Τράπεζες: Μετά το stress test η αναγνώριση του tax credit

Στα σχέδια κεφαλαιακής ενίσχυσης και όχι στα μέτρα μετριασμού των κεφαλαιακών αναγκών θα συμπεριλάβουν όπως όλα δείχνουν οι τράπεζες το πρόσθετο κεφαλαιακό μαξιλάρι από τη μετατροπή του αναβαλλόμενου φόρου σε φορολογική απαίτηση (tax credit).

Παρά το γεγονός ότι χθες η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (EBA) ζήτησε από τις ελληνικές αρχές τεχνικού χαρακτήρα βελτιώσεις στην ψηφισθείσα διάταξη για το tax credit, η κίνησή της δεν προδιαγράφει ότι το θέμα κλείνει. Είναι πολύ πιθανόν υπό την πολιτική διάσταση που λαμβάνει το ζήτημα να υπάρξουν αλλαγές και στον γενικό κανόνα που ρυθμίζει το πώς αναγνωρίζουν οι ευρωπαϊκές τράπεζες τις αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις.

Όλες οι ενδείξεις συντείνουν στο ότι η EBA δεν πρόκειται να γνωστοποιήσει τις αποφάσεις της για αλλαγές στον κανονισμό πριν από την ανακοίνωση των ευρημάτων της άσκησης προσομοίωσης, στις 26 Οκτωβρίου.

Αυτό σημαίνει ότι οι ελληνικές, οι ιταλικές, οι πορτογαλικές και οι ισπανικές τράπεζες δεν θα έχουν τη δυνατότητα να συμπεριλάβουν το πρόσθετο μαξιλάρι από το tax credit στις δράσεις μετριασμού των κεφαλαιακών αναγκών που θα ανακοινώσουν την επομένη της 26ης Οκτωβρίου. Το tax credit θα προσμετρηθεί επομένως στα capital plans, όπως έχει γράψει το Euro2day.gr.

Οι τεχνικές βελτιώσεις που ζητά η EBA

Με επιστολή της στις ελληνικές αρχές, η EBA επισημαίνει ότι πρέπει να γίνουν τροποποιήσεις στη διάταξη για το tax credit ώστε να ευθυγραμμισθεί με τον γενικό κανόνα. Ειδικότερα, σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες, ζητά να μειωθεί η διάρκεια συμψηφισμού της φορολογικής απαίτησης από την 30ετία στην 20ετία, επίπεδο αντίστοιχο με αυτό των άλλων χωρών του ευρωπαϊκού Νότου.

Επιπρόσθετα, ζητά η εγγύηση του Δημοσίου εφόσον χρησιμοποιηθεί να είναι με μετρητά και όχι με ομόλογα που θα μετατρέπονται σε ισόποσης αξίας μετοχές της τράπεζας, όπως προβλέπει η διάταξη που ψηφίσθηκε. Σημειώνεται ότι η χρήση της εγγύησης θα διενεργηθεί στην ακραία περίπτωση όπου οι τράπεζες δεν καταφέρουν να συμψηφίσουν με κέρδη 20ετίας τις αναβαλλόμενες φορολογικές τους απαιτήσεις.

Πρόκειται για αλλαγές τεχνικού χαρακτήρα που δεν δημιουργούν προς το παρόν προβλήματα στην κυβέρνηση. Ακόμη και η κάλυψη τυχόν αναπόσβεστου υπολοίπου με μετρητά και όχι με ομόλογα εκτιμάται ότι δεν προκαλεί πρόβλημα στο χρέος καθώς η τρόικα έχει στην πράξη συναινέσει. «Το θέμα αφορούσε περισσότερο την εσωτερική πολιτική σκηνή», σχολιάζουν με νόημα τραπεζίτες.

Το κακό σενάριο για τις τράπεζες του ευρωπαϊκού Νότου

Παρότι τα χρονικά περιθώρια είναι ασφυκτικά, πρόκειται για τροποποιήσεις που μπορούν να διενεργηθούν εύκολα ως τις 26 Οκτωβρίου καθώς μέχρι τότε δεν αναμένεται η EBA να δημοσιεύσει τις οριστικές της αποφάσεις ως προς το αν θα αλλάξει ο κανόνας της για την αναγνώριση των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων στα εποπτικά κεφάλαια των πιστωτικών ιδρυμάτων και με καθεστώς Βασιλείας ΙΙΙ.

Αυτό είναι και το κακό σενάριο για τις ελληνικές, τις ιταλικές, τις ισπανικές και τις πορτογαλικές τράπεζες. Να εκδώσει, δηλαδή, η EBA νέες προδιαγραφές και όρια, όπως για παράδειγμα να μην ξεπερνά ένα συγκεκριμένο όριο η συμμετοχή του tax credit στα εποπτικά κεφάλαια.

«Σε αυτήν τη φάση η EBA τεστάρει απλώς τις αντοχές της κυβέρνησης στο ζήτημα του tax credit, τα δύσκολα αναμένονται μετά…» αναφέρουν στο Euro2day.gr τραπεζικά στελέχη, σημειώνοντας ότι δεν κλείνει η υπόθεση αναγνώρισης του tax credit με την υλοποίηση των τροποποιήσεων που ζητά η EBA.

Σύμφωνα με τους ίδιους η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή εξετάζει το ενδεχόμενο να προχωρήσει σε νέο κανόνα για το πώς και πόσο αναγνωρίζονται στα εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και η πολιτική διάσταση που έχει αρχίσει να παίρνει το θέμα αυξάνει τις πιθανότητες να κινηθεί προς αυτήν την κατεύθυνση.

Πρόκειται για το ζήτημα που καίει τις εγχώριες τράπεζες καθώς οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αποτελούν έως και το 30% των εποπτικών τους κεφαλαίων.