί στη συγκεκριμένη επένδυση.

Η Interamerican -μέσω τις ιστοσελίδας της- για να βρει το επενδυτικό σας προφίλ και για να προτείνει συγκεκριμένο μίγμα επενδύσεων, σας υποβάλει δέκα ερωτήσεις, που έχουν τη μορφή των πολλαπλών επιλογών (multiple choice).

Αν λοιπόν από τις απαντήσεις στις συγκεκριμένες ερωτήσεις, προκύψει ένας επενδυτής για τον οποίον ισχύουν τα παρακάτω:

• Σκοπεύει να επενδύσει τα χρήματά του έως πέντε χρόνια.

• Υπάρχει σημαντική πιθανότητα να εξαγοράσει σημαντικό μέρος του κεφαλαίου του μέσα στην περίοδο αυτή

• Τα έσοδά του υπερκαλύπτουν σε οριακό βαθμό τα έξοδά του

• Η επένδυση αυτή αντιπροσωπεύει το 25%-50% των αποταμιεύσεών του

• Μεταξύ τεσσάρων διαφορετικών δοσμένων επενδύσεων θα διάλεγε αυτή με μικρότερη μέση ετήσια απόδοση, αλλά και με μικρότερες διακυμάνσεις από έτος σε έτος

• Θα υπήρχε μεγάλη πιθανότητα να ρευστοποιήσει την επένδυσή του, αν η τρέχουσα αξία της μέσα σε ένα μήνα μειωνόταν κατά 15%.

• Είναι μικρή η πιθανότητα του να επενδύσει τα χρήματά του ακολουθώντας το ρεύμα της αγοράς, ή μέσω συστάσεων από μη ειδικούς.

• Γνωρίζει αρκετά καλά τόσο τις μετοχικές, όσο και τις ομολογιακές επενδύσεις.

• Η μέχρι τώρα συνολική επενδυτική του εμπειρία από μετοχές και ομόλογα είναι αρνητική.

Σ' αυτόν τον επενδυτή προτείνεται αποταμιευτικό χαρτοφυλάκιο, το οποίο περιλαμβάνει αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων 80% και ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια 20%.

Το επιθετικό χαρτοφυλάκιο

Άλλος επενδυτής στις ίδιες ερωτήσεις, δίνει τις παρακάτω απαντήσεις, μέσω των οποίων προκύπτουν τα εξής:

• Σκοπεύει να επενδύσει τα χρήματά του για περισσότερα από δέκα χρόνια.

• Δεν υπάρχει σημαντική πιθανότητα να εξαγοράσει σημαντικό μέρος του κεφαλαίου του μέσα στην πρώτη πενταετία

• Τα έσοδά του υπερκαλύπτουν σε ικανοποιητικό βαθμό τα έξοδά του

• Η επένδυση αυτή αντιπροσωπεύει ποσοστό μικρότερο του 25% των αποταμιεύσεών του

• Μεταξύ τεσσάρων διαφορετικών δοσμένων επενδύσεων θα διάλεγε αυτή με μεγαλύτερη μέση ετήσια απόδοση αλλά και με μεγαλύτερες διακυμάνσεις από έτος σε έτος

• Δεν θα υπήρχε μεγάλη πιθανότητα να ρευστοποιήσει την επένδυσή του, αν η τρέχουσα αξία της μέσα σε ένα μήνα μειωνόταν κατά 15%

• Είναι μηδενική η πιθανότητα του να επενδύσει τα χρήματά του ακολουθώντας το ρεύμα της αγοράς, ή μέσω συστάσεων από μη ειδικούς

• Γνωρίζει πολύ καλά τόσο τις μετοχικές, όσο και τις ομολογιακές επενδύσεις

• Η μέχρι τώρα συνολική επενδυτική του εμπειρία από μετοχές και ομόλογα είναι θετική.

Σ' αυτόν τον επενδυτή προτείνεται επιθετικό χαρτοφυλάκιο, το οποίο περιλαμβάνει Α/Κ διαχείρισης διαθεσίμων 10%, ομολογιακά Α/Κ 20% και μικτά-μετοχικά Α/Κ 70%.

Το ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο

Τέλος, παραθέτουμε το παράδειγμα ενός τρίτου επενδυτή, ο οποίος έδωσε τις παρακάτω απαντήσεις και από τις οποίες προκύπτουν τα παρακάτω:

• Σκοπεύει να επενδύσει τα χρήματά του για χρονικό διάστημα μεταξύ πέντε και δέκα ετών.

• Δεν υπάρχει σημαντική πιθανότητα να εξαγοράσει σημαντικό μέρος του κεφαλαίου του μέσα στην πρώτη πενταετία

• Τα έσοδά του υπερκαλύπτουν σε οριακό βαθμό τα έξοδά του

• Η επένδυση αυτή αντιπροσωπεύει ποσοστό μεγαλύτερο του 50% των αποταμιεύσεών του

• Μεταξύ τεσσάρων διαφορετικών δοσμένων επενδύσεων θα διάλεγε αυτή με μια μέση ετήσια απόδοση αλλά και με μεσαίες διακυμάνσεις από έτος σε έτος

• Θα υπήρχε μικρή πιθανότητα να ρευστοποιήσει την επένδυσή του, αν η τρέχουσα αξία της μέσα σε ένα μήνα μειωνόταν κατά 15%

• Είναι μικρή η πιθανότητα του να επενδύσει τα χρήματά του ακολουθώντας το ρεύμα της αγοράς, ή μέσω συστάσεων από μη ειδικούς

• Γνωρίζει αρκετά καλά τις μετοχικές και πολύ καλά τις ομολογιακές επενδύσεις

• Η μέχρι τώρα συνολική επενδυτική του εμπειρία από μετοχές και ομόλογα είναι ουδέτερη.

Στο συγκεκριμένο επενδυτή προτείνεται ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο, το οποίο περιλαμβάνει Α/Κ διαχείρισης διαθεσίμων 34%, ομολογιακά Α/Κ 33% και μικτά-μετοχικά Α/Κ 33%.

Οι επιλογές

Ανάλογο ερωτηματολόγιο στην ιστοσελίδα της διαθέτει και η Alpha Asset Management ΑΕΔΑΚ, η οποία περιγράφει τη διάρθρωση, τους στόχους, τον χρονικό ορίζοντα, αλλά και το ύψος του κινδύνου που αναλαμβάνει κάθε επενδυτής ανάλογα με τον προφίλ στο οποίο εντάσσεται. Έτσι:

• Στο υπερσυντηρητικό χαρτοφυλάκιο (ρευστότητα 90%, ομόλογα 5%, μετοχές 5%) ο προτεινόμενος χρονικός ορίζοντας δεν υπερβαίνει το έτος, ο κίνδυνος είναι πολύ χαμηλός και ο στόχος περιορίζεται στη διατήρηση του κεφαλαίου.

• Στο συντηρητικό χαρτοφυλάκιο (ρευστότητα 60%, ομόλογα 15%, μετοχές 15%) ο προτεινόμενος χρονικός ορίζοντας κυμαίνεται μεταξύ ενός και πέντε ετών, ο κίνδυνος διατηρείται χαμηλός και στόχος είναι η διατήρηση του κεφαλαίου και η δημιουργία εισοδήματος.

• Στο ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο (ρευστότητα 30%, ομόλογα 35%, μετοχές 35%) ο προτεινόμενος χρονικός ορίζοντας κυμαίνεται μεταξύ τριών και πέντε ετών, ο επενδυτικός κίνδυνος αξιολογείται ως μέτριος και στόχος είναι η δημιουργία εισοδήματος και υπεραξιών.

• Τέλος, στο επιθετικό χαρτοφυλάκιο (ρευστότητα 10%, ομόλογα 20%, μετοχές 70%) ο προτεινόμενος χρονικός ορίζοντας υπερβαίνει την πενταετία, ο κίνδυνος θεωρείται υψηλός και ο στόχος είναι η επίτευξη υψηλών μακροπρόθεσμων αποδόσεων.